ABD & Avrupa Hisse Senedi Piyasaları
ABD borsalarında, istihdam verilerinin ekonomik aktivitede sert bir bozulmaya işaret etmemesi ancak Fed’in yakın vadede agresif bir faiz indirimi sürecine gireceği beklentisini de güçlendirmemesiyle birlikte satış baskısı etkili oldu. Kasım ayında tarım dışı istihdamın 64 bin kişi artması ve işsizlik oranının %4,6’ya yükselmesi, iş gücü piyasasında kademeli bir soğumaya işaret ederken, verinin metodolojik bozulmalar ve kamu istihdamındaki dalgalanmalar nedeniyle “gürültülü” olarak değerlendirilmesi piyasalarda temkinli bir fiyatlamaya yol açtı. Faiz piyasalarında, swap kontratları Ocak ayında faiz indirimi olasılığını %20 civarında fiyatlarken, Fed’in daha çok Aralık ayı istihdam ve enflasyon verilerini bekleyeceği algısı öne çıktı. 10 yıllık ABD tahvil faizi yaklaşık 3 baz puan gerileyerek %4,15 seviyesine indi ancak bu hareket hisse piyasalarına anlamlı bir destek sağlayamadı.
ABD endeksleri tarafında Dow Jones, sanayi ve finans ağırlıklı hisselerdeki satışların etkisiyle negatif ayrışırken, Nasdaq teknoloji hisselerinin sınırlı toparlanmasıyla günü hafif artıda kapattı. S&P 500 ise üst üste üçüncü işlem gününde gerileyerek son dönemdeki güçlü rallinin ardından kısa vadeli bir soluklanma sürecine girdi. Piyasa oyuncuları, büyüme görünümünün tamamen bozulmadığını ancak değerlemelerin yüksek olduğu bir ortamda yeni pozisyon almak için daha net makro sinyaller arandığını ifade ediyor. Avrupa borsalarında da küresel riskten kaçış eğilimi belirginleşti; enerji fiyatlarındaki sert düşüş ve küresel büyümeye dair soru işaretleri endeksler üzerinde baskı yarattı.
Şirket haberleri tarafında Pfizer, 2026 yılı için sınırlı satış büyümesi öngörmesiyle ilaç sektöründe zayıf bir görünüm yaratırken, hisse performansı baskı altında kaldı. Kraft Heinz, CEO değişikliğini duyururken, piyasa bu hamleyi şirketin operasyonel verimlilik ve portföy sadeleştirme hedefleri açısından temkinli karşıladı. Tesla cephesinde, Berlin yakınlarındaki tesisinde 2027 itibarıyla batarya hücresi üretimine başlanabileceğine yönelik haberler izlenirken, hisse genel piyasa seyrine paralel dalgalı bir performans sergiledi. Visa’nın ABD ödeme ağını stablecoin uzlaşmalarına açacağını açıklaması, finansal teknoloji ve dijital ödeme temalı hisselere destek sağladı. Nasdaq Inc.’in işlem saatlerini hafta içi 23 saate kadar uzatma planı, piyasa altyapı hisselerinde dikkat çeken başlıklar arasında yer aldı. Özel sektör tarafında Databricks’in 4 milyar doların üzerinde yeni finansman turu ile 134 milyar dolar değerlemeye ulaşması, halka açık teknoloji şirketlerine yönelik değerleme tartışmalarını yeniden gündeme taşıdı.
Kapanışta S&P 500 %0,24 düşüşle günü tamamlarken, Dow Jones %0,63 geriledi; Nasdaq ise %0,23 yükseldi. Avrupa tarafında DAX %0,63, CAC 40 %0,23 ve FTSE 100 %0,68 düşüş kaydetti. S&P 500 sektörleri incelendiğinde, günün en iyi performansı bilgi teknolojileri (%0,32), isteğe bağlı tüketim (%0,31) ve iletişim servisleri (%0,19) tarafında görülürken; enerji (-%2,99), sağlık (-%1,29) ve gayrimenkul (-%0,95) sektörleri günün en zayıf alanları olarak öne çıktı. Enerji sektöründeki sert geri çekilmede petrol fiyatlarındaki düşüş belirleyici oldu.
Yarın ABD tarafında konut verileri takip edilecek; Avrupa tarafında ise Birleşik Krallık TÜFE ve Euro Bölgesi TÜFE ile Almanya IFO iş iklimi verileri takip edilecek.
Emtia & FX Vadeli Kontratları (Futures)
Dolar endeksi (DXZ5) %0,09 gerileyerek 97,87 seviyesinden işlem gördü. EUR/USD paritesi (ECZ5) %-0,02 sınırlı düşüşle 1,1801 seviyesinde fiyatlanırken, GBP/USD (BPZ5) %0,36 yükselişle 134,18 seviyesine çıktı. JPY/USD (JYZ5) ise %0,30 artışla 65,15 seviyesine yükseldi. Değerli metallerde spot altın %-0,07 düşüşle 4.332,00 dolar seviyesinden işlem görürken, spot gümüş %-0,70 değer kaybıyla 63,64 dolar seviyesine geriledi. Enerji tarafında satışlar belirginleşti. WTI ham petrol (CLZ5) %-2,97 sert düşüşle 55,13 dolar seviyesine inerken, Brent petrol %-2,87 değer kaybıyla 58,82 dolar seviyesinde fiyatlandı. Petrol fiyatlarındaki son günlerde yaşanan geri çekilme, küresel talep görünümüne ilişkin endişeler ve arz fazlası algısı fiyatlar üzerindeki baskısını belirgin bir şekilde ortaya koydu. Doğal gazda Henry Hub %-2,54 düşüşle 3,91 dolar, TTF doğalgaz ise %-2,41 gerilemeyle 26,76 dolar seviyesinden işlem gördü. LME metallerinde alüminyum %0,37 yükselişle 2.876,50 dolar seviyesine çıkarken, bakır %-0,54 düşüşle 11.592,00 dolar seviyesine geriledi. Nikel %-0,58 değer kaybıyla 14.263,00 dolar olurken, demir cevheri %0,73 artışla 764,00 dolar seviyesinden işlem gördü. Çelik rulo (Steel Rebar) %-0,06 sınırlı düşüşle 3.079,00 dolar seviyesinde fiyatlandı.
Eurotahvil Piyasaları
ABD tahvil piyasasında gün genelinde alıcılı bir görünüm öne çıktı. Getiri eğrisinin tüm vadelerinde düşüşler izlenirken, uzun vadeli tahvillerde geri çekilmenin daha belirgin olduğu görüldü. ABD 2 yıllık tahvil getirisi 1,7 baz puan düşerek %3,485 seviyesine, 3 yıllık getiri 2,5 baz puan gerileyerek %3,528 seviyesine indi. 5 yıllık tahvil getirisi 3,0 baz puan düşüşle %3,695 olurken, 7 yıllık getiri 2,9 baz puan azalarak %3,900 seviyesine geriledi. ABD 10 yıllık tahvil getirisi 2,7 baz puan düşüşle %4,145 seviyesine inerken, 20 yıllık getiri 3,5 baz puan gerileyerek %4,769 seviyesine, 30 yıllık getiri ise 3,1 baz puan düşüşle %4,816 seviyesine çekildi. Avrupa tahvil piyasalarında ise genel olarak karışık bir görünüm izlendi. İngiltere 10 yıllık tahvil getirisi 2,3 baz puan yükselerek %4,517 seviyesine çıkarken, Fransa 10 yıllık getiri 1,7 baz puan düşüşle %3,546 seviyesine indi. Almanya 10 yıllık tahvil getirisi 0,8 baz puan gerileyerek %2,843 seviyesine çekilirken, İtalya 10 yıllık getiri 2,7 baz puan düşüşle %3,541 seviyesinde fiyatlandı. İspanya 10 yıllık tahvil getirisi 1,8 baz puan gerileyerek %3,278 seviyesine inerken, Portekiz 10 yıllık getiri 1,9 baz puan düşüşle %3,138 seviyesine indi. Gelişmekte olan ülke tahvil piyasalarında getirilerde ülke bazlı ayrışmalar görüldü. Brezilya 10 yıllık USD tahvil getirisi 1,8 baz puan yükselerek %6,140 seviyesine çıkarken, Meksika 10 yıllık getiri 0,4 baz puan artışla %5,749 seviyesine geldi. Suudi Arabistan 10 yıllık tahvil getirisi 0,4 baz puan yükselerek %4,772 seviyesinde fiyatlanırken, Şili 10 yıllık getiri 0,2 baz puan artışla %4,785 seviyesine çıktı. Endonezya 10 yıllık getiri 0,1 baz puan yükselerek %4,846 seviyesine gelirken, Peru 10 yıllık tahvil getirisi 1,0 baz puan düşüşle %5,154 seviyesine geriledi. Arjantin 10 yıllık tahvil getirisi sert bir geri çekilmeyle 35,2 baz puan düşerek %9,703 seviyesine indi. Türkiye 10 yıllık USD tahvil getirisi ise 0,7 baz puan gerileyerek %6,379 seviyesine çekildi. Türkiye’nin 5 yıllık CDS risk primi gün içinde 0,829 puan düşüşle 214,396 seviyesine geriledi.
