ABD & Avrupa Hisse Senedi Piyasaları
Küresel piyasalar, ABD enflasyon verilerinin beklentiler doğrultusunda gelmesiyle olumlu bir seyir izledi. S&P 500 endeksi yükseliş ivmesini sürdürerek art arda beşinci gününü de kazançla kapattı ve bir aydan uzun bir sürenin en uzun kazanç serisini yakalamış oldu. Bu olumlu performans büyük ölçüde finans ve enerji hisselerindeki kazançlardan kaynaklandı. Buna karşılık, Nasdaq 100 seans boyunca çok az değişiklik göstererek nispeten sabit kaldı. Uzun süre düşüş gösteren endeks kapanışa doğru gelen alımlarla pozitif tarafa geçti. Dow Jones Endüstriyel Ortalaması %0,7’lik bir artışla belirgin bir yükseliş gösterdi. Piyasanın performansının arkasındaki en önemli etken, çekirdek enflasyonun art arda dördüncü ayda da gerilediğini gösteren ABD enflasyon raporu oldu. Bu veri, Fed’in faiz oranlarını Eylül ayı gibi erken bir tarihte indirmeye başlayabileceğine dair artan inancı pekiştirdiği için piyasa beklentilerinin şekillenmesinde rol oynadı. Tüketici fiyat endeksi (TÜFE) verileri enflasyondaki düşüş eğiliminin devam ettiğine işaret etti.
UBS Group AG ikinci çeyrek için beklenenden daha güçlü bir kâr bildirdi. Bankanın performansı, güçlü yatırım bankacılığı geliri ve hissedarlara sermaye iadesi için çalışan İcra Kurulu Başkanı Sergio Ermotti’nin konumunu güçlendiren Credit Suisse’in entegrasyonunda devam eden ilerleme ile desteklendi. Bu arada, Apple Inc. iPad benzeri bir ekranı robotik bir uzuvla birleştiren yeni, birinci sınıf bir ev cihazı geliştirme konusunda adımlar attığını açıkladı. Southwest Airlines Co. ise, Elliott Investment Management’ın yaklaşan vekalet savaşında havayolu şirketinin yönetim kurulu üyelerinin çoğunluğunu değiştirme çabasına rağmen, mevcut liderliğine olan güvenini ifade etti. Havacılık sektöründe Alaska Air Group Inc. ve Hawaiian Holdings Inc. 1,9 milyar dolarlık birleşme tekliflerinin kapanış tarihini bir kez daha uzatarak ABD antitröst düzenleyicileri ile görüşmeler için daha fazla zaman bulduklarını duyurdular. Son zamanların en büyük kurumsal finansman anlaşmalarından birinde, Mars Inc. 36 milyar dolarlık Kellanova satın alımını desteklemek için önemli bir blue-chip borç paketi sağladı ve daha geniş ekonomik belirsizliklere rağmen birleşme ve satın alma piyasasında devam eden gücün sinyalini verdi.
Avrupa piyasaları Ağustos başındaki düşüşlerinin yarısından fazlasını telafi etti, ancak Stoxx Europe 600 Endeksi Mayıs ayındaki rekorunun yaklaşık %4 altında kalmaya devam ediyor. İngiltere’de FTSE 250 endeksi, enflasyon verilerinin bu yıl ilk kez hafif bir artış göstermesinin ardından %1 oranında yükseldi. Ancak bu artış ekonomistlerin ve İngiltere Merkez Bankası’nın beklentilerinin altında kaldı ve yakın gelecekte olası faiz indirimleri için durumu güçlendirdi. Önde gelen seyahat şirketlerinden TUI AG, piyasa beklentilerini aşan bir kazanç raporu yayınladıktan sonra yükseliş yaşadı ve sektörün genel gücüne katkıda bulundu.
Perşembe günü açıklanacak olan Çin’in konut fiyatları, perakende satışlar ve sanayi üretim rakamları da dahil olmak üzere birçok ekonomik veriler takip edilecek. ABD’de de Perşembe günü işsizlik başvuruları, perakende satışlar ve sanayi üretimi verileri, Cuma günü ise konut başlangıçları ve Michigan Üniversitesi tüketici duyarlılık endeksi açıklanacak.
Emtia & FX Vadeli Kontratları (Futures)
ABD Doları, merakla beklenen ABD enflasyon verisinin açıklandığı işlem gününde dalgalı bir seyir izledi ancak yatay bir kapanış gerçekleştirdi. Aylıkta çekirdekte beklentiye paralel, yıllık manşette ise beklentinin hafif altında açıklanan veri sonrasında ABD Dolar endeksinde 102.27 seviyesine kadar geri çekilme gözlemledik. Ancak seans devamında 102.55-102.60 bölgesinde denge bulan endeks günü yatay kapadı. G10 para birimleri ABD Dolarına karşı karışık bir seyir izledi. ABD enflasyon verisi sonrasında 1.0104 seviyesine yükselen EUR/USD paritesi 1.0101 seviyesinde denge buldu ve günü %0.18 yükseliş ile tamamladı. Japon Yeni hafif değer kaybı ile günü tamamladı. USD/JPY paritesi %0.29’luk yükseliş ile 147.27 seviyesine yükseldi.
Geçtiğimiz haftalarda Ortadoğu’da ve Rusya-Ukrayna arasında artan jeopolitik tansiyon sebebi ile altında yükseliş gözlemlemiştik. Geçtiğimiz bir aylık süreçte $2470 seviyesini aşmakta zorlanan ons altın bugün de bu seviye üstünde kalıcılık sağlayamadı. Günü %0.87 değer kaybı ile tamamlayan ons altın $2445 seviyesinde işlem gördü. Spot gümüş ise altından negatif ayrışarak %1.43’lük değer kaybı ile $27.74 seviyesine geriledi. Ortadoğu’daki ateşkes görüşmeleri haberleri ile petrol fiyatlarında gerileme gözlemledik. Aktif vadeli WTI kontratı %1.53 değer kaybederken, Brent kontratı %1.04 değer kaybetti.
Eurotahvil Piyasaları
Bugün açıklanan ABD enflasyon verisi beklentilere paralel geldi. Verinin beklentilerin altında kalması geçtiğimiz haftalarda resesyon endişesi yaşayan piyasaları olumsuz etkileyebilirdi. Çekirdekte beklentiye paralel, yıllık manşette ise beklentinin hafif altında açıklanan veri ile birlikte ABD tahvillerinde satıcılı bir seyir gözlemledik. Veri ile birlikte 2 yıllıklar %4.07 seviyesine kadar yükselirken, 10 yıllıklar ise %3.88 seviyesine kadar yükseldi. Veri sonrası satışlardan sonra 10 yıllıklar günü hafif alıcılı kapatırken FED faiz indirimi beklentilerine daha hassas olan 2 yıllıklar hafif satıcılı günü kapadı. 10 yıllıklar getirileri günü 1.1 baz gerileme ile tamamlarken 2 yıllıklar 2.4 baz puan artış ile tamamladı. Resesyon endişelerinin zirve yaptığı noktada FED’in eylül ayında 50 baz puan indirime gitmesi beklentileri kuvvetlenmişti. Paniğin azalması ile birlikte swap piyasalarında eylülde 25 baz puanlık ilk indirim daha yüksek ihtimal ile fiyatlanıyor. Türkiye eurotahvilleri pozitif bir günü geride bıraktı. Verim eğrisi boyunca geri çekilme gözlemledik. 2 yıllıklar 7.9 baz puan gerilerken, 10 yıllıklar 6 baz puan geriledi. Hafta başında itfası gerçekleşen $2.25 milyarlık hazine eurobondu yakın vadeli hazine kağıtlarındaki pozitif görünümü destekliyor. 5 yıllık CDS günü 3 baz puanlık gerileme ile 279 seviyesinde kapadı.
