ABD & Avrupa Hisse Senedi Piyasaları
ABD’de bilanço dönemi son hızıyla devam ederken dikkatler bu hafta majör merkez bankalarının faiz kararlarında olacak. CME verilerine göre piyasa, 26 Temmuz’daki FED faiz kararı hakkında vadeli sözleşme işlemlerinde %98,9 oranında 25 baz puan artışı fiyatlarken %1,1 oranında ise 50 baz puan artışı fiyatlıyor. Açıklama metninin 20 Eylül’deki FED toplantısı hakkındaki beklentiyi şekillendireceği günün hemen ardından 27 Temmuz’da ise Avrupa Merkez Bankası ile Japonya Merkez Bankası’nın faiz kararlarını karşılıyor olacağız. Bugün açıklanan verilerde ABD imalat PMI verisi 46,2 beklentisinin üzerinde 49, servis PMI verisi 54 beklentisinin altında 52,4 ve bileşik PMI ise 53 beklentisinin altında 52 olarak açıklandı. Euro Bölgesi PMI verilerinde ise imalat PMI 43,5 beklentisinin altında 42,7, servis PMI verisi 51,6 beklentisinin altında 51,1 ve bileşik veri ise 49,6 beklentisine kıyasla 48,9 olarak kayda geçti; bölgenin en güçlü iki ekonomisi Almanya ve Fransa da ekonomist beklentilerinin altında PMI verileri açıklarken Euro bölgesinin artık bir parçası olmayan Birleşik Krallık da keza analist beklentilerini karşılayamadı. Bugün açıklanan verilerle Euro Bölgesi bileşik PMI verisi son sekiz ayın en hızlı gerilemesini gerçekleştirmiş oldu, imalatçıların talep ettiği fiyatlarda yaşanan düşüş 2009 finansal krizinden beri görülen en hızlı düşüş olarak belirtiliyor.
Euro Bölgesi Temmuz ayı PMI verileri analist beklentilerin altında kalırken talep yönünde ilerleyen zamanlarda daralmanın devam edeceği beklentisi ise bölge PMI verilerini yakın gelecekte de baskılanacağı beklentisini doğuruyor. Veri sonrasında Avrupa hisse senedi piyasalarında olumsuz bir görünüm hakimdi. Euro Stoxx 50 endeksi %0,19 gerileyerek 4.383 seviyesinde seansı tamamladı, CAC40 ise %0,07 değer kaybetti. FTSE 100 seansı %0,19 primlenerek tamamlarken DAX ise %0,08 primle günü sonlandırdı, iki endeks de seansın büyük çoğunluğunda negatif tarafta fiyatlansa da kapanışa doğru gelen alımlarla günü yatay pozitif sonlandırdılar. Euto Stoxx 50 endeksinde günün öne çıkan sektörleri %1,43 ile enerji, %1,15 ile iletişim servisleri ve %0,27 ile finans olurken en çok değer kaybedenleri ise -%1,21 ile altyapı, -%1,21 ile bilgi teknolojileri ve -%0,78 ile sağlık oldu. İngiliz bir robotik şirketi olan Ocado Group, AutoStore şirketine karşı açmış olduğu depoların otomasyonu üzerine patent ihlali davasını kazanarak £200 milyon ödeme alacak, haberin etkisiyle şirket günü %14,3 primlenerek tamamladı ve açık ara farkla günü en çok primlenerek tamamlayan İngiliz şirketi oldu. Stellantis ve Samsung SDI StarPlus Energy altındaki ikinci gigafabrikanın ön anlaşmasını sağladıklarını açıkladılar, fabrikanın inşaatına 2027 yılında başlanacak ve yıllık enerji üretimi kapasitesinin 34 GWh olması beklenirken Stellantis haberin etkisiyle % 1,61 değer kazandı.
Piyasaların yön bulabilmesi açısından oldukça önemli olan haftaya başlarken ABD hisse senedi piyasalarında yatay pozitif bir görünüm vardı. S&P 500 endeksi %0,40 primlenerek 4.554 seviyesine yükselirken NASDAQ %0,19 ve Dow Jones ise enerji sektörünün öncülüğünde %0,52 değer kazandı. S&P 500 endeksinde en çok primlenen sektörler %1,66 ile enerji, %1,01 ile finans ve %1 ile emlak olurken değer kaybeden sektörler -%0,28 ile sağlık ve -%0,23 ile altyapı oldu. FAANG hisselerinin günlük performansları Meta -%1,04, Apple %0,31, Amazon -%0,99, Netflix %0,13 ve Alphabet ise %1,19 olurken Meta ve Alphabet bu hafta bilançolarını açıklayacaklar, Apple ve Amazon ise bir sonraki hafta bilanço açıklaması yapacaklar. S&P 500 endeksinde günün en kötü performanslarından birini sergileyen Estee Lauder’in hisse derecelendirmesi Piper Sandler tarafından al seviyesinden tut seviyesine güncellenerek hedef fiyatı ise $210 seviyesinden $193 seviyesine düzenlendi, Çin’deki ekonomik toparlanmanın beklentilerin çok altında kalması en büyük etken olarak gösterilirken şirket seans içerisinde %4,3 civarında değer kaybetse de seansı %1,54 değer kaybıyla sonlandırdı. Spotify’ın premium aboneliklerine küresel çapta yapmış olduğu ve 200 milyondan fazla kişiyi etkileyecek fiyat artışı sonrasında şirket %4,86 değer kaybetti, şirket yarın 2. çeyrek bilançosunu açıklayacak.
Yarın ABD tarafında konut fiyat endeksi, Conference Board tüketici güveni, Richmond imalat endeksi ve Amerikan ham petrol stokları açıklanacak, Avrupa tarafında ise Almanya IFO iş iklimi endeksi ve Birleşik Krallık sanayi sipariş trendi verileri takip edilecek.
Emtia & FX Vadeli Kontratları (Futures)
FOMC ve ECB toplantılarının merakla beklendiği haftanın ilk işlem gününde ABD Doları geçtiğimiz haftaki pozitif görünümünü sürdürdü. Günü %0,32’lik yükselişle 101,414 seviyesinde kapatan dolar endeksi önemli bir direnci olan 101,20 seviyesinin üstüne çıktı. Temmuz ayının ilk yarısında kuvvetli bir ralli yapan Euro ise toplantılar öncesinde geri çekilmeye devam ediyor. %0,57’luk düşüşle 1,061 seviyesine gerileyen parite Danimarka Kronu ile beraber günün en zayıf G10 para birimi oldu. Geçtiğimiz hafta ECB üyesi Knott’tan gelen bu toplantı sonrasında faiz artışının durdurulabileceği söylemi partideki düşüşü kuvvetlendirmişti. Merkez Bankası toplantılarının paritenin yönünü tayin edeceği haftada EUR/USD paritesinde aşağıda 1,105 ve 1,10 seviyeleri önemli destekler olarak takip edilebilir.
Dolardaki güçlenmeyle birlikte altın ve gümüş fiyatlarında geri çekilme devam etti. Ons altın %0.35 geri çekilerek 1.954$ seviyesine gerilerken gümüşteki değer kaybı %0,98 seviyesinde oldu. Enerji fiyatları ve emtialarda pozitif bir gün geride kalırken eylül vadeli Brent Petrol %2,24’lik yükselişle 82,89$, WTI %2,37 yükselişle 78,90$ ve 3 aylık bakır kontratları günü %0,87 yükselerek 85,25$ seviyesinde kapadı.
Eurotahvil Piyasaları
ABD tahvilleri FOMC toplantısı ve FED başkanı Powell’ın açıklamalarının merakla beklendiği haftanın ilk işlem gününde hafif negatif bir görüntü çizdi. Faiz artış beklentilerinde daha fazla etkilenen kısa vade daha negatif ayrışırken 2 yıllık getirisi 6,9 bps, 10 yıllık getirisi ise 3,4 bps arttı. Çarşamba günü açıklanacak faiz kararı ile faizlerin 25 bps artması beklenirken Powell tarafından verilecek mesajlar merakla bekleniyor. Sessizlik yasağı öncesi 2 faiz artışı olması gerektiğini söyleyen FED yetkilileri olmasına rağmen olumlu gelen enflasyon rakamları ile piyasada son faiz artışını göreceğimiz beklentisi kuvvetlendi. Olumlu havaya rağmen geçtiğimiz FED toplantısındaki dot plot analizinde bir çok FED başkanı iki faiz artışı öngörüyordu. Olumlu gelen enflasyon verilerine karşı karışık sinyaller veren istihdam verileri sebebiyle piyasada tam anlamıyla bir rahatlama ve tahvil getirilerinde uzun vadeli trendin aşağı dönme gözlemlenmiyor. Getiri eğrisinin tepe noktası ise 2023 Aralık ve 2024 Ocak aylarında gözlemleniyor. Avrupa tarafında ise ABD’nin tersine pozitif bir günü geride bıraktık. 10 yıllık getiriler ortalama 4-5 bps yükselirken kısa tarafta daha güçlü bir görünüm hakimdi. Geçtiğimiz hafta ECB’nin faiz artışında yavaşlamaya gideceği söylemi ile Avrupa tahvillerinde yaşanan ralli ECB Başkanından da benzer söylemlerin gelmesi halinde kuvvetli seyrine devam edebilir.
Türkiye eurotahvilleriı sakin geçen işlem günü sonunda yata bir görünüm sergiledi. FOMC ve ECB toplantıları öncesinde gelişmekte olan ülkelerin eurotahvillerinde de benzer yatay bir gün geride kaldı. 2 yıllık eurotahvil getirisi 2,9 bps yükselirken 10 yıllık getirisi 1,8 bps daraldı. 5 yıllık CDS ise 2,5 bps yükselerek 440 seviyesine yükseldi.
