Piyasalar |
Dünya borsalarında teknoloji kaynaklı satış Dünya borsaları beklentileri karşılamayan AMD sonuçları sonrasında çip üreticilerinde satışlarla geriledi. AMD ile başlayan satışlar kısa zamanda genele yayılarak yarı iletkenlerde %4,0’e yaklaşan kayıplara yol açtı. Beklentilerden güçlü gelen Microsoft ve beklentiler ile uyumlu gelen Meta piyasalardaki negatif havayı değiştiremedi. Kapanış sonrası işlemlerde iki hisse de %4’e yakın geriledi. Güçlü sonuçlara negatif tepkinin aşırı piyasa pozisyonlanması kaynaklı olduğuna inanıyoruz. Borsa İstanbul dünyadan bağımsız dip seviyelerden toparlanmaya çalışıyor. Bankaların öncülüğündeki yükselişe sanayi hisseleri katılamıyor. Aksigorta, Aselsan, Bim, Akbank, Yapı Kredi günün güçlü hisseleri. Dünya piyasalarının seyri Borsa İstanbul’da satıcılı bir açılışa işaret ediyor. Vadeli işlemlerde kapanış sonrası ABD satışı ile beraber kayıplar yaşandı. Beklentileri yenen Aksigorta ve Garanti Bankası’nda pozitif, zayıf sonuçlar açıklayan Vestel Beyaz’da negatif, sürpriz yapmayan Akçansa, Astor, İş GYO, Yapı Kredi’de nötr tepki bekliyoruz. Net zarar açıklasa da, faaliyet kar marjı iyileşen ve nakit yaratımı güçlenen Teknosa’ya sınırlı pozitif tepki öngörüyoruz. Endeks için destek ve direnç seviyeleri 8.900 ve 9.100. Teknik olarak öne çıkardığımız hisseler: Emlak GYO, Şişe, THY. |
|
|
YEOTK | |
Şirket, AKSA Enerji Grubu firması Aksa Energy Company Ghana Limited ile arasında Gana’da kurulacak doğalgaz çevrim santralinin Yüksek Gerilim Trafo Merkezi ve Enerji İletim Hattının yapımı (dizayn, mühendislik, tedarik, montaj, test ve devreye alma) amacıyla, 9.750.000 Dolar (KDV hariç) bedelle sözleşme imzaladığını duyurdu. | |
DCTTR | |
Şirket, yurt içi yerleşik bir firmaya 10.450.000 TL’lık (305.000 USD) Yunanistan menşeli pamuk satışı gerçekleştirildiğini açıkladı. |
Sirket Haberleri |
Teknosa İç ve Dış Tic. |
Kapanış (TL) : 26.96 – Hedef Fiyat (TL) : 52.05 – Piyasa Deg.(TL) : 5419 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 2.95 |
TKNSA TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 93.05 Analist: eakalan@isyatirim.com.tr |
TKNSA 3Ç24 Sonuçları |
Finansal giderler ve azalan parasal kazançlar net karı olumsuz etkiledi: 333mn TL’lik net zarar beklentimizin altında kalan Teknosa, 3Ç23’teki 418mn TL’lik net kara kıyasla 3Ç24’te 369mn TL net zarar açıklamıştır. Üstün faaliyet performansına rağmen, finansal giderlerdeki artış ve parasal kazançlardaki önemli düşüş (3Ç23’te 2075mn TL’ye karşılık 3Ç24’te 933mn TL) net kar üzerinde baskı yaratmıştır. Yüksek faiz giderleri ve kredi kartı komisyonları finansal giderlerdeki artışın ana nedenleridir. Net satışlar tahminimize paralel olarak yıllık bazda %3 azalarak 15,96 milyar TL’ye gerilemiştir. Reel olarak daralma yıllık bazda devam etti, ancak okula dönüş dönemi sayesinde önceki çeyreğe göre daha yavaş bir hızda gerçekleşti. 3Ç23’teki negatif 211mn TL’ye kıyasla 3Ç24 FAVÖK rakamı tahminimizin %8 üzerinde 721mn TL olarak gerçekleşmiştir. Stok devir hızındaki önemli iyileşme ve tedarikçilerle yapılan veri odaklı görüşmeler brüt karlılığı desteklemiştir. Ayrıca, yenilenen leasing ve lojistik anlaşmaları ve operasyonel giderlerin azaltılmasına yönelik alınan sıkı önlemler FAVÖK marjının 5,8 puan artmasına katkıda bulunmuştur.
Güçlü nakit üretimi: Sağlıklı bilanço yapısını ve sıkı işletme sermayesi yönetimini sürdüren Teknosa, 6A24 itibariyle kaydedilen 1,5 milyar TL net borç pozisyonuna karşılık 9A24 itibariyle 1,8 milyar TL net nakit pozisyonu bildirmiştir. Şirketin işletme sermayesi 3Ç24’te negatife dönmüştür. Pazar görünümü: Gfk verilerine göre, tüketici elektroniği pazarı 2024 yılının 9 aylık döneminde reel olarak %3 büyüdü (Teknosa 5% büyüdü). Aynı dönemde beyaz eşya kategorisi %8 ile en yüksek büyümeyi gösterirken, telekom %4, küçük ev aletleri %4 büyüdü. Techonline pazarı 2024 yılının ilk 9 ayında yatay seyrederken, beyaz eşya kategorisi %19 reel büyüme ile ilk sırada yer aldı. |
Üye ve Müşterilere Özel İçerik
Yazının devamını okumak için hemen giriş yapın!