Beklenti üstü gelen FAVÖK’e rağmen net kar tahminlerin altında kaldı. Güçlü FAVÖK rakamı ve geçen haftaki ağır satış sebebiyle sınırlı olumlu piyasa tepkisi görebiliriz.
Gerçekleşen vs Tahminler
AKSEN, 2Ç26’da 568 mn TL net kar açıkladı (Piyasa: 645 mn TL, İş Yatırım: 635 mn TL) ve beklentilerin altında kaldı. Ciro yıllık %28 daralarak 9.336 mn TL’ye geriledi (Piyasa: 9.564 mn TL, İş Yatırım: 9.181 mn TL). FAVÖK ise yıllık %16 büyüyerek 3.858 mn TL’ye ulaştı (Piyasa: 3.378 mn TL, İş Yatırım: 3.737 mn TL) ve tahminleri aştı. FAVÖK marjı %41,3 ile yıllık 15,9 puan genişledi; bu genişleme güçlü Türkiye ve Asya marjları sayesinde oldu. Beklenti altı kalan net kar ise TFRS 9 değer düşüklüğü giderinin beklediğimizden yüksek gelmesinden kaynaklandı.
Son Çeyrekte Öne Çıkanlar
Türkiye’de Antalya doğalgaz santralinde sınırlı katkı. Antalya’nın üretimi 2Ç25’teki 837GWh’den 2Ç26’da 4GWh’ye geriledi. Buna karşın Bolu Göynük ve Kıbrıs santrallerinin katkısı yatay seyretti. 2Ç26’da Türkiye FAVÖK’ü yıllık %12 büyüyerek 678 mn TL’ye ulaştı. Antalya santralinde üretim sınırlı kalsa da kapasite ödemeleri sayesinde pozitif FAVÖK kaydedildi. 2Ç26 Türkiye hasılatı ise Antalya’daki üretim kaybıyla yıllık %64 daralarak 3.293 mn TL’ye geriledi.
Üye ve Müşterilere Özel İçerik
Yazının devamını okumak için hemen giriş yapın!
