ABD & Avrupa Hisse Senedi Piyasaları
ABD hisse senedi piyasaları, son günlerde sert satış baskısı altında kalan yarı iletken ve yapay zeka hisselerinde dip alımlarının devreye girmesiyle güçlü yükseliş kaydetti. Philadelphia Yarı İletken Endeksi %8,2 yükselerek beş günlük kayıp serisini sonlandırırken, Nasdaq 100 endeksi bir önceki seansta teknik düzeltme bölgesine girmesinin ardından bugün pozitif ayrıştı. Microsoft’un güçlü bulut büyümesinin desteğiyle %17 değer kazanması ve Oracle’ın Google Gemini ile yapay zeka ortaklığını genişletmesinin ardından yükselmesi, Meta Platforms’un beklentileri karşılamayan tahminlerinin yarattığı baskıyı dengeledi. Son dönemde yapay zeka yatırımlarının geri dönüşüne ve teknoloji hisselerindeki yüksek değerlemelere yönelik endişelerle sert şekilde gerileyen çip üreticilerinde görülen toparlanma, yatırımcıların uzun vadeli yapay zeka büyüme hikayesine yönelik güveninin tamamen kaybolmadığını gösterdi. Bununla birlikte yarı iletken hisseleri temmuz ayında halen yaklaşık %21 düşüşle 2008’den bu yana en zayıf aylık performansına doğru ilerliyor. Piyasa uzmanları son geri çekilmenin ana yükseliş trendinin bozulmasından ziyade aşırı ısınmış piyasa koşullarının normalleşmesine benzediğini belirtirken, teknoloji ve momentum hisselerindeki yükselişin kalıcı bir risk iştahı değişiminden çok kısa pozisyonların kapanmasından kaynaklanmış olabileceği de ifade edildi. Önümüzdeki dönemde yatırımcıların odağı, yapay zeka yatırımlarının gelir ve kar büyümesine ne ölçüde dönüştüğüne ilişkin yeni sinyaller verecek Apple ve Amazon bilançolarına çevrilecek.
Şirket haberleri tarafında Microsoft, güçlü bulut bilişim büyümesinin desteğiyle %17 yükselerek büyük ölçekli teknoloji hisselerindeki toparlanmaya öncülük etti. Oracle, Google Gemini yapay zeka modellerini bulut altyapısına daha geniş şekilde entegre etmeye yönelik ortaklığını genişletmesinin ardından pozitif ayrıştı. Buna karşılık Meta Platforms, beklentileri karşılamayan görünümü nedeniyle baskı altında kalırken, şirket yapay zeka veri merkezleri, bulut bilişim hizmetleri ve bağlantılı altyapı yatırımları için uzun ve kısa vadeli anlaşmalar kapsamında yaklaşık 700 milyar dolarlık geleceğe dönük harcama taahhüdünde bulunduğunu açıkladı. Bu gelişme, büyük teknoloji şirketlerinin yapay zeka yatırımlarının uzun vadeli büyüme potansiyelinin yanında karlılık ve nakit akışı üzerindeki etkilerine yönelik tartışmaları yeniden gündeme getirdi. Ayın ilk bölümünde sert kayıplar yaşayan Bloom Energy, Sandisk ve CoreWeave hisseleri dip alımlarının güçlenmesiyle ayrı ayrı %20’nin üzerinde yükseldi. Arm Holdings, veri merkezi faaliyetlerinde hızlı büyümeye işaret eden sonuçların şirketin bu alandaki genişleme stratejisinin karşılık bulduğunu göstermesiyle değer kazandı. Qualcomm CEO’su Cristiano Amon, akıllı telefon talebinin güçlü kalmaya devam ettiğini ancak cihaz üretim maliyetlerindeki yükselişin pazarın büyümesini sınırladığını belirtti. Alphabet bünyesindeki Google DeepMind ise insansı robotların tüm vücut hareketlerini eş zamanlı olarak koordine etmesini sağlayan yeni bir yapay zeka modeli tanıttı. Çinli DeepSeek’in İç Moğolistan’da büyük ölçekli bir yapay zeka veri merkezi kurmayı planladığına ilişkin haberler de küresel yapay zeka altyapısı yatırımlarının hız kesmeden devam ettiğini gösterdi. Genel olarak yapay zeka ve yarı iletken hisselerinde güçlü bir tepki yükselişi izlenirken, piyasanın yönü açısından şirketlerin yüksek sermaye harcamalarını sürdürülebilir gelir ve kar büyümesine dönüştürme kapasitesi belirleyici olmaya devam ediyor.
Kapanış itibarıyla ABD hisse senedi piyasalarında teknoloji ve büyüme odaklı hisselerin öncülüğünde alıcılı bir görünüm izlendi. Dow Jones endeksi %1,19 yükselişle 52.210 seviyesinde kapanırken, S&P 500 endeksi %1,67 primle 7.438 seviyesine çıktı. Nasdaq endeksi ise %2,78 yükselişle 25.122 seviyesinde kapanarak teknoloji hisselerindeki güçlü alımların endeks performansı üzerindeki etkisini gösterdi. ABD endekslerinde Nasdaq tarafındaki belirgin pozitif ayrışma, büyüme ve teknoloji odaklı hisselerde risk iştahının daha güçlü seyrettiğine işaret ederken, Dow Jones ve S&P 500 tarafındaki yükselişler alımların piyasa geneline de yayıldığını gösterdi. Sektörel görünümde bilgi teknolojileri sektörü %5,25 yükselişle günün en iyi performansını sergilerken, isteğe bağlı tüketim sektörü %1,57 ve sanayi sektörü %1,00 artışla pozitif ayrıştı. Buna karşılık iletişim hizmetleri sektörü %2,52 düşüşle günün en zayıf performansını gösterirken, temel tüketim sektörü %2,24 ve sağlık sektörü %1,63 kayıpla negatif ayrıştı. Avrupa hisse senedi piyasalarında ise İngiltere hariç genel olarak pozitif bir görünüm izlendi. Euro Stoxx 50 endeksi %1,53 yükselişle 6.344 seviyesinde kapanırken, İngiltere FTSE 100 endeksi %0,10 kayıpla 10.897 seviyesine geriledi. Fransa CAC 40 endeksi %0,92 yükselişle 8.486 seviyesinde kapanırken, Almanya DAX endeksi %0,60 primle 25.612 seviyesinde günü tamamladı.
Yarın ABD tarafında Michigan Üniversitesi beklenti verileri takip edilecek; Avrupa tarafında ise Fransa, İtalya ve Euro Bölgesi TÜFE verileri ve İtalya tüketici güveni beklentileri takip edilecek.
Emtia & FX Vadeli Kontratları (Futures)
Döviz piyasalarında dolar endeksi (DXU6) %0,94 düşüşle 99,79 seviyesine gerilerken, majör para birimlerinde dolar karşısında pozitif bir görünüm izlendi. EUR/USD paritesi (ECU6) %0,68 yükselişle 1,1551 seviyesine çıkarken, GBP/USD (BPU6) %0,80 primle 134,71 seviyesinde fiyatlandı. JPY/USD (JYU6) ise %2,47 yükselişle 62,97 seviyesine ulaşarak majör para birimleri arasında en güçlü performansı sergiledi. Değerli metaller tarafında dolar endeksindeki geri çekilmenin de desteğiyle alıcılı bir seyir izlendi. Spot altın %1,11 yükselişle 4.112,91 seviyesine çıkarken, vadeli işlemler tarafında altın kontratı (GCQ6) %1,82 primle 4.171,70 seviyesinde fiyatlandı. Gümüş tarafında daha güçlü bir yükseliş görüldü. Spot gümüş %2,59 artışla 59,22 seviyesine yükselirken, gümüş kontratı (SIU6) %2,36 primle 59,46 seviyesinde işlem gördü. Enerji piyasasında petrol ve rafine ürünlerde satış baskısı öne çıkarken, ABD doğal gazı pozitif ayrıştı. WTI ham petrol %1,14 düşüşle 83,50 dolar seviyesine gerilerken, petrol kontratı (CLQ6) %1,15 kayıpla 83,49 seviyesinde fiyatlandı. Brent petrol ise %2,01 düşüşle 88,92 dolar seviyesine geriledi. Rafine ürünler tarafında benzin %4,42, kalorifer yakıtı %4,57 ve gaz yağı %1,70 değer kaybetti. Doğal gaz tarafında ABD doğal gazı %0,92 yükselişle 2,75 seviyesine çıkarken, Avrupa TTF doğal gaz kontratı %3,71 düşüşle 58,18 seviyesinde işlem gördü. Endüstriyel metaller tarafında genel olarak pozitif bir görünüm izlendi. LME bakır %1,63 yükselişle 13.803,00 dolar seviyesine çıkarken, vadeli bakır kontratı (HGU6) %2,96 primle 649,85 seviyesinde fiyatlandı. LME alüminyum %0,49 artışla 3.195,50 dolar seviyesine yükselirken, LME nikel %0,78 primle 17.270,00 seviyesinde işlem gördü. Buna karşılık demir cevheri %0,96 düşüşle 718,50 seviyesine, çelik kontratı ise %0,56 kayıpla 3.010,00 seviyesine geriledi.
Eurotahvil Piyasaları
ABD tahvil piyasasında alıcılı bir seyir izlendi. Getiriler eğri genelinde gerilerken, düşüşün kısa vadeli tahvillerde daha belirgin olduğu görüldü. ABD 2 yıllık tahvil getirisi 3,9 baz puan düşüşle %4,234 seviyesine gerilerken, 3 yıllık getiri 4,0 baz puan azalarak %4,289 seviyesinde oluştu. 5 yıllık tahvil getirisi 2,8 baz puan düşüşle %4,380 seviyesine inerken, 7 yıllık getiri 2,1 baz puan azalarak %4,521 seviyesinde gerçekleşti. ABD 10 yıllık tahvil getirisi ise 1,2 baz puan düşüşle %4,665 seviyesine geriledi. Kısa vadeli getirilerdeki daha güçlü düşüş, tahvil eğrisinde sınırlı bir dikleşme eğilimine ve kısa vadeli politika faizi beklentilerinin daha belirgin şekilde aşağı yönlü fiyatlandığına işaret etti. Gelişmiş ülke tahvil piyasalarında da genel olarak alıcılı bir görünüm izlendi. Kanada 10 yıllık tahvil getirisi 1,4 baz puan düşüşle %3,579 seviyesine gerilerken, İngiltere 10 yıllık tahvil getirisi 5,1 baz puan azalarak %4,983 seviyesinde oluştu. Fransa 10 yıllık tahvil getirisi 2,2 baz puan düşüşle %3,937 seviyesine inerken, Almanya 10 yıllık tahvil getirisi 0,7 baz puan azalarak %3,153 seviyesinde gerçekleşti. İtalya 10 yıllık tahvil getirisi 2,9 baz puan düşüşle %3,961 seviyesine gerilerken, İspanya 10 yıllık getirisi 2,2 baz puan azalarak %3,598 seviyesinde oluştu. Portekiz 10 yıllık tahvil getirisi de 2,2 baz puan düşüşle %3,492 seviyesine indi. Avrupa tahvil piyasalarında getiriler genele yayılan şekilde gerilerken, alımların en belirgin olduğu ülke İngiltere oldu. Gelişmekte olan ülke USD tahvil piyasalarında ise ağırlıklı olarak satıcılı ve ülkeler arasında ayrışmanın belirgin olduğu bir görünüm izlendi. Katar 10 yıllık USD tahvil getirisi 4,7 baz puan artışla %4,994 seviyesine yükselirken, Şili getirisi 2,5 baz puan artarak %5,322 seviyesinde gerçekleşti. Suudi Arabistan getirisi 4,8 baz puan yükselişle %5,451 seviyesine çıkarken, Peru getirisi 3,4 baz puan artarak %5,576 seviyesinde oluştu. Filipinler 10 yıllık USD tahvil getirisi 6,2 baz puan yükselişle %5,604 seviyesine, Endonezya getirisi 7,8 baz puan artışla %5,694 seviyesine ve Panama getirisi 4,7 baz puan yükselişle %5,946 seviyesine çıktı. Endonezya, gelişmekte olan ülke tahvilleri arasında en güçlü satış baskısının izlendiği ülkelerden biri oldu. Latin Amerika tarafında Brezilya 10 yıllık USD tahvil getirisi 2,8 baz puan düşüşle %6,348 seviyesine gerileyerek pozitif ayrışırken, Arjantin getirisi 4,7 baz puan azalarak %9,106 seviyesinde gerçekleşti. Meksika 10 yıllık USD tahvil getirisi 0,1 baz puanlık sınırlı yükselişle %6,501 seviyesinde oluşurken, Kolombiya getirisi 0,6 baz puan artarak %6,717 seviyesine çıktı. Türkiye 10 yıllık USD tahvil getirisi ise 6,0 baz puan yükselişle %7,302 seviyesine ulaşırken, tahvilin alış-satış fiyatları 95,851-96,403 aralığında gerçekleşti. Türkiye 5 yıllık CDS primi 0,634 baz puan düşüşle 239,985 seviyesine gerileyerek ülke risk priminde sınırlı bir iyileşmeye işaret etti.
