| Piyasalar |
| Borsa İstanbul hızlı yükseliş sonrasında soluklanıyor Zayıf ekonomik verilere rağmen dünya borsaları küçük adımlarla yükselişini sürdürüyor. Ancak Çin’in yavaşlaması petrol, bakır, demir-çelik gibi emtia piyasalarını vuruyor. Emtia fiyatlarındaki düşüş Fed’in ekonomiyi durgunluğa sokmadan enflasyonu kontrol altına almasını sağlayan pozitif bir gelişme. Türkiye varlıkları uzun bir aradan sonra ilk kez dünyadan negatif ayrışıyor. MSCI Türkiye ve 10 yıllık eurobond %1 aşağıda. Güçlü yükseliş sonrası soluklanma olarak görüyoruz. Beyaz eşya, demir-çelik, otomotiv, holding, telekom satışta öne çıkıyor. Banka, enerji (Tüpraş hariç) ve havacılık pozitif ayrışıyor. ABD vadelileri ve Asya borsaları Borsa İstanbul’da hafif pozitif bir açılışa işaret ediyor. Endeks için destek direnç seviyeleri 2.830 ve 2.900. Beklentinin üzerinde kar ve hedefler açıklayan Tüpraş’ın güçlü pozitif, beklentinin altında zarar açıklayan Pegasus’un pozitif, tahminlere paralel gelen Anadolu Grup Holding’in nötr tepki vermesini bekliyoruz. Anadolu Grup Holding için TUT olan tavsiyemizi SAT olarak güncelledik. Anadolu Efes ve Migros hedef fiyatlarımızı yukarı çektik. Holding yerine iştiraklerin alınmasını öneriyoruz . |
| Sirket Haberleri |
| Pegasus Hava Taşımacılığı |
| Kapanış (TL) : 182.8 – Hedef Fiyat (TL) : 251.95 – Piyasa Deg.(TL) : 18700 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 23.46 |
| PGSUS TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 37.83 Analist: esirinel@isyatirim.com.tr |
| Beklentilerden daha iyi 2Ç22 sonuçları. |
| Pegasus Hava Yolları 2Ç22’de beklentilerden daha az 791 milyon TL (40 milyon €) net zarar rakamı açıkladı. Şirket 2Ç21’de 662 milyon TL (65 milyon €) net zarar ve 2Ç19’de ise 324 milyon TL (59 milyon €) net kar rakamı açıklamıştı. Faiz giderleri ve kur farkı giderleri yükseliş sonucu artan finansman giderleri 2Ç22’de net zararın temel nedenlerini oluşturuyor. Pegasus Hava Yolları 2Ç21’deki 1.55 milyar TL’ye (155 milyon €) ve 2Ç19’deki 2.63 milyar TL’ye (407 milyon €) kıyasla 2Ç22’de beklentilerin üzerinde 8.35 milyar TL (504 milyon €) satış geliri elde etti. Şirket 2Ç22’de bizim 1.61 milyar TL tahminimize yakın, ancak piyasanın 1.44 milyar TL’lik beklentisinin %10 üzerinde 1.59 milyar TL (104 milyon €) FAVÖK rakamı kaydetti. Pegasus 2Ç21’de 139 milyon TL ( 14 milyon €) ve 2Ç19’de 796 milyon TL (134 milyon €) FAVÖK rakamı elde etmişti. Beklentilerin daha iyi gerçekleşen 2Ç22 sonuçlarına ve Pegasus Hava Yollarına yönetiminin 2Y22’ına ilişkin iyileşen beklentilerine piyasa tepkisinin olumlu olabileceğini düşünüyoruz. |
| Anadolu Grubu Holding |
| Kapanış (TL) : 82.05 – Hedef Fiyat (TL) : 76 – Piyasa Deg.(TL) : 19982 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 7.25 |
| AGHOL TI Equity- Öneri :SAT Get.Pot.%: -7.37 Analist: oacikalin@isyatirim.com.tr |
| AGHOL 2Ç22 Sonuçları |
|
Güçlü sonuçlar ancak sürpriz yok: Anadolu Grubu Holding, 2Ç22 konsolide finansallarında 1,55milyar TL net kar açıkladı (McDonald’s satışından gelen tek seferlik gelir hariç hariç 626mn TL kar). Sonuç olarak güçlü gelişme, esas olarak temel işlerin performanslarından kaynaklandı. Konsolide satışlar, otomotiv, bira ve meşrubat segmentlerinin güçlü katkısıyla 2Ç22’de yıllık %114 artarak 43,6 milyar TL’ye ulaştı. FAVÖK, enerji&sanayi dışındaki tüm segmentlerin katkılarıyla yıllık %134 artarak 6,7 milyar TL’ye ulaştı. FAVÖK marjı, bira grubu, otomotiv segmenti ve Migros’un marj iyileşmeleri sayesinde yıllık bazda yaklaşık 130bps arttı. |
