• Hakkında
  • İletişim
  • Şubelerimiz
  • Nasıl Hesap Açabilirim?
  • Uyarı Notu
Giriş Yap
Çıkış Yap
İş Yatırım
Youtube Kanalımıza Abone Olun!
  • Günlük Raporlar
    • Tümü
    • Piyasalarda Bugün
    • Teknik Bülten
    • Günlük Yabancı Oranları
    • Global Alfa Avcısı
    • Günlük Açığa Satış Raporu
    • SGMK Günlük Bülten
    • USP Günlük Bülten
    Piyasalarda Bugün 17/11/2021

    Piyasalarda Bugün 16/05/2025

    Teknik Bülten 17/11/2021

    Teknik Bülten 16/05/2025

    Günlük Yabancı Oranları 17/11/2021

    Günlük Yabancı Oranları 16/05/2025

    Piyasalarda Bugün 17/11/2021

    Piyasalarda Bugün 15/05/2025

    Günlük Yabancı Oranları 17/11/2021

    Günlük Yabancı Oranları 15/05/2025

    Teknik Bülten 17/11/2021

    Teknik Bülten 15/05/2025

    Piyasalarda Bugün 17/11/2021

    Piyasalarda Bugün 14/05/2025

    Teknik Bülten 17/11/2021

    Teknik Bülten 14/05/2025

    Günlük Yabancı Oranları 17/11/2021

    Günlük Yabancı Oranları 14/05/2025

  • Yurtiçi Piyasalar
    • Tümü
    • Şirket Raporları
    • Odak Noktası
    • Sektör Raporları
    • Makro Strateji
    • Hisse Senedi Strateji Raporu
    • Çeyreksel Kar tahminleri
    • Açıklanan Kar Rakamları
    • Kar Tahminleri Raporu
    • İş Varant Duyuru
    • İş Varant İtfalar
    • İş Varant Raporu
    TÜİK 2021 Eylül ayı konut satış istatistiklerini açıkladı

    Türkiye’de konut satışları Nisan 2025’te yıllık bazda %56,6, aylık bazda ise %6,8 arttı

    Piyasalarda Bugün 17/11/2021

    Piyasalarda Bugün 16/05/2025

    Şirket Raporu: Rönesans Gayrimenkul: Takip Listesine Ekleme

    Şirket Raporu: Rönesans Gayrimenkul: Takip Listesine Ekleme

    Teknik Bülten 17/11/2021

    Teknik Bülten 16/05/2025

    Sermaye Artırımları/Azaltımları ve Temettü Ödemeleri 19/11/2021

    Sermaye Artırımları/Azaltımları ve Temettü Ödemeleri 16/05/2025

    Günlük Yabancı Oranları 17/11/2021

    Günlük Yabancı Oranları 16/05/2025

    Piyasalarda Bugün 17/11/2021

    Piyasalarda Bugün 15/05/2025

    Günlük Yabancı Oranları 17/11/2021

    Günlük Yabancı Oranları 15/05/2025

    Teknik Bülten 17/11/2021

    Teknik Bülten 15/05/2025

  • Yurtdışı Piyasalar
    • Tümü
    • Yatırım Temaları
    • Bilanço açıklamaları
    • Kapanış Raporu
    • Market Update
    Uluslararası Piyasalar Kapanış Raporu – 08.05.2025

    Uluslararası Piyasalar Kapanış Raporu – 16.05.2025

    Türk Şirketleri Eurotahvili Fiyatlamaları 26/03/2021

    Eurotahvil Piyasasında Neler Oluyor 16/05/2025

    Market Update – Öne Çıkan Haber Başlıkları 04.09.2024

    Market Update – Öne Çıkan Haber Başlıkları 16.05.2025

    FX Teknik Analiz Raporu 20/03/2023

    FX Teknik Analiz Raporu 16/05/2025

    Uluslararası Piyasalar Kapanış Raporu – 08.05.2025

    Uluslararası Piyasalar Kapanış Raporu – 15.05.2025

    Market Update – Öne Çıkan Haber Başlıkları 04.09.2024

    Market Update – Öne Çıkan Haber Başlıkları 15.05.2025

    FX Teknik Analiz Raporu 20/03/2023

    FX Teknik Analiz Raporu 15/05/2025

    Uluslararası Piyasalar Kapanış Raporu – 08.05.2025

    Uluslararası Piyasalar Kapanış Raporu – 14.05.2025

    FX Teknik Analiz Raporu 20/03/2023

    FX Teknik Analiz Raporu 14/05/2025

  • Son Haberler
    • Tümü
    • Sermaye Artırımları
    • Endeks Değişiklikleri
    • Model Portföy Değişiklikleri
    • Şirket Haberleri
    • Makroekonomik Haberler
    • Sektör haberi
    • Diğer haberler
    Türk Şirketleri Eurotahvili Fiyatlamaları 26/03/2021

    Eurotahvil Piyasasında Neler Oluyor 16/05/2025

    TÜİK 2021 Eylül ayı konut satış istatistiklerini açıkladı

    Türkiye’de konut satışları Nisan 2025’te yıllık bazda %56,6, aylık bazda ise %6,8 arttı

    Pay Geri Alımları 10/01/2025

    Pay Geri Alımları 16/05/2025

    Şirket Raporu: Rönesans Gayrimenkul: Takip Listesine Ekleme

    Şirket Raporu: Rönesans Gayrimenkul: Takip Listesine Ekleme

    Sermaye Artırımları/Azaltımları ve Temettü Ödemeleri 19/11/2021

    Sermaye Artırımları/Azaltımları ve Temettü Ödemeleri 16/05/2025

    Pay Geri Alımları 10/01/2025

    Pay Geri Alımları 15/05/2025

  • Videolar
Sonuç Bulunamadı
Tüm Sonuçları Gör
  • Günlük Raporlar
    • Tümü
    • Piyasalarda Bugün
    • Teknik Bülten
    • Günlük Yabancı Oranları
    • Global Alfa Avcısı
    • Günlük Açığa Satış Raporu
    • SGMK Günlük Bülten
    • USP Günlük Bülten
    Piyasalarda Bugün 17/11/2021

    Piyasalarda Bugün 16/05/2025

    Teknik Bülten 17/11/2021

    Teknik Bülten 16/05/2025

    Günlük Yabancı Oranları 17/11/2021

    Günlük Yabancı Oranları 16/05/2025

    Piyasalarda Bugün 17/11/2021

    Piyasalarda Bugün 15/05/2025

    Günlük Yabancı Oranları 17/11/2021

    Günlük Yabancı Oranları 15/05/2025

    Teknik Bülten 17/11/2021

    Teknik Bülten 15/05/2025

    Piyasalarda Bugün 17/11/2021

    Piyasalarda Bugün 14/05/2025

    Teknik Bülten 17/11/2021

    Teknik Bülten 14/05/2025

    Günlük Yabancı Oranları 17/11/2021

    Günlük Yabancı Oranları 14/05/2025

  • Yurtiçi Piyasalar
    • Tümü
    • Şirket Raporları
    • Odak Noktası
    • Sektör Raporları
    • Makro Strateji
    • Hisse Senedi Strateji Raporu
    • Çeyreksel Kar tahminleri
    • Açıklanan Kar Rakamları
    • Kar Tahminleri Raporu
    • İş Varant Duyuru
    • İş Varant İtfalar
    • İş Varant Raporu
    TÜİK 2021 Eylül ayı konut satış istatistiklerini açıkladı

    Türkiye’de konut satışları Nisan 2025’te yıllık bazda %56,6, aylık bazda ise %6,8 arttı

    Piyasalarda Bugün 17/11/2021

    Piyasalarda Bugün 16/05/2025

    Şirket Raporu: Rönesans Gayrimenkul: Takip Listesine Ekleme

    Şirket Raporu: Rönesans Gayrimenkul: Takip Listesine Ekleme

    Teknik Bülten 17/11/2021

    Teknik Bülten 16/05/2025

    Sermaye Artırımları/Azaltımları ve Temettü Ödemeleri 19/11/2021

    Sermaye Artırımları/Azaltımları ve Temettü Ödemeleri 16/05/2025

    Günlük Yabancı Oranları 17/11/2021

    Günlük Yabancı Oranları 16/05/2025

    Piyasalarda Bugün 17/11/2021

    Piyasalarda Bugün 15/05/2025

    Günlük Yabancı Oranları 17/11/2021

    Günlük Yabancı Oranları 15/05/2025

    Teknik Bülten 17/11/2021

    Teknik Bülten 15/05/2025

  • Yurtdışı Piyasalar
    • Tümü
    • Yatırım Temaları
    • Bilanço açıklamaları
    • Kapanış Raporu
    • Market Update
    Uluslararası Piyasalar Kapanış Raporu – 08.05.2025

    Uluslararası Piyasalar Kapanış Raporu – 16.05.2025

    Türk Şirketleri Eurotahvili Fiyatlamaları 26/03/2021

    Eurotahvil Piyasasında Neler Oluyor 16/05/2025

    Market Update – Öne Çıkan Haber Başlıkları 04.09.2024

    Market Update – Öne Çıkan Haber Başlıkları 16.05.2025

    FX Teknik Analiz Raporu 20/03/2023

    FX Teknik Analiz Raporu 16/05/2025

    Uluslararası Piyasalar Kapanış Raporu – 08.05.2025

    Uluslararası Piyasalar Kapanış Raporu – 15.05.2025

    Market Update – Öne Çıkan Haber Başlıkları 04.09.2024

    Market Update – Öne Çıkan Haber Başlıkları 15.05.2025

    FX Teknik Analiz Raporu 20/03/2023

    FX Teknik Analiz Raporu 15/05/2025

    Uluslararası Piyasalar Kapanış Raporu – 08.05.2025

    Uluslararası Piyasalar Kapanış Raporu – 14.05.2025

    FX Teknik Analiz Raporu 20/03/2023

    FX Teknik Analiz Raporu 14/05/2025

  • Son Haberler
    • Tümü
    • Sermaye Artırımları
    • Endeks Değişiklikleri
    • Model Portföy Değişiklikleri
    • Şirket Haberleri
    • Makroekonomik Haberler
    • Sektör haberi
    • Diğer haberler
    Türk Şirketleri Eurotahvili Fiyatlamaları 26/03/2021

    Eurotahvil Piyasasında Neler Oluyor 16/05/2025

    TÜİK 2021 Eylül ayı konut satış istatistiklerini açıkladı

    Türkiye’de konut satışları Nisan 2025’te yıllık bazda %56,6, aylık bazda ise %6,8 arttı

    Pay Geri Alımları 10/01/2025

    Pay Geri Alımları 16/05/2025

    Şirket Raporu: Rönesans Gayrimenkul: Takip Listesine Ekleme

    Şirket Raporu: Rönesans Gayrimenkul: Takip Listesine Ekleme

    Sermaye Artırımları/Azaltımları ve Temettü Ödemeleri 19/11/2021

    Sermaye Artırımları/Azaltımları ve Temettü Ödemeleri 16/05/2025

    Pay Geri Alımları 10/01/2025

    Pay Geri Alımları 15/05/2025

  • Videolar
Sonuç Bulunamadı
Tüm Sonuçları Gör
İş Yatırım
Sonuç Bulunamadı
Tüm Sonuçları Gör
Ana Sayfa Genel

Piyasalarda Bugün 16/08/2022

16 Ağustos 2022
Genel, Piyasalarda Bugün, Yurtiçi Piyasalar, Günlük Raporlar
0 0
0
Piyasalarda Bugün 17/11/2021
Piyasalar  
​Borsa İstanbul hızlı yükseliş sonrasında soluklanıyor
Zayıf ekonomik verilere rağmen dünya borsaları küçük adımlarla yükselişini sürdürüyor. Ancak Çin’in yavaşlaması petrol, bakır, demir-çelik gibi emtia piyasalarını vuruyor. Emtia fiyatlarındaki düşüş Fed’in ekonomiyi durgunluğa sokmadan enflasyonu kontrol altına almasını sağlayan pozitif bir gelişme.
Türkiye varlıkları uzun bir aradan sonra ilk kez dünyadan negatif ayrışıyor. MSCI Türkiye ve 10 yıllık eurobond %1 aşağıda. Güçlü yükseliş sonrası soluklanma olarak görüyoruz.
Beyaz eşya, demir-çelik, otomotiv, holding, telekom satışta öne çıkıyor. Banka, enerji (Tüpraş hariç) ve havacılık pozitif ayrışıyor.
ABD vadelileri ve Asya borsaları Borsa İstanbul’da hafif pozitif bir açılışa işaret ediyor. Endeks için destek direnç seviyeleri 2.830 ve 2.900.
Beklentinin üzerinde kar ve hedefler açıklayan Tüpraş’ın güçlü pozitif, beklentinin altında zarar açıklayan Pegasus’un pozitif, tahminlere paralel gelen Anadolu Grup Holding’in nötr tepki vermesini bekliyoruz.
Anadolu Grup Holding için TUT olan tavsiyemizi SAT olarak güncelledik. Anadolu Efes ve Migros hedef fiyatlarımızı yukarı çektik. Holding yerine iştiraklerin alınmasını öneriyoruz
.

Üye ve Müşterilere Özel İçerik

Yazının devamını okumak için hemen giriş yapın!

Giriş yapmak için tıklayın.

Üye Ol

Daha Fazla içeriklere ve raporlara ulaşmak için
İş Yatırım'a ücretsiz üye olun.
Üye Ol

Müşteri Ol

Daha Fazla içeriklere ve raporlara ulaşmak için
İş Yatırım müşterisi olun.
Müşteri Ol
Etiketler: satımsirket haberleriborsa istanbulpiyasa yorumuhisseendeks açılışıborsakar haberleriHacimteknik analiz hisseleriAraştırmaendeks kapanışıEndeksen çok değer kazananlarBIST100en çok değer kaybedenleralım
PaylaşTweetGönder
Önceki Yazı

Teknik Bülten 16/08/2022

Sonraki Yazı

TUPRS.IS: Tüpraş Hedef Fiyat Değişikliği

Benzer Yazılar

Piyasalarda Bugün 17/11/2021
Genel

Piyasalarda Bugün 16/05/2025

16 Mayıs 2025
Pay Geri Alımları 10/01/2025
Genel

Pay Geri Alımları 16/05/2025

16 Mayıs 2025
Teknik Bülten 17/11/2021
Genel

Teknik Bülten 16/05/2025

16 Mayıs 2025
Sermaye Artırımları/Azaltımları ve Temettü Ödemeleri 19/11/2021
Genel

Sermaye Artırımları/Azaltımları ve Temettü Ödemeleri 16/05/2025

16 Mayıs 2025
Günlük Yabancı Oranları 17/11/2021
Genel

Günlük Yabancı Oranları 16/05/2025

16 Mayıs 2025
Sonraki Yazı
TUPRS.IS: Tüpraş Hedef Fiyat Değişikliği

TUPRS.IS: Tüpraş Hedef Fiyat Değişikliği

Haftanın Popüler Yazıları

Pay Geri Alımları 10/01/2025
Genel

Pay Geri Alımları 12/05/2025

12 Mayıs 2025

Pay geri alım programları kapsamında ilgili tarihte geri alım yapan şirketlerin listesini aşağıdaki tabloda bulabilirsiniz. Günlük raporlarımıza aşağıdaki linklerden ulaşabilirsiniz. ...

Şirket Raporu: Enka İnşaat-ENKAI.IS: 1. Çeyrek Sonuçları ve Hedef Fiyat Değişikliği

Şirket Raporu: Enka İnşaat-ENKAI.IS: 1. Çeyrek Sonuçları ve Hedef Fiyat Değişikliği

12 Mayıs 2025
Pay Geri Alımları 10/01/2025

Pay Geri Alımları 13/05/2025

13 Mayıs 2025
Pay Geri Alımları 10/01/2025

Pay Geri Alımları 16/05/2025

16 Mayıs 2025
  • Hakkında
  • İletişim
  • Şubelerimiz
  • Nasıl Hesap Açabilirim?
  • Uyarı Notu

TradeMaster, TradeMaster International, TradeMaster Mobile, TradeMaster İş Yatırım, TradeMaster FX, TradeMaster FX Plus, Invest Art, Geniş Açı ve Camiş Online, İş Yatırım Menkul Değerler'in tescilli markalarıdır.

Bu sitede yer alan bilgiler “İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.” tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir ve sermaye piyasasındaki alım satım kararlarınızı destekleyecek yeterli bilgiyi içermeyebilir. Uyarı notu için lütfen tıklayınız.

Bu içeriğe ilişkin tüm telif hakları İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’ye aittir. Bu içerik, açık iznimiz olmaksızın başkaları tarafından herhangi bir amaçla, kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz, yayımlanamaz veya değiştirilemez.

Tekrar Hoşgeldiniz!

Aşağıdaki alandan giriş yapın

Şifrenizi mi unuttunuz?

Şifrenizi sıfırlayın

Lütfen şifrenizi sıfırlamak için kullanıcı adınızı veya e-posta adresinizi girin

Giriş

Burada yer alan bilgiler İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve gitiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez. Hesaplamalarda doğru olduğu düşünülen, genel kabul görmüş formüller tüm şirketler için kullanılmıştır. Şirket özelinde tek seferlik gelir/gider kalemleri ihtiva eden, farklı hesaplama yapılması gereken şirketlerde farklılıklar görülebilir. Hesaplamalar farklı kaynaklar ile karşılaştırıldığında değişik sonuçlar görülebilir. Veriler İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Hesaplamalarda kullanılan verilerin ve hesaplanan değişkenlerin doğruluğu garanti edilemez. Yapılacak filtremeler sonucu ulaşılacak sonuçlar herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu sonuçlara dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Hesaplamalarda veya teknoloji farklılıkları nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.

BIST isim ve logosu ‘Koruma Marka Belgesi’ altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BIST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BIST’a ait olup, tekrar yayımlanamaz.

İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş, kurumsal internet adreslerinde diğer kurumlara ait internet adresi bağlantılarına (link) yer verebilir. Ancak, söz konusu internet bağlantıları üzerinden erişilen adres ve sayfalarda yer alan bilgi ve içeriğin doğruluğu ve hukuka uygunluğu hususunda garanti vermemektedir ve sorumluluk kabul etmemektedir.

BIST piyasalarında oluşan tüm verilere ait telif hakları tamamen BIST’e ait olup, bu veriler tekrar yayınlanamaz. Pay Piyasası, Borçlanma Araçları Piyasası, Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası verileri BIST kaynaklı en az 15 dakika gecikmeli verilerdir.

Sonuç Bulunamadı
Tüm Sonuçları Gör
  • Ana Sayfa
  • Günlük Raporlar
    • Piyasalarda Bugün
    • Teknik Bülten
    • Günlük Yabancı Oranları
    • Global Alfa Avcısı
    • SGMK Günlük Bülten
    • USP Günlük Bülten
  • Yurtiçi Piyasalar
    • Şirket Raporları
    • Odak Noktası
    • Sektör Raporları
    • Makro Strateji
    • Hisse Senedi Strateji Raporu
    • SGMK Strateji Raporu
    • Çeyreksel Kar tahminleri
    • Açıklanan Kar Rakamları
    • Kar Tahminleri Raporu
    • İş Varant Duyuru
    • İş Varant İtfalar
    • İş Varant Raporu
  • Yurtdışı Piyasalar
  • Son Haberler
    • Diğer haberler
    • Hisse Öneri Değişiklileri
    • Makroekonomik Haberler
    • Şirket Haberleri
    • Sektör haberi
  • Videolar

© 2021 İş Yatırım

İnternet sitemize yerleştirilen çerezler ve diğer yöntemlerle elde edilen verilerinizin işlenmesi konusunda, çerez politikamızı da içeren Kişisel Verilerin Korunması ve Gizlilik Politikamızı inceleyebilirsiniz.
Are you sure want to unlock this post?
Unlock left : 0
Are you sure want to cancel subscription?
  • Anasayfa
  • Kategoriler
  • Son Yazılar
  • Videolar
Sirket Haberleri
Pegasus Hava Taşımacılığı
Kapanış (TL) : 182.8 –  Hedef Fiyat (TL) : 251.95 – Piyasa Deg.(TL) : 18700 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 23.46
PGSUS TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 37.83 Analist: esirinel@isyatirim.com.tr
​Beklentilerden daha iyi 2Ç22 sonuçları.
      Pegasus Hava Yolları 2Ç22’de beklentilerden daha az 791 milyon TL (40 milyon €) net zarar rakamı açıkladı. Şirket 2Ç21’de 662 milyon TL (65 milyon €) net zarar ve 2Ç19’de ise 324 milyon TL (59 milyon €) net kar rakamı açıklamıştı. Faiz giderleri ve kur farkı giderleri yükseliş sonucu artan finansman giderleri 2Ç22’de net zararın temel nedenlerini oluşturuyor. Pegasus Hava Yolları 2Ç21’deki 1.55 milyar TL’ye (155 milyon €) ve 2Ç19’deki 2.63 milyar TL’ye (407 milyon €) kıyasla 2Ç22’de beklentilerin üzerinde 8.35 milyar TL (504 milyon €)  satış geliri elde etti.  Şirket 2Ç22’de bizim 1.61 milyar TL tahminimize yakın, ancak piyasanın 1.44 milyar TL’lik beklentisinin %10 üzerinde 1.59 milyar TL (104 milyon €)  FAVÖK rakamı kaydetti. Pegasus 2Ç21’de 139 milyon TL ( 14 milyon €) ve 2Ç19’de 796 milyon TL (134 milyon €) FAVÖK rakamı elde etmişti. Beklentilerin daha iyi gerçekleşen 2Ç22 sonuçlarına ve Pegasus Hava Yollarına yönetiminin 2Y22’ına ilişkin iyileşen beklentilerine piyasa tepkisinin olumlu olabileceğini düşünüyoruz.
Anadolu Grubu Holding
Kapanış (TL) : 82.05 –  Hedef Fiyat (TL) : 76 – Piyasa Deg.(TL) : 19982 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 7.25
AGHOL TI Equity- Öneri :SAT Get.Pot.%: -7.37 Analist: oacikalin@isyatirim.com.tr
​  AGHOL 2Ç22 Sonuçları

Güçlü sonuçlar ancak sürpriz yok: Anadolu Grubu Holding, 2Ç22 konsolide finansallarında 1,55milyar TL net kar açıkladı (McDonald’s satışından gelen tek seferlik gelir hariç hariç 626mn TL kar). Sonuç olarak güçlü gelişme, esas olarak temel işlerin performanslarından kaynaklandı. Konsolide satışlar, otomotiv, bira ve meşrubat segmentlerinin güçlü katkısıyla 2Ç22’de yıllık %114 artarak 43,6 milyar TL’ye ulaştı. FAVÖK, enerji&sanayi dışındaki tüm segmentlerin katkılarıyla yıllık %134 artarak 6,7 milyar TL’ye ulaştı. FAVÖK marjı, bira grubu, otomotiv segmenti ve Migros’un marj iyileşmeleri sayesinde yıllık bazda yaklaşık 130bps arttı.
Solo net borç düştü: Holding’in konsolide net borç pozisyonu, esas olarak bira grubunun azalan borç pozisyonu nedeniyle 1Ç22 sonunda 22 milyar TL’den 19,9 milyar TL’ye düştü Konsolide Net Borç / FAVÖK 1,2x olarak gerçekleşti (1Ç22 sonu itibariyle 1,7x’e kıyasla). Holding’in solo net borç pozisyonu da 1. çeyrek sonundaki 3,3 milyar TL’ye kıyasla 2,4 milyar TL’ye geriledi.
Yorum: McDonald’sın satışı ve Holding’in toplam aktif değerinde yaklaşık %93’lük bir paya sahip olan halka açık iştiraklerin sonuçları önceden açıklamıştı. Bu nedenle sonuçlara önemli bir piyasa tepkisi beklemiyoruz.
Tavsiyemizi SAT’a çekiyoruz: Büyük iştiraklerdeki güncel hedef fiyatlarımız: MGROS (97TL/hisse), AEFES (55TL/hisse) ve CCOLA (209TL/hisse) ve solo net borç pozisyonundaki iyileşmeye dayanarak, AGHOL için hedef fiyatımızı 76 TL/hisse yükseltiyoruz. Hedef Net Aktif Değerine %25 holding iskonto uygulandıktan sonra elde ettiğimiz hedef değer firmanın mevcut piyasa değerini aşıyor. Bu nedenle tavsiyemizi SAT’a çekiyoruz. Bira grubu beklentilerindeki iyileşme, CCOLA’nın güçlü hacim büyümesi ve Migros’un revize satış büyümesi beklentisi de göz önüne alındığında mevcut hisse fiyatlarına ve değerlemelerimize göre iştiraklerin Holding’e kıyasla daha cazip bir yatırım fırsatı sunduğunu düşünüyoruz. Holding’in mevcut NAD iskontosu, sırasıyla %24 ve %28 olan 1 yıllık ve 3 yıllık ortalamalarına yakın %28 (TOGG dahil %32) seviyesinde.
​