ABD & Avrupa Hisse Senedi Piyasaları
Yatırımcıların Federal Rezerv’in gelecekteki faiz oranı patikasına ilişkin beklentilerini yeniden ayarlamasıyla ABD borsaları Perşembe günü toparlanma girişiminde bulundu. S&P 500 başlangıçta %0,1’lik bir kayıpla kapanmadan önce %1,1 yükselirken, Nasdaq 100 hafif kazançlar ve kayıplar arasında gidip geldi. Kayda değer hareketler arasında, satış görünümünün ılımlı olmasının ardından hisseleri son dört yılın en büyük düşüşünü yaşayan Micron Technology Inc. de yer aldı.
Fed’in tercih ettiği enflasyon göstergelerinden biri yukarı yönlü revize edilerek %2,2’ye yükseltildi ve fiyat baskılarının devam ettiğine işaret etti. Fed Başkanı Jerome Powell’ın hafta başında yaptığı yorumlar, ek gevşeme düşünülmeden önce enflasyonda daha fazla iyileşme sağlanması gerektiğinin altını çizdi. Şimdi gözler yılın son önemli ekonomik raporu olan Kasım ayı kişisel tüketim harcamaları verilerinin Cuma günü açıklanmasına çevrildi. Perşembe günü açıklanan gayrisafi yurtiçi hasıla rakamları, tüketici harcamalarının yukarı yönlü revize edilmesiyle birlikte üçüncü çeyrek büyümesinin beklenenden daha güçlü olduğunu ortaya koydu. Ayrıca, ABD işsizlik yardımı başvuruları geçen hafta düştü ve mevcut konut satışları altı ay sonra ilk kez 4 milyon sınırını aştı.
ABD opsiyon piyasası Cuma günü, hisse senetleri, endeksler ve ETF’lere bağlı 6,5 trilyon dolarlık opsiyonun vadesinin dolacağı üç aylık “üçlü cadı avı” ile karşı karşıya. Yüksek volatilite ile ilişkilendirilen bu olay, S&P 500 gibi büyük endekslerin yeniden dengelenmesi ile aynı zamana denk geliyor. Tesla, Nvidia ve Apple gibi önde gelen hisse senetlerinde yüksek aktivite görülmesi bekleniyor. Kısa vadeli opsiyonların artması nedeniyle üçlü cadı avının etkisi azalmış olsa da, işlem hacimlerinin yılın en yoğun seanslarından birine işaret edecek şekilde artması bekleniyor.
Küresel piyasalar Fed’in temkinli görünümüne tepki verdi. Çin’de yetkililer, Fed’in duruşunun faiz indirimlerine yönelik beklentileri azaltmasının ardından daha güçlü bir günlük referans kur aracılığıyla yuanı destekledi. Bu arada, Avrupa hisse senetleri önemli kayıplar yaşadı ve Stoxx Europe 600 Endeksi, teknoloji ve sanayi sektörlerindeki zayıflığın etkisiyle %1,5 oranında geriledi. Avrupa’da sektör performansı, Fed’in şahin duruşu ve Micron’un hayal kırıklığı yaratan tahminlerinin ardından geniş tabanlı düşüşleri yansıttı. Teknoloji sektörü düşüşe öncülük ederken, ASML ve Infineon gibi yarı iletken isimleri en çok etkilenenler arasında yer aldı. ABB ve Schneider Electric gibi büyük oyuncuların kayıplara katkıda bulunmasıyla sanayi sektörü de geride kaldı.
Emtia & FX Vadeli Kontratları (Futures)
FX piyasaları bu hafta gerçekleşen merkez bankaları toplantıları sebebiyle volatil seyrini sürdürüyor. Dün gerçekleşen FOMC toplantısı sonrasında ABD Doları bugün de yükseliş gerçekleştirdi. Dolar endeksi günü %0.31 yükseliş ile kapadı. Dolardaki yükseliş Japon Yeni, İngiliz Sterlini ve Norveç Kronundaki değer kayıpları sebebiyle gerçekleşirken diğer G10 para birimleri bugün bir miktar toparlanma eğiliminde oldular. Günün en çok değer kaybeden G10 para birimi Japon Yeni oldu. BoJ faiz arttırımına gitmezken, guvernör Ueda’nın açıklamaları Yendeki satışı derinleştirdi. Ueda, yeni ABD hükümetinin politikaları ve yeni yıl maaş zamları belirsizlikleri azalmadan önce faiz artışında aceleci olmayacaklarını belirtti. USD/JPY paritesi %1.66 yükselerek 157.40 seviyesine yükseldi. GBP/USD paritesi %0.54 değer kaybederek 1.250 seviyesinde geriledi. Günün diğer değer kaybeden G10 para birimi Norveç Kronu da günü %0.54 değer kaybı ile kapadı. Norveç Merkez Bankası politika faizini sabit tutarken gelecek toplantıda ilk faiz indirimi için sinyal verdi. Günün en çok değer kazanan G10 para birimi İsveç Kronu oldu. Riksbank 25 baz puanlık indirime giderken, parasal genişlemenin sonuna yaklaşıldığı sinyalini verdi. EUR/USD paritesi hafif toparlanma gösterdi. Parite %0.13 yükselerek 1.036 seviyesine yükseldi.
Spot altın dünkü sert düşüşünün ardından bugün bir miktar toparladı. %0.50 değer kazanan altın $2598 seviyesinde işlem gördü. Spot gümüş ise altındaki yükselişe eşlik edemeyerek %0.70 değer kaybetti. Petrol fiyatları üst üste dört gündür geriliyor. Aktif vadeli WTI kontratı %0.95 gerileyerek $69.91, Brent ise %1.06 gerileyerek $72.61 seviyesinden işlem gördü.
Eurotahvil Piyasaları
Dün gerçekleşen FOMC toplantısı sonrası başlayan satışlar orta ve uzun vadede bugün de devam etti. Bugün açıklanan ABD verileri de FOMC üyelerinin şahin beklentilerini destekler nitelikte oldu ve tahvillerdeki satışları derinleştirdi. Üçüncü çeyrek büyüme, kişisel tüketim verileri beklenti üstü açıklanırken haftalık işsizlik maaşı başvuruları beklenti altında kaldı. 10 yıllıklar 5.4 baz puanlık yükselişle %4.568 seviyesine yükseldi. 2024 yılının ikinci yarısı boyunca %4.50 seviyesi 10 yıllıklar için önemli bir alım bölgesi olarak göze çarpıyordu ve getiriler bu seviyenin üstüne çıkmamıştı. 30 yıllık getirileri 6.2 baz puan yükselerek %4.738 seviyesinden işlem gördü. Kısa vadeli tahvillerde ise alıcılı seyir hakimdi. 2 yıllık getirileri 4.4 baz puan gerilerken, 3 yıllıklar 2.5 baz puan geriledi. ABD getiri eğrisi, 2022 yılından beri en dik eviyeye ulaştı. Avrupa tarafında FOMC toplantısının etkilerini bugün gözlemledik. Fransa 10 yıllıkları 6.9 baz puan gerilerken, Almanya 10 yıllıkları 5.8 baz puan geriledi. Rksbank’ın şahin faiz indirimi sebebiyle İsveç tahvilleri Avrupa tahvillerinden negatif ayrıştı.
Gelişmekte olan piyasalarda da negatif görünüm hakimdi. Türkiye eurotahvillerinde de satış baskısı etkili oldu. 2 yıllıklar 19.2 baz puan yükseldi. 10 yıllık getirileri ise 13.8 baz puan yukarı gitti. 5 yıllık CDS 257 seviyesine kadar yükselse de günü 4 baz puanlık yükseliş ile 255 seviyesinde kapadı.
