| Piyasalar |
| Endeks THY sayesinde yeniden 10.000 seviyesinin üzerinde ABD hisselerinde samuray etkisi kısa sürdü. Sabah %1’in üzerinde yükselişle açılan hisseler günü %1 civarı kayıpla kapattı. Hayal kırıklığı yaratan şirket karları ve 10 yıllık tahvil ihalesine gelen zayıf talep satışa temel gerekçeler olarak gösteriliyor. Yarı iletkenler Nvidia öncülüğünde satış dalgasında başı çekiyor. Dayanıklı ev eşyaları, havacılık, otomotiv gibi döngüsel sektörlerde satıcılı seyir ekonomide sert iniş endişesinin devam ettiğini gösteriyor. Petrol stoklarındaki gerilemeyi arkasına alan enerji hisseleri piyasadan pozitif ayrışıyor. Haftaya sert satışlarla başlayan Borsa İstanbul samuray dopingi sayesinde yeniden psikolojik olarak önemli 10bin seviyesinin üzerinde. Güçlü THY karı sayesinde havacılık hisseleri yükselişte başı çekiyor. Arçelik, Aselsan, Sasa, Tüpraş, Türkcell, Türk Telekom endeksi taşıyan diğer büyük hisseler. Bankalar endeksten negatif ayrışmaya devam ediyor. Avrupa vadelileri ve Asya piyasalarının seyri Borsa İstanbul’da satıcılı bir açılışa işaret ediyor. ABD’nin Rusya’ya askeri elektronik malzeme satışı gerekçesiyle Türkiye’yi uyarması, bankaların dünkü yükselişe katılmaması, Türk lirasının gelişmekte olan paralardan negatif ayrışması endeks için negatif sinyaller. Endeks için destek ve direnç seviyeleri 9.800 ve 10.140. Faaliyet karı beklentileri yenen Logo hisselerinde pozitif tepki öngörüyoruz. Şişecam’ın açıkladığı enflasyon muhasebesi hariç rakamlarına negatif tepki öngörüyoruz. Teknik bültende öne çıkardığımız hisseler: Arçelik, Sasa, THY, Turkcell. |
| Sirket Haberleri |
| Logo Yazılım |
| Kapanış (TL) : 116.8 – Hedef Fiyat (TL) : 99.69 – Piyasa Deg.(TL) : 11680 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 2.81 |
| LOGO TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: -14.65 Analist: eakalan@isyatirim.com.tr |
| LOGO 2Ç24 Sonuçları |
| Üstün faaliyet performansı ancak net kar tahminlerin altında kaldı. Logo Yazılım 2Ç23’te 392mn TL net kar elde ederken, 2Ç24’te 229mn TL net kar kaydetmiş ve tahminlerin altında kalmıştır (Iş Yatırım: 248mn TL; Piyasa: 274mn TL). Yıllık bazda zayıf net kar performansı temel olarak sabit kur ortamında kur farkı gelirlerinin azalmasından kaynaklandı. Öte yandan, konsolide FAVÖK 528mn TL (yıllık bazda +%43) ile konsensüs tahminini %8 oranında aşarak güçlü bir performans sergiledi. FAVÖK marjı 2Ç23’teki %35,4 ve 1Ç24’teki %28,5’e kıyasla 2Ç24’te %43,1 olarak kaydedildi. Logo Türkiye marjı, faturalanan gelirlerdeki normalleşme ve bazı maliyet tasarrufları ile bir önceki çeyrekteki düşük bazından geri dönerken, Total Soft marjı iyileşmeye devam etmektedir.
Tahminlere paralel olarak, konsolide gelirler 2Ç24’te yıllık bazda %18 artarak 1225mn TL’ye ulaştı. Logo Türkiye, güçlü SaaS gelir büyümesi ve yeni kazanımlar ile genişleyen güçlü müşteri tabanı sayesinde %21 UFRS gelir büyümesi ve %8 faturalanan gelir büyümesi kaydetti. Logo Türkiye FAVÖK marjı %49 (yıllık +7 puan) olarak gerçekleşirken, 1Y24 marjı %42 oldu (yıllık +2 puan). Total Soft, artan proje birikimi sayesinde 2Ç24’te %11 gelir büyümesi ve 11 puanlık FAVÖK marjı iyileşmesi kaydetti. Şirketin net nakit pozisyonu 2Ç24 sonu itibariyle 375mn TL’lik temettü ödemesinin etkisiyle 2023 yılsonundaki 1071mn TL’den ve 1Ç24 sonundaki 735 milyar TL’den 446mn TL’ye gerilemiştir. |
Üye ve Müşterilere Özel İçerik
Yazının devamını okumak için hemen giriş yapın!
