ABD & Avrupa Hisse Senedi Piyasaları
Küresel hisse senedi piyasaları, ABD’de açıklanan Ocak ayı enflasyon verisinin beklentilere kıyasla ılımlı gelmesi ve Fed’e yönelik faiz indirimi beklentilerinin yeniden güç kazanmasıyla karışık ancak görece dengeli bir görünüm sergiledi. ABD’de tahvil faizlerindeki belirgin gerilemeye rağmen endeks performansları sınırlı kaldı; piyasa katılımcılarının güçlü istihdam verileri ile yavaşlayan enflasyon arasındaki dengeyi fiyatladığı gözlendi.Dow Jones endeksi %0,10 artışla 49.500 seviyesinde kapanırken, S&P 500 %0,05 sınırlı yükselişle 6.836 seviyesinde günü tamamladı. Nasdaq endeksi ise mega ölçekli teknoloji hisselerindeki zayıf seyirle %0,22 gerileyerek 22.546 seviyesine indi. Geniş tabanlı yükselişe rağmen mega-cap hisselerdeki zayıflık ana endeksi baskı altında tuttu. VIX endeksi %0,91 düşüşle 20,63 seviyesine gerileyerek kısa vadeli volatilite beklentilerinde sınırlı bir rahatlamaya işaret etti.
Ocak ayı TÜFE verisinin aylık bazda %0,2 artış göstermesi ve yıllık çekirdek enflasyonun 2021’den bu yana en düşük artış hızına gerilemesi, piyasalarda Haziran ve Temmuz toplantıları için faiz indirimi olasılığını artırdı. Para piyasalarında yıl sonuna kadar yaklaşık 63 baz puanlık faiz indirimi fiyatlandığı belirtiliyor. Bu çerçevede, faiz hassasiyeti yüksek sektörlerde alımlar öne çıkarken teknoloji tarafındaki seçici satışlar endeks geneline yayılmadı.
Avrupa piyasalarında ise daha temkinli bir görünüm izlendi. Almanya DAX %0,25 ve İngiltere FTSE 100 %0,42 artış kaydederken, Fransa CAC 40 %0,35 geriledi. İspanya IBEX endeksi %1,25 düşüşle negatif ayrıştı. Bölge genelinde ABD tahvil getirilerindeki düşüş destekleyici unsur olsa da küresel büyüme ve ticaret görünümüne ilişkin belirsizlikler yatırımcı iştahını sınırladı.
Asya tarafında satış baskısı dikkat çekti. Nikkei %1,21, Shanghai endeksi %1,26 geriledi. Özellikle teknoloji ve ihracat ağırlıklı hisselerdeki zayıflık bölge endekslerini baskıladı.
Emtia & FX Vadeli Kontratları (Futures)
Döviz piyasalarında dolar endeksi %0,09 gerileyerek 96,75 seviyesine indi. CPI sonrası faiz indirimi beklentilerinin artması dolar üzerinde baskı yaratırken, majör para birimlerinde sınırlı değer kazançları izlendi. EURUSD %0,03 artışla 1,1890 seviyesine yükselirken, GBPUSD (BPH6) %0,23 artışla 136,55 seviyesinde fiyatlandı. JPYUSD %0,14 prim kaydetti. Değerli metallerde güçlü görünüm sürdü. Altın vadeli kontratı %2,14 artışla 5.054,20 seviyesine yükselerek 5.000 dolar eşiğinin üzerinde kalıcılık sağladı. CPI verisinin ardından tahvil faizlerindeki düşüş ve reel faiz beklentilerindeki gevşeme altın fiyatlarını destekledi. Enerji cephesinde WTI ham petrol %0,03 sınırlı düşüşle 62,82 seviyesinde kapandı. Sanayi metallerinde ise bakır %0,06 gerileyerek 578,20 seviyesinde işlem gördü.
Eurotahvil Piyasaları
ABD tahvil piyasasında CPI sonrası belirgin bir ralli izlendi. Getiri eğrisi genelinde düşüşler dikkat çekerken, özellikle kısa ve orta vadeli tahvillerde hareket daha belirgin oldu. 2 yıllık tahvil getirisi 5,2 baz puan düşüşle %3,40 seviyesine gerilerken, 5 yıllık getiri 5,9 baz puan azalarak %3,60’a indi. 10 yıllık tahvil faizi 5,1 baz puan düşüşle %4,05 seviyesinde oluştu. 30 yıllık getiri ise %4,70’e geriledi. Ocak CPI verisinin ardından iki yıllık tahvil faizlerinin 2022’den bu yana en düşük seviyelere yaklaştı. Veri sonrası, swap fiyatlamalarına göre yıl sonuna kadar 2-3 adet faiz indirimi beklentisi fiyatlanıyor. Gelişmekte olan ülke risk primlerinde sınırlı artış izlendi. Türkiye’nin 5 yıllık CDS primi 1 baz puan artışla 216 seviyesine yükselirken, Brezilya 128 baz puanda yatay kaldı. Güney Afrika CDS primi ise 1 baz puan artışla 138 seviyesine çıktı.
