ABD & Avrupa Hisse Senedi Piyasaları
Piyasalar haftaya FED faiz indirimi beklentisi ile başlıyor. Son dönemlerde 25 veya 50 baz puan indirim arasında tartışmaların sürdüğü ortamda Amerikan endeksleri volatilitenin yüksek olduğu ve veri bazlı fiyatlamalarının yoğun olduğu bir dönemi geride bıraktı. Dow Jones pozitif ayrışırken Nasdaq tarafında satışlarla haftaya başladı. Geçen hafta gelen CPI ve PPI verileri ile birlikte 25 baz puan piyasaların ortak beklentisi şeklinde oluşuyor.
Dow Jones %0.55, S&P 500 %0.13 değer kazanırken Nasdaq %0.52 değer kaybederek günü tamamladı. S&P500 endeksinde finans %1.22, enerji %1.20 ve hammadde %0.90 değer kazanarak günü tamamladı. IT %0.95 değer kaybederek negatif ayrışan sektör oldu. Dow Jones endeksinde finans %1.32, iletişim %1.39 ve temel tüketim %1.17 değer kazanarak günü tamamladı. Diğer sektörlerde de pozitif bir fiyatlama hakim oldu.
Trump’a karşı ikinci bir suikast girişiminde bulunulmasıyla Trump Media & Technology Group hisseleri %3.84 düştü. Barclays analistleri, Çin’den gelen iPhone 16 ön sipariş verilerinin “IP16 döngüsünün daha yavaş bir başlangıcına işaret ettiğini, bunun zayıflayan tüketici harcamaları, makro baskılar ve rekabetten kaynaklandığını” belirtti. Apple hisseleri %2.78 değer kaybetti. Bloomberg’in Pentagon için yarı iletken üretimi yapacak olan Intel’in 3.5 milyar dolarlık federal hibeye resmen hak kazandığı haberinin ardından %6.36 değer kazandı. Morgan Stanley analistleri, Micron hisse senedi fiyat hedeflerini 140 dolardan 100 dolara düşürdü. Şirket günü %4.43 değer kaybı ile tamamladı. Wedbush analistleri, Zillow hisselerini “Nötr”den “Üstün Performans” seviyesine yükseltti ve fiyat hedefini 50 dolardan 80 dolara çıkardı. Şirket günü %4.79 değer kazanarak tamamladı.
Avrupa endeksleri yatay negatif kapanış gerçekleştirdi. Euro Stoxx 50 endeksi %0.34, CAC 40 %0.21 ve DAX endeksi %0.35 değer kaybederek günü tamamladı. FTSE 100 endeksi ise %0.06 değer kazanarak günü tamamladı. Sektörlerde Euro Stoxx 50 endeksinde altyapı %0.58, enerji %0.34, iletişim %0.34 değer kazanarak günü tamamlarken IT %1.23, iletişim %0.73 ve hammadde %0.32 değer kaybetti. FTSE 100 endeksinde isteğe bağlı tüketim %0.50, sağlık %0.47 ve iletişim %0.40 değer kazandı. Gayrimenkul %0.48, enerji %0.30 ve finans %0.20 değer kaybetti. Liontrust GF fonu portföyündeki Infineon Technologies hissesindeki pozisyonlarından çıktığı belirtildi. Hisse günü %2.60 değer kaybederek tamamladı. UEFA, Adidas ile olan partnerliğini uzattığını açıkladı. Şirket hisseleri günü %0.37 değer kazanarak tamamladı.
Emtia & FX Vadeli Kontratları (Futures)
Ekonomik veri takviminin zayıf olduğu işlem gününde piyasalar yarın başlayacak ve Çarşamba akşamı son bulacak 2 günlük FED toplantısına odaklamış durumda. Yaklaşık 4 yıl süren 2022 yılının Mart ayında başlayan faiz artış süreci 2023 yılının Temmuz ayında FED’in faizleri 5.25-5.50 bandına çekmesiyle zirve noktaya bulaşmış ve o zamandan beri ilk indirimin ne zaman geleceği konuşuluyordu. Faiz kararı öncesinde dolar endeksi yeni haftaya da satıcılı başlarken yaklaşık %0.40 kayıpla 100.70 seviyelerinden işlem gününü sonlandırdı. G10 para birimlerinin tamamı dolara karşı değer kazanırken emtia paralarının öne çıktığını görüyoruz. AUD, NOK, GBP ve NZD yaklaşık %0.60 primlerle işlem görürken EURUSD paritesi ise %0.50 primle 1.1130 seviyesinden işlem gününü sonlandırdı. FED eğer piyasa beklentisinden daha sert bir karar verirse dolar endeksindeki kayıplar derinleşebilir. Gelişmekte olan ülke para birimleri de dolara karşı genel olarak değer kazanırken ruble %1’in üzerinde kayıpla negatif ayrıştı. Dolar endeksindeki ve ABD tahvil getirilerindeki geri çekilme altına pozitif yansıyor. Gün içerisinde $2589 seviyesine kadar yükselen ancak kazanımlarının bir kısmını koruyamayan altın yaklaşık $5 primle $2582 seviyelerinden işlem gününü sonlandırdı. Gümüş altınla paralel hafif primle $30.75 seviyesini test ederken aşırı alım bölgesine yakın seyrediyor. Çin’den gelen zayıf ekonomik veriler ve FED faiz indirim haftasına rağmen bazı ülkelerde görülen üretim azalması sonrasında ham petrol yaklaşık %2.60 primle $70 seviyesinin üzerine tekrar çıktı ve $70.45 seviyelerinden işlem gördü. FED faiz kararıyla beraber yine Çarşamba günü açıklanacak olan ABD stok verisi de petrol fiyatları üzerinde etkili olacaktır.
Eurotahvil Piyasaları
Piyasalar çarşamba günü son bulacak FED toplantısına odaklanmış durumda. Toplantı yaklaştıkça 50 baz puan indirim fiyatlaması artarken FED vadelilerine göre bu oran %65 seviyesine gelmiş durumda. 2024 yıl sonuna kadar yapılacak 3 toplantıda ise toplam faiz indirim fiyatlaması 5 faiz indirimi yani toplamda 125 baz puana yaklaşıyor. FED’in ilk faiz indirimine temkinli bir şekilde 25 baz puanla başlaması daha olası olsa da enflasyon ve resesyon karşılaştırmasında hangisinin daha büyük risk olduğuna vereceği karar belirleyici olacak. Hem Avrupa hem de ABD tahvillerinde bugün alıcılı bir seyir vardı. FED toplantısı öncesinde ABD 10 yıllık tahvil getirisi 3 baz puan gerileyerek 3.62% seviyesine gelirken 2 yıl vadeli kıymet getirisi 3.55% seviyelerinde. Yarın ABD hazinesinin yapacağı 20 yıllık tahvil ihalesine gelecek olan talep ve ihracın getirisi FED toplantısı öncesinde piyasa beklentilerini yansıtabilir. Avrupa tahvillerinde de ABD piyasalarına paralel alıcılı bir işlem günü izledik. Fransa, Almanya ve İtalya getiri eğrilerinde ortalama 2 baz puanlık geri çekilmeler vardı. Türkiye’de ise Avrupa ve ABD piyasalarındaki iyimser havanın yansımaları oldu. 5 yıllık CDS 268 seviyesine gelirken getiri eğrisinin kısa tarafında yaklaşık 10 baz puan, uzun tarafında ise yaklaşık 8 baz puan getirilerde geri çekilme izlendi. Geçen hafta yatırımcı görüşmeleri yaptığı açıklanan Varlık Fonu ile bugün yatırımcı görüşmeleri yapan ING Türkiye’nin beklenen eurotahvil ihraçları piyasa koşullarında bir bozulma olmazsa bu hafta içerisinde gerçekleşebilir
