ABD & Avrupa Hisse Senedi Piyasaları
Dün, ABD kapanışı sonrasında başkan Trump’ın gümrük vergilerine ilişkin açıklamalarının ardından küresel piyasalar Perşembe gününe satış baskısı altında başladı. Çin, Avrupa Birliği, Japonya, Vietnam gibi yaklaşık altmış ülkeyi kapsayan yeni vergilerin, tedarik zincirleri ile şirket kârlarını olumsuz etkilemesi ve enflasyonu tekrar tetiklemesi beklentileri endekslere sert satış getirdi. Asya ve Avrupa’da önde gelen endeksler günü %1-4 arasında değer kaybıyla tamamlarken ABD endekslerinde kayıpların %5’e ulaştığı kaydedildi. Çarşamba gününü 21,51 seviyesinde sonlandıran Volatilite endeksi (VIX) 29,71’e kadar yükseldi.
Gelişmelerin ardından önde gelen ABD endekslerinin tamamı günü kayıpla tamamladı. Yeni vergi uygulamalarının ekonomiyi olumsuz etkileyeceğine yönelik söylentiler küçük şirketlerin yer aldığı Russell 2000 endeksinin Kasım ayındaki zirvesinden bu yana %20 değer kaybetmesine neden oldu. Endeks, bugünkü seansı ise %6,5 kayıpla tamamladı. %5’e yakın kayıpla kapanan S&P500’de yer alan on bir sektörün onunda değer kaybı yaşandı. Enerji %7,51, bilgi teknolojileri %6,86, isteğe bağlı tüketim %6,45 kayıpla endeksi aşağı çekti. Temel tüketim ise %0,69 primle değer kazanan tek sektör oldu. Dow Jones endeksinde ise dokuz sektörün yedisi değer kaybetti. Sanayi %7,37 enerji %6,22 , finans %6,18 gerilerken sağlık %2,39, temel tüketim %0,68 primle endeksin yükselen sektörleri olarak dikkat çekti. Üretiminin büyük bölümü denizaşırı tedarikçilere bağlı olan şirketler satıştan en fazla etkilenenler oldu. Nike %14,44 değer kaybıyla endeksin en zayıf şirketi olurken Apple %9,32 geriledi. American Express %9,97, Boeing %10,47, Goldman Sachs %9,2 düşüşle endeksin en zayıf şirketleri arasında yer aldı. Boeing’de yaşanan kayıpta, teslimat adedinde rakibi Airbus’ın gerisinde kalmasının da etkili olduğu kaydedildi. Nasdaq’ta öne çıkanlardan Amazon %8,98, Google %4,02, Meta %8,96, Nvidia %7,77 değer kaybetti.
Günü %1,55 değer kaybıyla sonlandıran İngiltere FTSE 100 endeksinde finans %5,1, enerji %5,07, ham madde %5,06 kayıpla endeksi aşağı çeken sektörler olurken altyapı %4,36, gayrimenkul %2,42, temel tüketim %2,1 yükseldi. Endekste en yüksek ağırlığa sahip olan şirketlerden AstraZeneca %1,46 değer kazanırken Shell %4,05, HSBC Holdings %8,87 düştü. %3 gerileyen Almanya Dax endeksinde isteğe bağlı tüketim %6, bilgi teknolojileri %4,6, sanayi %4,42 ile en zayıf sektörler olurken %7,43 yükselen gayrimenkul kayıpları sınırlayan sektör olarak dikkat çekti. Adidas %11,72 kayıpla endeksin en zayıf şirketi olurken onu %8 kayıpla Siemens, %7,96 kayıpla Infineon Technologies takip etti. Vonovia ise JP Morgan tarafından hedef fiyatının €37,50’den €34’e düşürülmesine rağmen ağırlık arttır görüşünün korunmasıyla %7,43 yükselerek endeksin en güçlü şirketi olarak öne çıktı.
Ekonomik takvimin yoğun olduğu günde, Asya tarafında Çin Caixin PMI verileri dikkat çekti. Hizmet PMI 51,9 ile 51,5 olan beklentinin üzerinde açıklanırken Bileşik PMI 0,3 puan artarak 51,8 seviyesine yükseldi. Avrupa tarafında da Almanya ve Euro Bölgesi HCOB PMI verileri takip edildi. Almanya’da Hizmet PMI beklentinin 0,7 puan üzerinde 50,9, Bileşik PMI ise beklentinin 0,4 puan üzerinde 51,3 oldu. Aynı veriler Euro Bölgesi için sırasıyla 51 ve 50,9 olarak açıklandı.
ABD tarafında da PMI ve ISM verileri öne çıktı. Hizmet PMI 54,2 olan beklentiyi aşarak 54,4, Bileşik PMI ise beklentiyle aynı seviyede 53,5 olarak açıklandı. ISM Hizmet Endeksi 50,8 ile 52,9 olan beklentinin altında kalırken Şubat ayına göre 2,7 puan gerileyerek son dokuz ayın en düşük seviyesine çekildi. Fiyat, yeni sipariş ve istihdam endeksleri de önceki aya göre gerilerken beklentilerin altında kaldı. Günün diğer öne çıkan verisi haftalık işsizlik başvurularıydı. 225bin artması gereken başvurular 219bin artış gösterdi. Devam eden başvurular ise 1,903 milyon ile 1,87 milyonun altında kaldı. Ülkede dış ticaret açığı Şubat ayında $122,7 milyar olarak açıklandı.
Yarınki ekonomik takvimde ABD tarım dışı istihdam verisi öne çıkıyor.
Emtia & FX Vadeli Kontratları (Futures)
ABD’nin açıkladığı geniş kapsamlı gümrük vergileri sonrası Dolar Endeksi sert bir düşüş yaşadı ve %1,63 kayıpla 102,12 seviyesinden işlem gördü. Bu durum, doların güvenli liman statüsünün sorgulanmasına neden oldu. Euro, Dolar karşısında %1,58 değer kazanarak 1,1027 seviyesinden, İngiliz Sterlini %0,60 artışla 1,3084 seviyesinden işlem gördü. Gümrük vergilerinin küresel büyümeyi olumsuz etkileyeceği ve Fed’in bu yıl dört kez faiz indirimi yapma olasılığını artıracağı beklentileri dolar üzerindeki baskıyı artırdı. Altın vadeli kontratları (GCM5) %1,18 düşüşle 3128,70 dolardan kapanırken, WTI ham petrol vadeli kontratları (CLK5) ekonomik yavaşlama endişeleriyle %7 değer kaybederek 66,68 dolara geriledi. Brent petrol de WTI’a paralel olarak %6,72 düşüşle 69,93 dolar/varil seviyesinden işlem gördü. Bakır vadeli kontratları (HGK5) da sanayi metallerindeki genel düşüşe paralel olarak %4,5 kayıpla 481,30 sent/lb seviyesinden günü tamamladı. Sanayi metallerindeki düşüşler, küresel ekonomik aktiviteye yönelik endişeleri yansıttı.
Eurotahvil Piyasaları
ABD’de açıklanan gümrük vergileri ve artan resesyon endişeleri, yatırımcıları güvenli liman olarak görülen devlet tahvillerine yöneltti. Bu durum küresel tahvil piyasalarında güçlü bir ralliye neden oldu. ABD 10 yıllık Hazine tahvilinin getirisi gün içinde %4 seviyesinin altına gerilese de kapanışta 1.3 baz puanlık düşüşle %4.04 seviyesinde dengelendi. Diğer vadelerde de benzer bir eğilim gözlendi. Avrupa tahvil piyasalarında da alımlar öne çıktı; Almanya’nın 10 yıllık tahvil getirisi 7 baz puan düşüşle %2.65’e, İngiltere’nin 10 yıllık tahvil getirisi ise 12 baz puan düşüşle %4.52’ye geriledi. ABD Hazine tahvil getirilerinde genel olarak düşüş eğilimi hakimdi. 2 yıllık tahvil getirisi 2.67 baz puan artışla %3.9098 seviyesine yükselirken, 5 yıllık getiri 2.16 baz puan artışla %3.9477 seviyesine çıktı. 10 yıllık getiri 1.32 baz puan azalışla %4.1831’e, 30 yıllık getiri ise 0.71 baz puan azalışla %4.5325’e geriledi. Tahvil piyasasındaki hareketler, yatırımcıların artan riskler karşısında güvenli liman arayışını ve Fed’in faiz indirimlerine yönelik beklentilerin güçlendiğini gösteriyor. Piyasa fiyatlamaları, Fed’in bu yıl dört adet çeyrek puanlık faiz indirimi yapma olasılığını %50 olarak gösteriyor. Türkiye’nin 5 yıllık CDS primi 15.64 baz puan artarak 324.53 seviyesinden kapattı.
