ABD & Avrupa Hisse Senedi Piyasaları
ABD borsaları, Atlanta Federal Rezerv Bankası Başkanı Raphael Bostic’in merkez bankasının bu yaz bir ara faiz artırımlarını durdurabileceğini söylemesinin ardından kazançlarını korudu. Perşembe günkü verilerin işgücü piyasasında direncin devam ettiğine işaret etmesi ve Fed’in faiz oranlarını artırmaya devam etmesini desteklemesi üzerine ABD endeksleri güne kötü bir başlangıç yaptılar ancak yatırımcıların Bostic’in yorumlarını biraz güvercin bulması ile sert yükselişler yaşandı.
Bostic’in sözleri Perşembe günü endeksleri pozitif etkilerken, son günlerde diğer merkez bankası yetkilileri şahin söylemlerini güçlendirdiler. Boston Fed’den Susan Collins tarafından paylaşılan bir açıklamayla, gelen ekonomik verilerin kendisini yönlendirmesine izin vereceği sözünü verdi. Şimdi piyasalar, ABD ve Avrupa’da faiz oranlarının ne kadar yükselebileceğine odaklanıyor. Takas piyasaları artık Eylül’de en yüksek Fed politika oranını %5,5 olarak fiyatlıyor ve hatta bazı yatırımcılar gösterge faiz oranının %6’ya yükselebileceğini tahmin ediyor.
ABD endekslerine baktığımızda Dow Jones %1.05, S&P500 %0.76 ve Nasdaq %0.73 oranında primlenerek günü sonlandırdılar. Dow Jones endeksinde en iyi performansı gösteren sektör %2.78 ile IT ve %1.36 ile sanayi olurken finans ve sağlık sektörleri sırasıyla yatay ve %0.13 oranında primlenerek en zayıf performans gösteren sektörler oldular. S&P500 endeksinde ise altyapı sektörü %1.82 oranında ve hammadde %1.37 oranında değerlenerek en çok yükselen sektörler olurken finans %0.53 ve takdirsel tüketim %0.32 oranında düşüş yaparak günü negatif sonlandıran sektörler oldular.
Perşembe günkü veriler, euro bölgesi enflasyonunun beklenenden daha az yavaşladığını ve altta yatan fiyat baskılarının yeni bir rekora yükselerek Avrupa Merkez Bankası üzerindeki oranları daha da artırması için baskıyı artırdığını gösterdi. ECB faiz oranlarının şu anda %4’ün üzerine çıktığı görülüyor ve Alman gösterge tahvil getirileri %2,7’nin üzerinde işlem görüyor. Avrupa Endekslerine baktığımızda ise Euro Stoxx 50 %0.59, FTSE100 %0.37 ve DAX %0.15 oranında primlenerek günü sonlandırdılar. FTSE100 endeksinde %1.72 ile enerji en iyi performansı sergilerken hammaddede %1.18 oranında primlenerek günü sonlandırdı. Finans sektörü ise %1.79 oranında düşüş yaşayarak endeksin en kötü performans sergileyen sektörü oldu. DAX endeksinde ise %0.76 ve %0.75 ile sırasıyla temel tüketim ve altyapı sektörleri en çok değerlenen sektörler olurken hammadde %0.46 ile en çok değer kaybeden sektör oldu.
Yarın ABD piyasaları Şubat ayı son revize S&P PMI verileri ile birlikte ISM servis endeksini takip edecek.
Emtia & FX Vadeli Kontratları (Futures)
Şubat ayında ABD ekonomik verilerinin pozitif seyri sonrası Fed’in faiz artışlarına bir süre daha devam edeceği beklentisinin tekrar güçlenmesi USD’de alım yaratırken, son birkaç seansta 105’in üzerinde kalıcılık sağlamakta zorlanan USD endeksi, ABD hazine tahvil getirilerinin yükselişini sürdürmesinin ardından bir kez daha 105 seviyesini test etti. Bugün açıklanan işsizlik başvuruları ve işçi maliyetlerinin faiz artışlarını destekler nitelikte olması USD’ye pozitif yansıdı. Dün açıklanan Euro Bölgesi enflasyon rakamlarının yüksek seyri ECB’nin faiz artışlarına devam edeceği beklentisi yaratarak EUR/USD’nin 1.0690’a yükselmesine etki etse de, bugün tahvil getirilerinin seyri ve veri akışı USD alımı yaratarak paritenin 1.0580’e çekilmesini sağladı.
Spot altında görece kuvvetli seyir bugün de devam etti. Şubat ayında USD’de izlenen güçlü seyir sonuncu satış gören fakat, $1,820 seviyesini destek olarak kullanan altın, ABD hazine tahvil getirilerinde yükselişin ardından $1,805’e kadar gerilerken, bugün USD’de izlenen güçlü seyir ve getirilerin zirve seviyelerini tazelemesine karşılık, gün boyunca $1,830 seviyesinin üzerinde kaldı ve kapanışı $1,840 bölgesinde gerçekleştirdi.
Petrol kontratlarında alıcılı seyir bugün de devam etti. Geçtiğimiz hafta $74’ün altına sarkan Nisan vadeli WTI kontratı, Çin’e dair olumlu beklentilerin yanı sıra, petrol piyasasında aktif şirketlerden arka arkaya gelen pozitif açıklamaların verdiği destekle alım görürken, bugün $78.60’a ulaşarak son iki haftanın en yüksek seviyesini gördü.
Eurotahvil Piyasaları
ABD hazine tahvil getirileri, Şubat ayında açıklanan verilerin pozitif etkisinin yansımalarını bu ay başında da devam ettirdi. Faiz artış beklentilerini, güçlü veriler ve Fed üyelerinin şahin açıklamaları sonrası tekrar güçlendiren piyasalar, Eylül ayına dair faiz beklentisinin 5,50%’ye çekti. On yıl vadeli tahvil, bir süredir yaklaştığı 4% seviyesini dün test ettikten sonra, bugün Asya seansında gelen satışlar sonrası yukarı yönde kırarak 4,08% seviyesine genişledi ve Kasım ayından bu yana en yüksek seviyesini gördü. Faiz beklentilerine daha hassas olan ve hâlihazırda 2007’den bu yana en yüksek seviyelerde bulunan iki yıl vadeli tahvilde de yaşanan satışların ardından getiriler 4,94% seviyesine genişledi.
Türk hazine eurotahvilleri dün gün genelinde izlenen güçlü seyrin ardından, ABD seansında yükselen getirilere paralel satış görürken, bugün açılışı 6-10 baz puan aralığında genişleme ile yaptı. Gün ortasına kadar satıcılı seyir izlemeye devam eden kıymetler günün kalanını yatay seyirle geçirdi. Beş ve on yıl vadeli tahviller sırasıyla 9,37% ve 9,87% seviyesinde kapanış yaparken, ülke risk primi 555 seviyesinde kapanış yaparak tahvillere kıyasla daha iyi performans sergiledi. Hacimlerin hafta genelinde zayıf seyrettiği şirket kıymetlerinde 2025-26 bölgesinde ufak miktarda bireysel alımları devam etti.
