İkinci çeyrek bilanço döneminin en dikkat çekici ismi olan Nvidia, beklentileri aşan sonuçlarının yatırımcıları yeterince heyecanlandırmadığı açıklamaları ardından 245 milyar dolarlık piyasa değeri kaybederken, benchmark endekslerden Dow Jones 30 ve S&P 500 haftayı pozitif seviyelerde sonlandırdı. Nasdaq’taki kayıp ise -1% ile sınırlı kaldı. Nvidia’nın sonuçları teknoloji sektörünün endekslerden negatif ayrışmasına neden olurken, finans, sanayi, ve ham madde sektörleri geçen haftanın değer kazananları arasında yer aldı. Şirket bazlı gelişmelerde, yapay zeka temasıyla öne çıkan Super Micro Computer (SMCI), bu sefer gündeme iç kontrol süreçlerinin incelenmesi nedeniyle sene sonu 10-K finansallarını zamanında yayınlamayacağını açıklayarak geldi. Aralarında Nikola, Block, Lordstown Motors gibi şirketleri hedef almasıyla ün yapan Hindenburg Research’ün de hisse senetlerinde short pozisyon aldığını açıklasıyla, incelemelerde 6 Ağustos’ta yayınlanan finansallarda önemli değişiklikler beklenmediği belirtilmesine rağmen, SMCI hisseleri haftayı -28% düşüşle sonlandırdı. Perakende sektöründen Dollar General (DG) ise son çeyrek rakamlarında beklentilerin altında kaldı. Çekirdek müşteri tabanı olan düşük gelir grubundaki tüketicilerin harcamalarının azalması ve rakipleri Wal-Mart gibi firmaların artan rekabeti nedeniyle 2024 yıl sonu EPS beklentisini -20% düşürdü. Bu açıklamanın ardından DG hisseleri -32.9% değer kaybederek son yedi yılın en düşük seviyelerine geriledi. Çarşamba günü son çeyrek rakamlarını açıklayacak rakibi Dollar Tree ise -12.9% geriledi. Teknoloji mağazalarından Best Buy (BBY), son dönemde perakende sektöründeki zayıflamanın etkisiyle satış rakamlarında düşüş açıklarken, analistlerin aşağı yönlü revize ettikleri beklentileri karşılamayı başardı. Tüketicilerin ihtiyaç duydukları ürünlerde uygun fiyatları beklediklerini belirten Best Buy, tablet ve bilgisayar satışlarında görülen toparlanmanın etkisinde 2025 yılı hisse başı karlılık beklentisini +6% yükseltmesi ardından haftayı +13.9% yükselişle sonlandırdı. Şirketten yapılan pozitif açıklamalara paralel analistler hedef fiyat beklentilerini yukarı revize ederken, UBS $123 beklentisiyle öne çıktı.
Sektörel rotasyonun (QTD performanslar; Dow Jones +6.3%, S&P 500 +3.4%, Nasdaq -0.1%, Russell 2000 +8.3%) ana tema olduğu üçüncü çeyreğin son ayına girdiğimiz hafta Amerika hisse senedi piyasaları bugün İşçi Bayramı nedeniyle kapalı olacak. 2024 yılına ilişkin faiz indirim döngüsüne Eylül ayında başlaması beklenen FED’in kararına yönelik beklentiler, genel olarak 25 baz puanlık indirim yönünde yoğunlaşıyor (Bank of America 25bps, Deutsche Bank 25bps, Goldman Sachs 25bps, Morgan Stanley 25bps, UBS 25bps, Citigroup 50bps, JP Morgan 50bps). Piyasalarda faiz indirim beklentilerinde fiyatlamalarda hareketliliğe neden olabilecek önemli ekonomik verilerin açıklanacağı hafta, Cuma günü açıklanacak olan Tarımdışı istihdam verisi önem sırasında ilk sırada yer alıyor. Geçmiş verilere göre en fazla revizyonun yapıldığı Ağustos ayı istihdam verisini yansıtacak açıklamaya ek olarak, Salı ve Perşembe günleri ise resesyon endişelerine yönelik ISM İmalat ve Hizmet endekslerinin seviyeleri yakından takip edilecektir. Geçen hafta Nvidia ile S&P 500 endeksinde yer alan şirketlerin 95%’ten fazlasının tamamladıkları bilanço sezonunda, haftanın en önemli açıklaması trilyon dolarlık şirketler kategorisinin en yakın adaylarından olan Broadcom’dan Perşembe günkü seans kapanışı ardından gelecek (EPS beklentisi $1,21, Ciro beklentisi $13,02 milyar).
Haftanın öne çıkabilecek bilanço açıklamaları;
Çarşamba – C3.ai (AI), ChargePoint (CHPT), Dick’s Sporting Goods (DKS), Dollar Tree (DLTR), Hewlett Packard Enterprise (HPE)
Perşembe – Broadcom (AVGO), DocuSign (DOCU), Nio (NIO)
Teknik olarak bakıldığında S&P 500 endeksi 16 Temmuz’daki zirvesi ardından Cuma günkü seansı kapanış bazında en yüksek seviyesinde gerçekleştirdi. Endeksin önünde 16 Temmuz’da ulaştığı 5669 seviyesi en önemli direnç konumunda yer alıyor. Alt tarafta ise 5500’deki 50 günlük hareketli ortalama ve ardından 5486’daki Bollinger Orta bandı önemli destek seviyeleri olarak öne çıkıyor. Sektörel rotasyonun kaybedeni olan teknoloji sektörü ağırlıklı Nasdaq endeksi ise haftalık kapanışı 17620’deki 50 günlük hareketli ortalamasının üzerinde gerçekleştirdi. Endeksin yeni zirve testi öncesinde Ağustos ayı zirvesi konumundaki 18000 üzerindeki kapanışlar takip edilmeli. Alt tarafta ise 50 günlük ortalamanın altında 17300’deki Bollinger Orta bandı, 17225’teki FIBO ve 17000’deki 100 günlük hareketli ortalama Nasdaq’ın destek arayışında öne çıkacaktır.
