ABD & Avrupa Hisse Senedi Piyasaları
ABD hisse senedi piyasaları, İran savaşının yeniden şiddetlenmesiyle petrol fiyatlarının yükselmesi ve yapay zeka yatırımlarının şirket karlılıkları üzerindeki etkisine yönelik endişelerin artması sonucunda satıcılı seyretti. Brent petrolün varil başına 100 doların üzerine çıkması, enerji maliyetlerindeki artışın enflasyonu yeniden hızlandırabileceği ve Fed’in para politikasında gevşemeye geçmesini geciktirebileceği beklentilerini güçlendirdi. Özellikle büyük teknoloji şirketlerinde satış baskısı belirginleşti. ABD Başkanı Donald Trump’ın İran’a yönelik saldırıların artırılabileceğini ve Yemen merkezli Husilerin Kızıldeniz’de gerçekleştireceği yeni saldırılardan İran’ı sorumlu tutacağını açıklaması, jeopolitik risklerin kısa vadede azalacağına yönelik beklentileri zayıflattı. Para piyasalarında Fed’in yaklaşan toplantıda faiz artırma olasılığı bir hafta önceki yaklaşık %10 seviyesinden %35’e yükseldi. Eylül ayına kadar bir faiz artışı ise tamamen fiyatlanmaya başladı. Genel olarak jeopolitik gerilimler, yüksek enerji fiyatları ve tahvil faizlerindeki yükseliş risk iştahını baskılarken, yatırımcıların yapay zeka harcamalarının gelir büyümesine ne ölçüde dönüşeceğine yönelik sorgulamaları teknoloji hisselerindeki kayıpları derinleştirdi.
Şirket haberleri tarafında büyük teknoloji şirketlerinin yapay zeka yatırımları ve farklı sektörlerden gelen bilanço ile beklenti güncellemeleri öne çıktı. Alphabet, güçlü finansal sonuçlarına karşın sermaye harcaması tahminini yükseltmesinin ardından %6,8 geriledi. Şirketin yatırım planındaki artış, Meta Platforms, Microsoft ve Amazon ile birlikte büyük teknoloji şirketlerinin bu yıl yapay zeka alanında toplam 725 milyar dolara ulaşabilecek harcamalarının karlılık üzerindeki etkisine yönelik endişeleri artırdı. Tesla hisseleri, güçlü elektrikli araç teslimatlarına rağmen şirket karının gerilemesi sonrasında %14 düşerek günün en sert kayıp yaşayan büyük ölçekli hisselerinden biri oldu. Advanced Micro Devices, veri merkezlerine yönelik olarak Nvidia ürünlerinden daha yüksek performans sağlayacağını belirttiği yeni işlemci ve hızlandırıcılarını tanıtarak yapay zeka çipi pazarındaki payını artırmayı hedeflediğini açıkladı. IBM, ana bilgisayar ürünlerine yönelik talepteki zayıflığın ardından yazılım birimi dahil olmak üzere tam yıl satış beklentisini aşağı yönlü revize etti. Texas Instruments’ın satış tahmini piyasa beklentilerini aşmasına karşın, yıl içinde güçlü yükseliş kaydeden hisseler açısından yeterli bir katalizör oluşturmadı. American Airlines, İran savaşı nedeniyle yükselen yakıt maliyetlerinin etkisiyle 2026 yılı kar tahminini son üç ay içinde ikinci kez düşürdü. Savunma şirketleri Lockheed Martin ve RTX ise küresel jeopolitik gerilimlerin savunma harcamalarını artırmasının desteğiyle tam yıl satış beklentilerini yükseltti. Genel olarak petrol fiyatlarının 100 doların üzerine çıkması ulaşım ve teknoloji şirketleri üzerindeki baskıyı artırırken, savunma şirketlerinin jeopolitik gelişmelerden pozitif ayrıştığı bir görünüm izlendi. Intel, ikinci çeyrekte 16,13 milyar dolar gelir ve 0,42 dolar düzeltilmiş hisse başına kar açıklayarak piyasa beklentilerini aşarken, veri merkezi ve yapay zeka gelirleri yıllık bazda %59 artışla 6,26 milyar dolara ulaştı. Şirket, üçüncü çeyrek için 15,8-16,8 milyar dolar gelir ve 0,38 dolar düzeltilmiş hisse başına kar öngörerek tahminlerin üzerinde bir görünüm sundu; ancak artan yatırımlar nedeniyle düzeltilmiş serbest nakit akışının 8,42 milyar dolar negatif gerçekleşmesi dikkat çekti.
Kapanış itibarıyla ABD hisse senedi piyasalarında teknoloji ve büyüme odaklı hisselerin öncülüğünde satıcılı bir görünüm izlendi. Dow Jones endeksi %0,97 düşüşle 51.711 seviyesinde kapanırken, S&P 500 endeksi %1,21 kayıpla 7.408 seviyesine geriledi. Nasdaq endeksi ise %2,15 düşüşle 25.138 seviyesinde kapanarak teknoloji hisselerindeki yoğun satış baskısının endeks performansı üzerindeki etkisini gösterdi. ABD endekslerinde Nasdaq tarafındaki belirgin negatif ayrışma, büyüme ve teknoloji odaklı hisselerde risk iştahının daha sert zayıfladığına işaret ederken, Dow Jones’un görece sınırlı kaybı sanayi ve değer odaklı hisselerin piyasadaki satışları kısmen dengelediğini gösterdi. Sektörel görünümde sanayi sektörü %1,77 yükselişle günün en iyi performansını sergilerken, sağlık sektörü %1,28 ve enerji sektörü %0,56 artışla pozitif ayrıştı. Buna karşılık iletişim hizmetleri sektörü %5,20 düşüşle günün en zayıf performansını gösterirken, isteğe bağlı tüketim sektörü %5,12 ve temel tüketim sektörü %1,15 kayıpla negatif ayrıştı. Avrupa hisse senedi piyasalarında ise genele yayılan satıcılı bir görünüm izlendi. Euro Stoxx 50 endeksi %1,69 düşüşle 6.210 seviyesinde kapanırken, İngiltere FTSE 100 endeksi %0,73 kayıpla 10.639 seviyesine geriledi. Fransa CAC 40 endeksi %1,64 düşüşle 8.299 seviyesinde kapanırken, Almanya DAX endeksi %1,56 kayıpla 24.763 seviyesinde günü tamamladı.
Yarın ABD tarafında S&P Global PMI verileri ve yeni konut satışları takip edilecek; Avrupa tarafında ise İngiltere S&P Global PMI verileri ile perakende satış verileri, Almanya S&P Global PMI verileri ile tüketici güveni ve Fransa ile Euro Bölgesi S&P Global PMI verileri takip edilecek.
Emtia & FX Vadeli Kontratları (Futures)
Döviz piyasalarında dolar endeksi (DXU6) %0,33 yükselişle 101,29 seviyesine çıktı. Majör para birimlerinde dolar karşısında negatif bir görünüm izlendi. EUR/USD paritesi (ECU6) %0,32 düşüşle 1,1400 seviyesine gerilerken, GBP/USD (BPU6) %0,46 kayıpla 133,13 seviyesinde fiyatlandı. JPY/USD (JYU6) ise %0,44 düşüşle 61,30 seviyesinde işlem gördü. Değerli metaller tarafında sert satışlar öne çıktı. Spot altın %2,06 düşüşle 4.045,21 seviyesine gerilerken, vadeli işlemler tarafında altın kontratı (GCQ6) %2,51 kayıpla 4.047,80 seviyesinde fiyatlandı. Gümüş tarafında da benzer şekilde güçlü bir satış baskısı izlendi. Spot gümüş %3,74 düşüşle 57,51 seviyesine gerilerken, gümüş kontratı (SIU6) %4,18 kayıpla 57,78 seviyesinde işlem gördü. Enerji piyasasında petrol fiyatlarında güçlü yükselişler görülürken, doğal gaz kontratlarında sınırlı düşüşler izlendi. WTI ham petrol %5,63 yükselişle 91,72 dolar seviyesine çıkarken, petrol kontratı (CLQ6) da %5,63 primle 91,72 seviyesinde fiyatlandı. Brent petrol ise %6,46 artışla 100,15 dolar seviyesine yükseldi. Doğal gaz tarafında ABD doğal gazı %0,17 düşüşle 2,92 seviyesine gerilerken, Avrupa TTF doğal gaz kontratı %0,62 kayıpla 62,15 seviyesinde işlem gördü. Endüstriyel metaller tarafında genel olarak negatif bir görünüm izlendi. LME bakır %1,55 düşüşle 13.594,50 dolar seviyesine gerilerken, vadeli bakır kontratı (HGU6) %2,73 kayıpla 631,65 seviyesinde fiyatlandı. LME alüminyum %0,14 düşüşle 3.188,00 dolar seviyesine gerilerken, LME nikel %0,01 kayıpla 17.233,00 dolar seviyesinde yatay bir görünüm sergiledi. Demir cevheri %0,47 düşüşle 743,50 seviyesine, çelik kontratı ise %0,45 kayıpla 3.076,00 seviyesine geriledi.
Eurotahvil Piyasaları
ABD tahvil piyasasında satıcılı bir seyir izlendi. Getiriler eğri genelinde yükselirken, artışın kısa vadeli tahvillerde bir miktar daha belirgin olduğu görüldü. ABD 2 yıllık tahvil getirisi 5,8 baz puan artışla %4,355 seviyesine yükselirken, 3 yıllık getiri 5,7 baz puan artarak %4,393 seviyesinde oluştu. 5 yıllık tahvil getirisi 5,6 baz puan yükselişle %4,459 seviyesine çıkarken, 7 yıllık getiri 5,4 baz puan artarak %4,576 seviyesinde gerçekleşti. ABD 10 yıllık tahvil getirisi ise 4,7 baz puan yükselişle %4,701 seviyesine çıktı. Kısa vadeli getirilerdeki nispeten daha güçlü yükseliş, tahvil eğrisinde sınırlı bir yataylaşma eğilimine ve kısa vadeli faiz beklentilerinin daha belirgin şekilde yukarı yönlü fiyatlandığına işaret etti. Gelişmiş ülke tahvil piyasalarında da genele yayılan satış baskısı izlendi. Kanada 10 yıllık tahvil getirisi 5,7 baz puan artışla %3,646 seviyesine yükselirken, İngiltere 10 yıllık tahvil getirisi 6,8 baz puan artarak %5,101 seviyesinde oluştu. Fransa 10 yıllık tahvil getirisi 4,7 baz puan yükselişle %4,015 seviyesine çıkarken, Almanya 10 yıllık tahvil getirisi 3,1 baz puan artarak %3,201 seviyesinde gerçekleşti. İtalya 10 yıllık tahvil getirisi 5,1 baz puan yükselişle %4,041 seviyesine çıkarken, İspanya 10 yıllık getirisi 4,2 baz puan artışla %3,672 seviyesinde oluştu. Portekiz 10 yıllık tahvil getirisi ise 3,8 baz puan yükselerek %3,564 seviyesine çıktı. Avrupa tahvil piyasalarında getiriler genel olarak yükselirken, satış baskısının en belirgin olduğu ülke İngiltere oldu. Gelişmekte olan ülke USD tahvil piyasalarında da ağırlıklı olarak satıcılı bir görünüm izlendi. Katar 10 yıllık USD tahvil getirisi %4,943 seviyesinde oluşurken, Şili getirisi %5,303, Suudi Arabistan getirisi %5,447 ve Peru getirisi %5,574 seviyesinde gerçekleşti. Filipinler 10 yıllık USD tahvil getirisi %5,585 seviyesine yükselirken, Endonezya getirisi %5,611 ve Panama getirisi %5,901 seviyesinde oluştu. Tahvil fiyatlarındaki gerilemeler, bu ülkelerde getirilerin yukarı yönlü hareket ettiğine işaret etti. Brezilya 10 yıllık USD tahvil getirisi 5,8 baz puan artışla %6,308 seviyesine yükselirken, Meksika getirisi 6,8 baz puan artarak %6,488 seviyesinde gerçekleşti. Kolombiya 10 yıllık USD tahvil getirisi %6,683 seviyesinde oluşurken, Türkiye 10 yıllık USD tahvil getirisi %7,306 seviyesine yükseldi ve tahvil fiyatı 96,374 seviyesinde gerçekleşti. Türkiye 5 yıllık CDS primi ise 5,988 baz puan artışla 245,660 seviyesine çıkarak ülke risk primindeki yükselişin devam ettiğini gösterdi.
