Beklentilere büyük ölçüde paralel 3Ç26 sonuçları. Erdemir 3Ç26’da yıllık bazda %239 artışla 2,21 milyar TL net kar açıkladı ve beklentilerin hafif üzerinde kaldı (İş Yatırım: 1,95 milyar TL; Piyasa: 1,95 milyar TL). Tahminimizdeki sapmanın ana sebebi beklentimizin hafif altında gelen vergi ve finansman giderleri oldu. Şirket beklentilere paralel (İş Yatırım: 68,5 milyar TL; Piyasa: 70,0 milyar TL), artan satış hacmi ve çelik fiyatlarının desteğiyle yıllık bazda %35, çeyreklik bazda %10 artışla 3Ç26’da 71,3 milyar TL konsolide gelir elde etti. Bizim tahminimizin hafif altında ancak piyasa beklentisine paralel (İş Yatırım: 8,55 milyar TL; Piyasa: 8,23 milyar TL), şirket 3Ç26’da yıllık bazda %68, çeyreklik bazda %21 artışla 7,98 milyar TL konsolide FAVÖK elde etti. 9A bazda konsolide FAVÖK yıllık bazda %57 artışla 20,4 milyar TL’ye yükselirken (9A25: 13,0 milyar TL), toplam satış hacmi yıllık bazda %14 artışla 6,38 milyon tona ulaştı (9A25: 5,60 milyon ton).
Yorum. Erdemir’in 3Ç26 sonuçlarına önemli bir piyasa tepkisi beklemiyoruz. Hisse son bir haftada BIST-100’ü %1,0, son bir ayda %9,2, yılbaşından bu yana ise %49,9 geride bıraktı. Şirket bugün saat 16:00’da 3Ç26 sonuçlarını görüşmek üzere analist toplantısı düzenleyecek.
Raporu pdf olarak bilgisayarınıza indirmek için tıklayınız.
Burada yer alan bilgiler İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.
Bu içeriğe ilişkin tüm telif hakları İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’ye aittir. Bu içerik, açık iznimiz olmaksızın başkaları tarafından herhangi bir amaçla, kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz, yayımlanamaz veya değiştirilemez.
Üye ve Müşterilere Özel İçerik
Yazının devamını okumak için hemen giriş yapın!
