Gerçekleşen ve Tahminler
Net kar beklentileri aştı: Turkcell 1Ç23’te tahminleri açık ara geride bırakarak 2817mn TL net kar açıkladı (İş Yatırım: 2048mn TL, Konsensüs: 2001mn TL). Tahminimizdeki sapma amortisman ve itfa giderlerinin beklenenden daha yavaş artması ve finansal giderlerin beklenenden daha düşük gerçekleşmesi ile ilişkilendirilebilir. Net kar büyümesi, i) elde edilen güçlü ciro büyümesi, ii) borçlanmalardan ve ihraç edilen tahvillerden kaynaklanan düşük kur farkı giderleri ve iii) kur korumalı vadeli mevduatların olumlu etkisi sayesinde yıllık %250.8 ile oldukça güçlü gerçekleşmiştir.
Çeyrekte Öne Çıkan Gelişmeler
Gelir büyümesi, enflasyonun üzerinde gerçekleşen güçlü Mobil ARPU büyümesi ile desteklendi: Konsolide gelirler 1Ç23’te tahminlere paralel olarak yıllık %61,5 artışla 17.276mn TL’ye (IS tahmini: 16.585mn TL ve Konsensüs: 17.010mn TL) yükseldi. Depremin etkisi arındırıldığında, gelir büyümesi yıllık %65 seviyesine çıkıyor. Mobil ARPU, geçtiğimiz yıl devreye sokulan kademeli fiyat artışları, güçlü üst paketlere geçiş performansı ve genişleyen faturalı abone bazı sayesinde enflasyon oranı ortalamasının üzerinde performans göstererek yıllık %67.9’luk rekor bir büyüme kaydetti. Mobil ARPU deprem etkisinden arındırıarak bakıldığında, %75 olarak hesaplanıyor. Kurumsal segment gelirleri, dijital iş hizmetlerinin güçlü performansı sayesinde yıllık bazda %85 arttı. Dijital hizmetler, ödeme yapan kullanıcı sayısındaki artış ve fiyat ayarlamaları sayesinde yıllık bazda %65.2 gelir artışı kaydetti. Toptan gelirler, olumlu kur etkisinin yanı sıra müşterilerin artan trafiği ve yükseltilen kapasitesi sayesinde yıllık bazda %53.3 büyüme kaydetti. Ayrıca, Turkcell Uluslararası ve Techfin segmentleri de sırasıyla %31 ve %71.7 artarak ciroya katkıda bulundu.
Üye ve Müşterilere Özel İçerik
Yazının devamını okumak için hemen giriş yapın!
