| Piyasalar |
| Dünya borsalarında satışlar sertleşiyor Riskten kaçma eğilimi şiddetleniyor. Hisse, tahvil ve emtia piyasaları seksenlerden beri en sert eşanlı küresel satışlarla geriliyor. Küresel tahviller 2021 zirvesine göre %20 düşerek ayı piyasasına girdi. Hisse ve emtia piyasaları tepe noktalarına göre %19 ve %17 gerileyerek ayı piyasası sınırına yaklaşıyor. Küresel satışlar karşısında dayanamayan Borsa İstanbul son bir saatte gelen satışlarla günü %0,9 kayıpla kapattı. Elektrik ve doğalgaz zamları nedeniyle sanayi hisseleri endeksi aşağı çekerken, bankalar %2,5 değer artışıyla pozitif ayrışmaya devam ediyor. TSKB, Vakıfbank ve Yapı Kredi sektöre göre daha güçlü. ABD kapanışı ve Avrupa vadelileri Borsa İstanbul’da sınırlı pozitif bir açılışa işaret ediyor. Dün aşırı satış yiyen sanayi hisselerinde tepki alışı bekliyoruz. Endeks için destek ve direnç seviyeleri 3.105 ve 3.200. Zayıf Ağustos verisi otomotiv hisselerini olumsuz etkileyebilir. Binek araç ağırlığı yüksek Tofaş ve Doğuş Otomotiv görece daha negatif tepki verebilir. Küresel satışlar nedeniyle demir-çelik, enerji ve altın hisseleri endeksin gerisinde kalabilir. Tüpraş’taki gerileme devam ederse alış fırsatı olarak görürüz. Bugün hareketlenmesi muhtemel hisseler: Alarko, Emlak GYO, Tekfen, Yapı Kredi. |
| Haberler & Makro Ekonomi |
| Merkez Bankası YP Karşılığı Kararı |
| Merkez bankası TL mevduatları toplamın yarısından az olan bankaların YP zorunlu karşılıklarından %3 komisyon alacak. Halihazırda TL mevduatlar toplamın %45’ini teşkil ediyor ve burada özellikle özel bankaların belirlenen %50 sınırının oldukça altında kaldığını görüyoruz. Hesaplamalarımıza göre söz konusu uygulama 2022 beklenen net karının %6’sı kadar bir miktara karşılık geliyor. Tüm yükün özel bankalar tarafından yüklenilmesi durumunda özel bankaların karı daha da olumsuz etkilenebilir. |
| Sirket Haberleri |
| Tüpraş |
| Kapanış (TL) : 338.9 – Hedef Fiyat (TL) : 457 – Piyasa Deg.(TL) : 84867 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 69.63 |
| TUPRS TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 34.85 Analist: iislek@isyatirim.com.tr |
| Tüpraş Ağustos ayı ürün karlılıkları: Benzin karlılığında sert gerileme |
| Ağustos ürün marjları, Motorin, Jet Yakıtı, Yüksek Kükürtlü Jet Yakıtı, ve LPG temmuz ayına göre ürün karlılığında iyileşme gösterdi. Benzinde temmuz ayına göre %48’lik gerileme görüldü. Bu gerilemenin sebebi olarak Asya tarafından gelen talebin azalacağı ve resesyona yönelik endişelerin fiyatlanması gösterilebilir. Nafta ise temmuza paralel seviyelerde. Ağustos ayı ağırlıklı ortalama ürün karlılığı (Kaynak: İş Yatırım Tahminleri) 2Ç22 ağırlıklı ortalama ürün karlılığına göre %24 düşüş gösterirken, temmuz ayı toplam ürün karlılığına göre %9 artış gösterdi. Ağustos karlılıklarının 2Ç ortalamalarının da altında kalması en iyinin geride kaldığına işaret ediyor. Öte yandan, karlılık seviyeleri halen geçen yılın ve geçmiş ortalamaların oldukça üzerinde seyrediyor. Ağustos, benzin hariç ürün karlılıkları her ne kadar geçmiş ortalamalara doğru normalizasyona işaret etse de mutlak anlamda güçlü bir üçüncü çeyreğe işaret ediyor. Dün açıklanan doğal gaz zammı ile birlikte, hesaplamalarımıza göre Tüpraş için önemli bir maliyet artış kalemi olan doğalgaz fiyatı 3Ç’de 2Ç’ye göre dolar bazında %10 artış gösterebilir. Bu çeyreksel bazda varil başına 0.5$’lık bir maliyet artışına işaret etmekte. Sonuç olarak 2022 yılı tamamı için net rafineri marjı beklentimiz olan 13.5($/bbl)’i koruyoruz. |
| Ajanda & Uyarı Bilgilendirmesi | ||||||
| Öneri bilgilendirmesi: İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin (İş Yatırım) BIST’te halka açık şirketler için AL, TUT ve SAT yönündeki önerileri BIST-100 endeksinin (endeks) beklenen getirisine göre değerlendirilmektedir. Tüm bu öneriler İş Yatırım Araştırma Bölümü analistleri tarafından şirketlerin ileride elde edeceği tahmin edilen karları, nakit akımları ve bilançolarına göre bağımsız olarak değerlendirilir. Ek olarak, analistler koşulların elverişsiz olduğu veya doğru değerlendirme yapmanın mümkün olmadığı durumlarda bazı hisse senetleri için geçici olarak GÖZDEN GEÇİRİLİYOR önerisi verebilirler. Münferit her şirket için yatırım önerisi sırasıyla belirtilen şu kriterlere göre değerlendirilir, İŞ Yatırım Hisse senedi tavsiye metodolojisi: Artış Potansiyeli > %25 : AL , %10 < Artış Potansiyeli < %25 :TUT, Artış Potansiyeli < %10 : SAT , Her sınır değeri için analist +/- %5 kanaat kullanabilmektedir.Portföy getirisi bilgilendirmesi: En Çok Önerilenler (En Az Önerilenler) listesi Araştırma Müdürlüğünün takip ettiği hisseler arasından temel analize ve piyasa dinamiklerine göre daha cazip (pahalı) olanlar arasından seçilerek oluşturulur. Seçilen şirketler kısa vadeli artış (azalış) potansiyeline, piyasa değerinin ve işlem hacminin büyüklüğüne göre ağırlıklandırılarak bir portföy oluşturulur. Oluşturulan portföyde yapılacak değişiklikler yatırımcılara duyurulduktan sonraki ilk seansın ortalama fiyatları baz alınarak yapılır. Duyurular, seansın kapalı olduğu saatlerde yapılmaktadır. En Çok Önerilenler (En Az Önerilenler) listesinin endekse göre (BIST 100) ve mutlak anlamda performansı ölçülürken alım satım işlemleri dolayısıyla oluşan maliyetler dikkate alınmamaktadır. Endeke göre getiri hesabında 23/09/2013 tarihinden itibaren ilgili seansın ağırlıklı ortalama endeks değerleri esas alınmaktadır. |
||||||
| Burada yer alan bilgiler İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir. Bu içeriğe ilişkin tüm telif hakları İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’ye aittir. Bu içerik, açık iznimiz olmaksızın başkaları tarafından herhangi bir amaçla, kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz, yayımlanamaz veya değiştirilemez. |
||||||
Üye ve Müşterilere Özel İçerik
Yazının devamını okumak için hemen giriş yapın!
