| Piyasalar |
| Piyasalarda durgunluk fiyatlaması belirginleşiyor ABD tüketim harcamasının daralmaya başlaması durgunluk endişesini artırıyor. Hisse ve emtia gerilerken, tahvil değer kazanıyor. Dolar yükselişine kaldığı yerden devam ediyor. Stagflasyon senaryosundan durgunluk senaryosuna geçiş hızlanıyor. S&P 500 %20’nin üzerinde kayıpla 1970’lerden beri en kötü performans ile ilk altı ayı kapattı. Enerji, otomotiv, demir-çelik, banka gibi büyümeye duyarlı hisseler son dönemde en çok değer kaybedenler arasında yer alıyor. Borsa İstanbul’da Çarşamba günkü sert satış sonrası cılız tepki alışları görüyoruz. Ancak CDS’lerdeki yükseliş, Türk lirası ve eurotahvilde kayıplar endişe veriyor. Beyaz eşya, holding, otomotiv, taahhüt, telekom hisseleri gerilerken, havacılık, cam ve demir-çelik hisseleri prim yapıyor. Kamu bankaları sektörden negatif ayrışıyor. ABD, Avrupa vadelilerine paralel Borsa İstanbul’da hafif satıcılı bir seyir bekliyoruz. Endeks için destek ve direnç seviyeleri 2.370 ve 2.430. Günün haberi Merkez Bankası’nın döviz komisyon oranlarını %1,5’ten %5’e yükseltmesi. Banka hisselerinde endekse göre daha zayıf bir seyir görebiliriz. Karar sonrası ilk işlemlerde Türk lirası pozitif ayrışıyor. Banka eurobond fiyatlamalarını yakından izleyeceğiz. Sabancı Holding ve Anadolu Grubu Holding varlık satışı haberlerine nötr bir tepki bekliyoruz. Temettü dağıtımı beklentinin altında kalan Koza Grubu hisselerinde hafif negatif tepki görebiliriz. Altın fiyatlarında gerileme ve altın hisselerinde küresel satışlar da Koza Grubu hisselerini negatif etkiler. Küresel satışlara paralel demir-çelik hisselerinde satış öngörüyoruz. Havacılık raporumuz ile THY ve Pegasus hedef değerlerimizi yukarı çektik. Sektör için genelde olumlu görüşümüzü sürdürüyoruz. THY en çok tercih ettiğimiz havacılık hissesi olmaya devam ediyor. |
| Haberler & Makro Ekonomi |
| Merkez Bankası, ‘Zorunlu Karşılık ve İhbarlı Döviz Mevduat Hesapları’nda uygulanan yüzde 1,5 seviyesindeki komisyon oranını yüzde 5’e yükseltti. |
| Merkez Bankası, ‘Zorunlu Karşılık ve İhbarlı Döviz Mevduat Hesapları’nda uygulanan yüzde 1,5 seviyesindeki komisyon oranını yüzde 5’e yükseltti. Bankalarda tutulan döviz mevduatlarının belirlenen eşiklerde dövize endeksli TL vadeli mevduata çevrilmesini sağlamayan yabancı para mevduatlara uygulanan zorunlu karşılıklara uygulanan ceza oranı %1,5’ten %5’e yükseltildi. Bankaların döviz mevduatlarının %10’unu ve %20’sini belirlenen tarihlerde dövize endeksli mevduata çevirmeleri istenmişti. Halihazırda, toplam 236 milyar ABD Doları tutarındaki döviz mevduat havuzundan toplam 59 milyar ABD Dolar çevrildi. Bu miktar sektörün özellikle kurumsal mevduatlar için eşik testini geçtiğine işaret ediyor. Ancak asıl önem teşkil eden konu, dövize endeksli mevduatın TL’ye çevrilmesi olarak öne çıkıyor ve Ağustos ayında büyük bir devir teslim tarihi olacağını hatırlatalım. Dolayısıyla, haberin bankalar için potansiyel bir olumsuzluk olduğunu düşünüyoruz. |
| Sirket Haberleri |
| Pegasus Hava Taşımacılığı |
| Kapanış (TL) : 171 – Hedef Fiyat (TL) : 251.95 – Piyasa Deg.(TL) : 17493 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 26.37 |
| PGSUS TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 47.34 Analist: esirinel@isyatirim.com.tr |
| 2012 tarihli Airbus Siparişi kapsamında mevcut siparişlere ek 8 Airbus 321neo kesin uçak siparişi |
| Pegasus Havayolları KAP’a yaptığı açıklamada Airbus S.A.S. ile daha önce 2012 yılında imzalamış olduğu, 2017 ve 2021 yıllarındaki tadiller ile toplam 106 adet yeni uçağı kapsayan Airbus Siparişini güncelleyerek, sekiz adet yeni Airbus 321neo uçağa ilişkin kesin sipariş verilmesi konusunda Airbus ile anlaşmaya vardığını duyurdu. Yapılan açıklamada ek alıma konu sekiz adet Airbus 321neo uçağın teslimleri 2025 yılında gerçekleşeceği belirtildi. |
| Sabancı Holding |
| Kapanış (TL) : 18.91 – Hedef Fiyat (TL) : 24.6 – Piyasa Deg.(TL) : 38584 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 87.09 |
| SAHOL TI Equity- Öneri :TUT Get.Pot.%: 30.09 Analist: oacikalin@isyatirim.com.tr |
| Sabancı Holding SEM ve Liberdatum satın alma anlaşmalarının tamamlandığını açıkladı. |
| Sabancı Holding, Nisan ayı sonunda açıkladığı anlaşmalarının tamamlandığını duyurdu. Holding, Türkiye’de faaliyet gösteren dijital pazarlama şirketleri SEM ve Liberdatum’un %100 hisselerini, bağlı ortaklığı DxBV aracılığıyla 14,8 milyon ABD Doları karşılığında satın aldı. Nötr. |
| Anadolu Grubu Holding |
| Kapanış (TL) : 47.44 – Hedef Fiyat (TL) : 56.96 – Piyasa Deg.(TL) : 11553 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 3.33 |
| AGHOL TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 20.08 Analist: oacikalin@isyatirim.com.tr |
| Anadolu Grubu Holding Mcdonald’sın devrinin tamamlandığını açıkladı. |
| Anadolu Grubu Holding Mcdonald’sın devrinin 54,5 mn Dolar pay devir bedeli ile tamamlandığını açıkladı. Nötr. Habere ilişkin önceki notumuz: Anadolu Grubu, Anadolu Restoran’ın (McDonald’s restoranlarının Türkiye’deki franchise işletmecisi) sermayesinin %100’ünü temsil eden hisselerinin satışı için Boheme Investment GmbH ile 11 Mayıs 2022 tarihinde bağlayıcı hisse alım sözleşmesi imzalandığını duyurdu. Boheme Investment GmbH veya Türkiye’deki yan kuruluşlarından birine. Hisse devrinin 2022 yılının ilk yarısında tamamlanması bekleniyor. Anadolu Restoran sermayesinin %100’ünü temsil eden payların devir bedeli tam olarak kesinleşmese de yaklaşık 48-50mn dolar civarında olması beklenebilir. Şu anda AGHOL’un McDonald’s’taki hissesini 43 milyon ABD Doları olarak değerliyoruz. Değerlememiz ile işlem bedeli arasındaki fark Holding Net Aktif Değer hesabımızda ciddi bir etki yaratmasa da haberi Holding’in solo net borç pozisyonunu düşürme hedefine yönelik olumlu bir adım olarak algılıyoruz |
| Garanti Bankası |
| Kapanış (TL) : 13.9 – Hedef Fiyat (TL) : 18.69 – Piyasa Deg.(TL) : 58380 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 142.27 |
| GARAN TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 34.45 Analist: bsengonul@isyatirim.com.tr |
| Garanti takip portföyünü sattı |
| Garanti Bank kredi kartı ve tüketici kredi segmentlerinde bulunan ve takip hesaplarında izlenen TL 433 mn’luk takip portföyünü TL 100.4 mn’a sattığını açıkladı. Açıklanan tahsilat oranı %23 gibi yüksek bir orana karşılık geliyor. Haberi olumlu buluyoruz. |
| Koza Altın |
| Kapanış (TL) : 170 – Hedef Fiyat (TL) : n.a – Piyasa Deg.(TL) : 25925 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 69.14 |
| KOZAL TI Equity- Öneri :GÖZDEN GEÇİRİLİYOR Get.Pot.%: n.a Analist: esezan@isyatirim.com.tr |
| KOZAL 6 yıl için 2.676 milyar TL nakit brüt temettü dağıtacağını açıkladı |
| KOZAL 6 yıl için toplam 2.676 milyar TL (hisse başına brüt 17.54 TL ) nakit brüt temettü dağıtacağını açıkladı KOZAL, 2016-2021 yılları arası altı yıla ait toplam 2.676 milyar TL (hisse başına brüt 17.54 TL ) nakit brüt temettü dağıtım kararı aldığını duyurdu. Temettü dağıtım oranı her yıl için %30’ken, temettü verimi ise %10.2’ye denk geliyor. Ödeme başlangıç tarihi 7 Temmuz 2022 olarak planlanıyor. Şirketin temettü dağıtımına olanak sağlayan düzenleme kısa süre önce yasalaştığından, birikmiş temettü kararı sürpriz olmadı. Öte yandan toplamda 2.676 milyar TL nakit brüt temettü dağıtma kararı alan şirketin, Mart 2022 sonu itibari ile 9.1 milyar TL toplam nakit pozisyonu bulunmakta.( NÖTR) |
| Ajanda & Uyarı Bilgilendirmesi | ||||||
| Öneri bilgilendirmesi: İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin (İş Yatırım) BIST’te halka açık şirketler için AL, TUT ve SAT yönündeki önerileri BIST-100 endeksinin (endeks) beklenen getirisine göre değerlendirilmektedir. Tüm bu öneriler İş Yatırım Araştırma Bölümü analistleri tarafından şirketlerin ileride elde edeceği tahmin edilen karları, nakit akımları ve bilançolarına göre bağımsız olarak değerlendirilir. Ek olarak, analistler koşulların elverişsiz olduğu veya doğru değerlendirme yapmanın mümkün olmadığı durumlarda bazı hisse senetleri için geçici olarak GÖZDEN GEÇİRİLİYOR önerisi verebilirler. Münferit her şirket için yatırım önerisi sırasıyla belirtilen şu kriterlere göre değerlendirilir, İŞ Yatırım Hisse senedi tavsiye metodolojisi: Artış Potansiyeli > %25 : AL , %10 < Artış Potansiyeli < %25 :TUT, Artış Potansiyeli < %10 : SAT , Her sınır değeri için analist +/- %5 kanaat kullanabilmektedir.Portföy getirisi bilgilendirmesi: En Çok Önerilenler (En Az Önerilenler) listesi Araştırma Müdürlüğünün takip ettiği hisseler arasından temel analize ve piyasa dinamiklerine göre daha cazip (pahalı) olanlar arasından seçilerek oluşturulur. Seçilen şirketler kısa vadeli artış (azalış) potansiyeline, piyasa değerinin ve işlem hacminin büyüklüğüne göre ağırlıklandırılarak bir portföy oluşturulur. Oluşturulan portföyde yapılacak değişiklikler yatırımcılara duyurulduktan sonraki ilk seansın ortalama fiyatları baz alınarak yapılır. Duyurular, seansın kapalı olduğu saatlerde yapılmaktadır. En Çok Önerilenler (En Az Önerilenler) listesinin endekse göre (BIST 100) ve mutlak anlamda performansı ölçülürken alım satım işlemleri dolayısıyla oluşan maliyetler dikkate alınmamaktadır. Endeke göre getiri hesabında 23/09/2013 tarihinden itibaren ilgili seansın ağırlıklı ortalama endeks değerleri esas alınmaktadır. |
||||||
| Burada yer alan bilgiler İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir. Bu içeriğe ilişkin tüm telif hakları İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’ye aittir. Bu içerik, açık iznimiz olmaksızın başkaları tarafından herhangi bir amaçla, kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz, yayımlanamaz veya değiştirilemez. |
||||||
Temettü tahminlerimizi görmek için lütfen tıklayınız.Takip listemizdeki şirketleri ve güncel fiyat/tahmin bilgileri için lütfen tıklayınız.
Üye ve Müşterilere Özel İçerik
Yazının devamını okumak için hemen giriş yapın!
