FED’in beklentiler dahilinde 75 baz puanlık faiz arttırımına gittiği geçtiğimiz hafta, Ekim ayının ikinci yarısından itibaren piyasalarda etkili olan tepki yükselişi beklenen pivot eğilim sinyalinin net olarak gelmemesi ardından frene bastı. Powell’ın gerçekleştirdiği basın toplantısında daha küçük adımlarla ama daha önce beklenen seviyenin üzerine çıkacak faiz arttırımlarını işaret etmesi piyasalardaki moralleri bozdu. Haftayı -3.3% düşüşle sonlandıran S&P 500’e göre büyüme hisselerinin daha etkili olan faiz hassasiyetinin etkisinde Nasdaq endeksindeki düşüş -5.6% olarak gerçekleşti. Çin’de uygulanmakta olan sıfır-COVID politikasının esnetileceğine dair yapılan spekülasyonların etkisinde haftayı +8%’e yaklaşan yükselişlerle sonlandıran Çin ve Hong Kong borsalarındaki pozitif hava petrol fiyatlarını ve dolayısıyla enerji sektörü hisse senetlerine olumlu yansırken, S&P 500’deki diğer sektörlerde değer kayıpları etkili oldu. Hisse bazlı hareketlerde Çin’deki COVID yasaklarınının gevşetildiği sinyalleri Macau’da kumarhane işletmekte olan WYNN Resorts (WYNN) ve Las Vegas Sands (LVS) hisse senetlerinin haftayı sırasıyla +21.5% ve +8.5% yükselişle sonlandırmasına neden olurken, Johnson&Johnson (JNJ)’ın hisse başına $380 nakit karşılığında ($16.6 milyar değerlemeyle) satın aldığı medikal ürün şirketi Abiomed (ABMD) +44% değer kazandı – satın almanın 2023’ün ilk çeyreğinde tamamlanması beklenmekte. Teknoloji hisse senetlerinin endekslerde başı çektiği düşüşte ise Amazon’da -12%, Apple’da -11%, Netflix’de -11.8%, Google’da -10% ve Tesla’da -9.2%’ye ulaşan değer kayıpları genele yayılan karamsar fiyatlamaları açık olarak göstermekte.
Üçüncü çeyrekte kar marjlarında yaşanan baskı nedeniyle önümüzdeki sene için S&P 500 genelindeki karlılık beklentilerini düşüren Goldman Sachs’ın açıklamalarına ek olarak, düşük talep nedeniyle iPhone üretim hedefini aşağı çeken Apple (AAPL) ve işten çıkarmaların başlayacağı Meta Platforms (META)’taki haber başlıklarına rağmen haftanın ilk işlem gününde vadeli kontratlarda binde 1’lik hafif negatif seyir gözlemlenmekte. FED agresif faiz arttırımlarının yansımalarını bekleyen piyasalar açısından takvimde Perşembe günü açıklanacak Ekim ayına ait Tüketici-CPI Enflasyon rakamları haftanın en önemli verisi konumunda (Çekirdek beklenti +0.5% aylık / +6.5% yıllık). Ekonomide güncel tüketici beklentileri yansıtması açısından Kasım ayına ait öncü Michigan endeks verilerinin Cuma günü açıklanacağı hafta, FED’in iki numaralı ismi Williams’ın Perşembe günü TSİ 11:00’deki konuşması da yakından takip edilmeli. Şirket bazlı gelişmelerde ise üçüncü çeyrek bilançolarında sona yaklaştığımız haftanın öne çıkabilecek şirketleri arasında; gübre şirketlerinden Mosaic (MOS) 7 Kasım kapanış sonrası, Walt Disney (DIS), Warren Buffett’ın son yatırımları arasındaki enerji şirketi Occidental Petroleum (OXY), ve elektrikli otomotiv sektöründen Lucid Motors (LCID) ise 8 Kasım günü rakamlarını açıklayacaklar. Teknik olarak bakıldığında 3900’daki 100 günlük ortalamasını kırmayı başaramayan S&P 500’da, momentum kaybına paralel 3730 Bollinger orta bandı ve 3700 altındaki kapanışlar Ekim ayında etkili olan tepki hareketinin sona erdiğini işaret edecektir. Üst tarafta 100 günlük ortalamanın tekrardan gündeme gelebilmesi için 50 günlük ortalamanın ve 1 yıllık 23.6% FIBO direncinin yer aldığı 3800 üzeri kapanışlar takip edilmeli.
Cüneyt Akdemir
