Gerçekleşenler ve Tahminler: CCOLA, UMS-29 kapsamında 2Ç26’te 8,3 milyar TL net kar kaydetti (İş Yatırım: 8,1 milyar TL, piyasa: 7,9 milyar TL). 2Ç25’teki 6,7 milyar TL’lik net kara kıyasla kaydedilen güçlü net kar rakamını operasyonel sonuçlara ek olarak düşük finansman gideri ve yıllık bazda yatay yakın seyreden parasal kazançlar da destekledi. Ciro yıllık bazda reel %6’lik artışla 67,2 milyar TL’ye ulaştı. (İş Yatırım: 66,8 milyar TL, piyasa: 68 milyar TL). FAVÖK ise beklentilerin üstünde 14,9 milyar TL seviyesinde kaydedildi. (İş Yatırım:14 milyar TL, piyasa:13,9 milyar TL) Beklentilerin üzerinde gelen net kar ve FAVÖK rakamlarına sınırlı olumlu tepki bekliyoruz.
2Ç26’da Uluslararası operasyonlardaki %12’lik reel gelir büyümesini %15,4’lük hacim büyümesi desteklerken Türkiye gelirleri yıllık bazda %3 daralma kaydetti. Türkiye hacimleri ise %3,4 küçüldü. Pakistan, Kazakistan ve Özbekistan operasyonları sırasıyla %17, %13 ve %21’lik hacim artışı kaydetti. Yıllık bazda hem Türkiye hem yurtdışı operasyonlarının güçlü katkısıyla konsolide brüt kar ve FAVÖK marjları sırasıyla 280 ve 360bps iyileşme kaydetti. Küçük hacimli ürünlerin payı ise 40 bps artış ile %25,5’e yükseldi. Enflasyon ve TL değer kaybı arasındaki farkın da etkisiyle konsolide bazda ünite kasa başı gelirler reel %3,7 daralma kaydetti.
Üye ve Müşterilere Özel İçerik
Yazının devamını okumak için hemen giriş yapın!
