Enflasyonun gündem olmaya devam ettiği Amerika’da geçtiğimiz hafta açıklanan Temmuz ayı Tüketici Enflasyon verisinin beklentilerin altında kalmasıyla, endekslerdeki üçüncü çeyrekte başlayan ralli tekrardan canlandı. Ara dönem FOMC toplantısı ve Eylül ayında 75 baz puanlık artışa yönelik beklentilerin enflasyon verisi ardından azalması ve Cuma günkü Michigan Üniversitesi Beklentiler Endeksindeki pozitif sürprizin etkisinde S&P 500 haftayı +3.3% yükselişle sonlandırırken Nasdaq’ta +3% değer kazandı. Endekslerdeki yükselişe tüm sektörler katılırken, 200 günlük ortalaması altında tepki alımlarının etkili olduğu petrol fiyatlarına paralel son dönemde değer kayıplarının yaşandığı enerji şirketleri ortalama +7% yükselişle diğer sektörlerinin üzerinde getiri sağladı. Şirket bazlı gelişmelerde ise geçtiğimiz hafta beklentilerin üzerinde açıkladığı bilançosunda online yayın platformu Disney+’ın son çeyrekte 14.4 milyon yeni kullanıcı kazandığı ve toplam abone sayısının (ESPN ve Hulu’da eklendiğinde) 221.1 milyon ile Netflix’in toplam abone sayısını geçtiğini açıklamasıyla Walt Disney (DIS) hisse senetleri +14% değer kazandı. Geçtiğimiz sene takip listemizde bir dönem yer alan havayolu-kargo şirketlerinden Atlas Air (AAWW)’in ise, bir önceki hafta çıkan spekülasyonların ardından, özel bir yatırım grubu tarafından 2.9 milyar USD karşılığında (hisse başına 102.5 USD) satın alındığı açıklandı.
Haftanın ilk işlem günü vadeli kontratlar binde 2 seviyelerinde negatif fiyatlanırken, enflasyon kanadında rahat bir nefes alan piyasalarda yeni haftaya tüketici odaklı veri ve şirket bilançoları damga vurmaya aday. Salı günü Wal-Mart (WMT) ve Home Depot (HD) ve ardından Çarşamba günü Target (TGT) ve Home Depot’un nemesisi Lowe’s (LOW)’un açıklayacakları bilançolar ekonomideki enflasyonist baskının tüketici açısından yansımalarını göstermesi açısından önemli olacak. Şirket bazlı haber akışına ek olarak ayrıca Temmuz ayına ait öncü Perakende Satış verisi de Çarşamba günü TSİ 15:30’da açıklanacak (Beklenti +%0.3). Çarşamba günü ayrıca Eylül ayındaki toplantıda 50 ve 75 bps arasında gidip gelen piyasalar açısından ipucuları içermesi beklenen Temmuz ayı FOMC toplantı tutanakları (TSİ 21:00) takip edilecek. Teknoloji sektörünün eski favorilerinden Cisco Systems (CSCO) ve Applied Materials (AMAT)’ın bilanço açıklamaları ise sadece haber başlığı olarak kalarak piyasalar üzerinde etkilerinin olması beklenmemeli. Teknik olarak bakıldığında geçtiğimiz hafta 4220 FIBO seviyesinin üzerinde kapanış gerçekleştirip yükselen trend kanalına giren S&P 500 endeksinde, 4330’daki 200 günlük ortalama ve ardından 4360 FIBO seviyeleri önemli dirençler konumunda. Üçüncü çeyrekteki yükselişin S&P 500’de 13%’e ulaştığı ralli açısından direnç sevilerinin kar realizasyonu için aday olduğu piyasalarda kısa vadede 4140 altında kapanış görmedikçe, hedeflenen 200 günlük ortalama üzeri seviyeler için düzeltmeler yeni alımlar için takip edilmeli. Geçtiğimiz hafta CPI verisiyle aşılan 1 yıllık 50% FIBO seviyesine denk gelen 4220’nin destek konumunda olduğu endekste RSI’ın aşırı alım seviyesine girmiş olması da kar realizasyonu beklentilerini destekler nitelikte.
Cüneyt Akdemir
