| Piyasalar |
| Uluslararası yatırımcılarla toplantılardan pozitif geri bildirim FOMC toplantısı öncesi dünya borsaları tedirgin bir seyir izliyor. Son 16 yılın en yüksek seviyesine yaklaşan ABD tahvil faizleri yatırımcıları tedirgin ediyor. Sert yükseliş sonrası petrol fiyatlarındaki geri çekilme piyasalarda bir rahatlama sağlamadı. Gerileyen tahvil fiyatları bugün saat 21:00’de açıklanacak Fed nokta tahminlerinde 2023 için ilave 25 baz puan artış, 2024 faiz tahminlerinde ise 25 baz puan daha az indirim endişesini yansıtıyor. Borsa İstanbul dünyadan bağımsız öngördüğümüz tepki alışı ile yükseldi. Kapanışa doğru gelen alışlarda Hazine Maliye Bakanı Şimşek’in uluslararası yatırımcılarla toplantılarıyla ilgili pozitif bilgi akışı etkili oldu. Ancak piyasa fiyatlaması suya yazılmış yazı gibi. Gün boyu %2.0’den fazla oynaklık olduğunu belirtelim. ABD yatırımcı görüşmelerinden gelen pozitif geri bildirim ile Borsa İstanbul’da pozitif bir açılış bekliyoruz. FOMC öncesi dalga boyunun sınırlı olmasını bekliyoruz. Endeks için destek ve direnç seviyeleri 7.650 ve 7.900. Beklentilerden güçlü Mavi karına pozitif tepki bekliyoruz. En Çok Önerilenler listemizdeki Sabancı Holding’in geri aldığı hisseleri makul bir iskonto ile satmasına önemli bir tepki beklemiyoruz. Şirket ile ilgili orta vadede yüksek pozitif getiri öngörümüzü koruyoruz. Teknik olarak beğendiğimiz hisseler: Alarko, Kardemir, Tofaş Fabrika, Tüpraş, Tav, Yapı Kredi. |
| Sirket Haberleri |
| Sabancı Holding |
| Kapanış (TL) : 55.95 – Hedef Fiyat (TL) : 74.5 – Piyasa Deg.(TL) : 114161 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 97.95 |
| SAHOL TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 33.15 Analist: oacikalin@isyatirim.com.tr |
| SAHOL geri aldığı hisseleri sattı |
| SAHOL, geri aldığı 60,6 milyon hissesini (sermayenin yaklaşık %2,97’si) 19 Eylül’de 52,46TL’den blok satış yoluyla kurumsal yatırımcılara sattığını duyurdu. Satış fiyatı, hisse senedinin kapanış fiyatı üzerinden yaklaşık %6 iskontoya işaret ediyor. Holding, pay satışından 1,29 milyar Lira kazanç kaydetti. Şirket, geri alım programının halen yürürlükte olduğunu belirtti. Nötr. |
| Mavi Giyim Sanayi Tic.A.S |
| Kapanış (TL) : 109 – Hedef Fiyat (TL) : 111.21 – Piyasa Deg.(TL) : 21650 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 11.37 |
| MAVI TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 2.03 Analist: makin@isyatirim.com.tr |
| MAVI 2Ç23 Finansal Sonuçları |
| Karlılık beklentileri aştı: Mavi 2Ç23’te 644mn TL net kar açıkladı (İş Yatırım: 545mn TL, piyasa: 537mn TL). Tahminlerdeki sapma güçlü ciro büyümesi, yatırım faaliyetlerinden gelirler ve net finansman giderindeki düşüşten kaynaklandı. Net satışlar, 2Ç23’te mağaza trafiğindeki iyileşme(%19.2), yüksek sepet büyümesi (%81.4) ve güçlü online satış büyümesi (+%69)sayesinde yıllık bazda %109 artış göstererek ve piyasa beklentisini %4 aşarak 4.468 mn TL’ye ulaştı (İş Yatırım: 4.321mn TL, piyasa: 4.301mn TL). Uluslararası satışlar 2Q23’te yıllık bazda %65 büyüme ile 519 mn TL’ye ulaşırken, Türkiye satışları da yıllık bazda %124 artış ile 3.949 mn TL’ye ulaştı. Pandemi döneminde değişen tüketici davranışlarının devam eden etkisiyle online satışlar 1Y23’te yıllık bazda %69 gibi oldukça güçlü büyüme gösterdi. Türkiye’de %95, yurtdışında %35 artış gerçekleşti. Online kanalın satışlardaki payı 1Y23’te %10.9 seviyesinde gerçekleşti. Online satışlar Türkiye satışlarının %8’ini ve uluslararası satışların %28.9’unu oluşturdu. FAVÖK yıllık bazda %73 artış göstererek 2Ç23’te 949 mn TL’ye yükselirken piyasa beklentisinin %1 üzerinde gerçekleşti (İş Yatırım: 959mn TL, piyasa: 941mn TL). FAVÖK marjındaki 330 baz puanlık daralma, brüt marjdaki 350 baz puanlık daralma ve 2022 yılının ilk yarısındaki düşük baz nedeniyle bu yılki önemli seviyeye ulaşan ürün maliyet artışından kaynaklandı. UFRS 16 etkisi hariç FAVÖK marjı ise yıllık bazda 200 baz puan daralarak %18.4 oranına geriledi. 2023 öngörülerinde yukarı yönlü revizyon: Şirket Yönetimi 2023 yılında %75 (+/-%5) ciro büyümesi, UFRS 16 etkisi dahil %22 (+/-0.5%) FAVÖK marjı (UFRS 16 hariç FAVÖK 18% +/-%0.5) öngörülerini %80+ ciro büyümesi ve UFRS 16 etkisi dahil %22.5 (+/-0.5%) FAVÖK marjı (UFRS 16 hariç FAVÖK 19% +/-%0.5) seviyelerine revize etti. Ayrıca şirket 5 net yeni mağaza açılışı öngörüsünü de 8 net yeni mağaza olarak güncelledi. 2022 yılını 1.762 milyon TL net nakit pozisyonu ile kapatan şirket, 2023 yılı için de net nakit pozisyonunda kalma hedefini ve yatırımların satışlara oranı hedefini %3.0 olarak korudu. Yönetim ayrıca 3Ç23 görünümü ile ilgili duyuruda bulundu. Duyuruda, Türkiye perakende satışlarının Ağustos ayında %81 büyüdüğü ifade edildi. Şirketin Türkiye online satışları Ağustos ayında %120 büyürken, Mavi.com üzerinden satışları %154 büyüme gösterdi. Yorum: Sonuçların beklentileri aşması sebebiyle olumlu tepki görebiliriz. Telekonferansın ardından tahminlerimizi güncelleyeceğiz. |
YouTube: DÖVİZ ARTARKEN ÖNE ÇIKAN SEKTÖRLER HANGİLERİ?
Ajanda & Uyarı Bilgilendirmesi
Üye ve Müşterilere Özel İçerik
Yazının devamını okumak için hemen giriş yapın!
