Eylül ayındaki FOMC toplantısı öncesinde piyasaların kilitlendiği Jackson Hole toplantısı beklendiği gibi haftaya damgasını vururken, Powell’ın enflasyonla mücadelerindeki kararlılıklarını yinelediği konuşması ardından endekslere destek seviyelerinin altında kapanışlar etkili oldu. S&P 500 ve Nasdaq endeksleri haftayı -4% üzeri değer kayıplarıyla kapatırken, üçüncü çeyrekte endekslerde etkili olan tepki yükselişi S&P 500’de +7%’ye Nasdaq’ta ise +10%’a kadar gerilemiş durumda. Suudi Arabistan’ın petrol arz kesintiye gidilebileceği açıklamasının etkisinde haftayı yükselişle sonlandıran petrol fiyatlarının etkisinde enerji sektörü hisse senetleri endekslerdeki düşüşten etkilenmezken haftayı ortalama +4.3% artışla kapattı. Şirket bazlı gelişmelerde COVID sonrası normalleşme sürecine ayak uydurmaya çalışan cruise şirketlerinin, Powell’ın ekonomik büyümenin trend altında kalabileceği uyarısına rağmen, COVID test şartlarını gevşetmelerinin etkisinde haftayı artı seviyelerden kapatırken Royal Caribbean (RCL) +6.7% değer kazandı. Haftanın bilanço açıklayan şirketlerinde ise hayal kırıklıkları devam ederken, ekonomik durum ve oyun kartlarına yönelik gerileyen talep nedeniyle geçtiğimiz üç aylık dönemde üçüncü kez beklentilerini aşağı çeken Nvidia (NVDA) haftayı -8.9% düşüşle sonlandırırken, sektörde fiyat rekabetine giren Dollar Tree (DLTR) ürünlerde açıkladığı indirimler ve daha iki ay önce teyit ettiği yıl sonu beklentilerini aşağıda çekmesinin yarattığı hayal kırıklığının etkisinde -17% geriledi. Dow 30 üyelerinden blue-chip 3M (MMM) ise orduya sattığı kulak tıkaçları kaynaklı karşı karşıya olduğu 230,000 adet tazminat davasında iflas koruma kalkanından yararlanamayacağını açıklayan mahkemenin kararı ardından haftayı -11% aşağıdan kapattı. Haftanın pozitif haberleri arasında ise Trump döneminden beri borsadan çıkartılma riskiyle baskı altında kalan Çin’li şirket ADR’ları, Amerika ve Çin arasında şirketlerin Amerikalı resmi denetçiler tarafından incelenmeleri konusunda ilk anlaşmanın yapıldığı açıklamasıyla haftayı artı seviyelerde kapatan şirketler arasında yer aldılar.
Yeni haftaya başlarken PCE verisinin yarattığı güvercinliğin karşılığını Jackson Hole Forumu’nda Powell’ın açıklamalarında bulamayan endeks vadelilerindeki değer kayıpları seans öncesi 1%’e yaklaşmış durumda. Ağustos ayını sonlandıracağımız hafta ekonomik veri takvimi haftanın ikinci yarısı Temmuz ayı ISM İmalat endeksi (Beklenti 52.0) ve Tarımdışı İstihdam veri setiyle (Beklenti +300k) hız kazanacak. Temmuz ayında resesyonun ana senaryosu olmadığı ve sıkı para politikasının etkilerinin görülmeye başlandığı açıklamalarında bulunan FED’in ikinci ismi olan Williams’ın Salı günü TSİ 18:00’deki ekonomik görünüm temalı konuşması da Powell ardından piyasalarda dikkat çekecektir. Şirket bazlı bilançolarda piyasaları etkileyebilecek nitelikte önemli bir açıklamanın bulunmadığı hafta, beklentilerin aşağı çekilmeye devam edildiği perakende sektöründen Best Buy (BBY)’ın ikinci çeyrek rakamları Salı günkü seans öncesi açıklanacak. Teknik olarak bakıldığında haftalık kapanışı 100 günlük ortalamasının altında yapan S&P 500’de ilk destek seviyesi olarak 4000’deki 50 günlük ortalama öne çıkmakta – bu seviyenin altında ise 3915’teki FIBO desteği bulunmakta. Momentumun gerilediği endekste tekrardan 200 günlük testi için 4090 üzeri kapanışlarda ilk etapta 4230 direncinin kırılması beklenmeli.
Cüneyt Akdemir
