Gerçekleşen vs Tahminler
GWIND, 2Ç26’da 1.602 mn TL net kâr açıkladı (İş Yatırım: -45 mn TL , Piyasa -44 mn TL) ve beklenen net zararın oldukça üzerinde bir sonuç kaydetti. Net satışlar yıllık %54 daralarak 367 mn TL (İş Yatırım: 342 mn TL, Piyasa: 363 mn TL) seviyesinde beklentilere paralel gerçekleşti. FAVÖK ise yıllık %78 daralarak 120 mn TL seviyesinde gerçekleşti (İş Yatırım: 119 mn TL, Piyasa: 125 mn TL) ve beklentilere yakın bir görünüm sergiledi. Net kardaki beklenti üstü gerçekleşme 1.516 mn TL ertelenmiş vergi gelirinden kaynaklandı.
Son Çeyrekte Öne Çıkanlar
Elektrik fiyatındaki yıllık bazda belirgin daralma (2Ç25: 61$ , 2Ç26: 20$, yaklaşık üçte bir gerileme) hem ciroda hem FAVÖK’te önemli düşüşlere sebep oldu. GWIND’in YEKDEM kapsamı sınırlı olduğu için (~%26 ) PTF’deki bu sert düşüşten önemli ölçüde etkilendi. Elektrik üretimi de yıllık %10 gerileyerek 188GWs seviyesinde kaydedildi (2Ç25: 210GWs). 1Ç26’daki üretim artışı trendinin aksine bu çeyrek üretim tarafında da zayıflama gördük. Fiyat baskısı sebebiyle brüt kar -10 mn TL ile zarara döndü (2Ç25: 338 mn TL, 1Ç26: 353 MN TL), FAVÖK marjı ise yıllık 36,5 puan daralarak %32,6 seviyesine geriledi. Net finansman giderleri ise yıllık %120 artarak çeyreklik ise %13 artarak -206 mn TL’ye yükseldi.
Net borç: 1,7 milyar TL’den 2,1 milyar TL’ye yükseldi.
Üye ve Müşterilere Özel İçerik
Yazının devamını okumak için hemen giriş yapın!
