| Piyasalar |
| Faiz indirim döngüsünün başlangıcı banka ve GYO hisseleri ile fiyatlanıyor Korkulduğu kadar yüksek gelmeyen ABD enflasyonunun yarattığı iyimser hava kısa sürdü. Maliye politikasına yönelik endişeler uzun vadeli ABD tahvil faizlerini yukarı çekerken hisse senetlerini baskılıyor. Çarşamba günü enerji, perakende, gayrimenkul pozitif ayrışırken, altın madenleri, bölgesel bankalar, demir-çelik, havacılık, yarı-iletkenler değer kaybetti. Nvidia, Google, Meta satışa katılan muhteşem yedi hisseleri. Borsa İstanbul kısa bir mola sonrasında bankalar ve gayrimenkul yatırım ortaklıkları öncülüğünde yükselişine devam ediyor. Hareketi, piyasaların faiz indirim döngüsünün başlayacağına oynaması olarak okuyoruz. Koç Holding, Ford Otosan, Tüpraş, Yapı Kredi dünün yükselen yıldızları. Havacılık ve telekom hisseleri negatif ayrış Dünya piyasalarının seyri Borsa İstanbul’da yatay bir açılışa işaret ediyor. Ancak banka ve holdinglerde güçlü yükseliş ve artan işlem hacmi yükselişin devam edeceğini söylüyor. Endeks için destek ve direnç seviyeleri 9.180 ve 9.400. Ekim ayı yolcu verisi gelen Pegasus sınırlı pozitif tepki verebilir. Beklentiler ile uyumlu gelen Halkbank karına özel bir tepki beklemiyoruz. Teknik bültende öne çıkardığımız hisseler: Anadolu Grubu Holding, Migros, Şişecam. |
|
|
| DCTTR | |
| Şirket, yurt içi yerleşik bir firmaya toplamda 27 milyon TL’lik muhtelif inşaat malzemesi satışı gerçekleştirildiğini duyurdu. |
| Sirket Haberleri |
| Pegasus Hava Taşımacılığı |
| Kapanış (TL) : 238 – Hedef Fiyat (TL) : 256.6 – Piyasa Deg.(TL) : 119000 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 46.02 |
| PGSUS TI Equity- Öneri :TUT Get.Pot.%: 7.82 Analist: esirinel@isyatirim.com.tr |
| Ekim’de toplam yolcu trafiği %12 arttı |
| Pegasus Havayolları’nın Ekim’de toplam yolcu kapasitesi %8 kapasite büyümesi ile toplam doluluk oranındaki yüzde 1.2 artış neticesinde yıllık %12 artışla 3.37 milyona yükseldi. Ekim’de iç hat ve dış hat yolcu trafiği yıllık %13 ve %11 büyüme kaydetti. Ekim’de iç hat kapasite büyümesi %6 gerçekleşirken, doluluk oranı 1.6 yüzde puan arttı. Dış hat kapasitesi Ekim’de %8 artarken, doluluk oranı ise yüzde 1 puan arttı. Ocak – Ekim döneminde kapasitedeki %14 büyüme ile doluluk oranındaki yüzde 3.1 artışla toplam yolcu trafiği %17 büyüme ile 31.34 milyona ulaştı. Pegasus Havayolları 2024’de doluluk oranındaki iyileşmeyle birlikte kapasitede %12-14 büyüme hedefliyor. |
| Halkbank (HALKB.IS) 3Ç24 Kar Analizi |
| Halkbank 3Ç24’te tahminlerin hafif üzerinde 2,96 milyar TL net kar açıkladı. Halkbank 3Ç24’te çeyreksel bazda %14, yıllık bazda ise %4,4 düşüşle 2,96 milyar TL net kar açıkladı. Açıklanan rakam bizim (İş Yatırım: 2.675 mn TL) ve konsensüs beklentisi olan 2.650 mn TL’nin hafif üzerinde bulunuyor. Halkbank’ın özkaynak karlılığı 2Ç24’teki %12,6 (YtD) seviyesinden 3Ç24’te %11,3 (YtD) seviyesine gerilerken çeyreklik bazda ise 2Ç24’te %10,3 olan özkaynak karlılığı 3Ç24’te %8,6’ya gerilemiştir. Net faiz geliri (NII) bir önceki çeyreğe göre %32 oranında azalarak 6,6 milyar TL’ye gerilemiştir. Swap maliyetlerine göre düzeltilmiş net faiz marjı çeyreksel bazda yaklaşık 130 baz puan artarak %0,6’ya yükselmesine rağmen, artan TL fonlama maliyetleri marjlar üzerinde baskı yaratmaya devam etmiş ve net faiz marjı çeyreksel bazda %2’den %1,3’e gerilemiştir. Öte yandan, TL kredi spreadleri 3Ç24’te %1,1’e ulaşarak pozitife döndü (2Ç24’te -%3,3 ve 3Ç23’te -%6,2). Banka, TÜFEX kazançlarını sektörde genel olarak uygulanandan önemli ölçüde daha yüksek olan yıllık enflasyon varsayımını %60’dan %55’e indirerek değerlemeye devam etti. Bankanın 3Ç24’te 28 milyar TL tutarında TÜFEX kazancı kaydettiğini not edelim. Ücret ve komisyon gelirleri güçlü kalmaya devam ediyor. Net ücretler yıllık bazda %122 ve çeyreklik bazda %13 artışla 10,8 milyar TL’ye yükselerek bu çeyrekteki ana gelirlerin en parlak noktalarından birini oluşturmuştur. Gayri nakdi kredi ücretleri, ödeme sistemi komisyonları ve kredilendirme ile ilgili ücretler genel ücret geliri ivmesini artırdı. Net risk maliyeti negatif bölgede seyretmektedir. Net risk maliyeti pozisyonu bu çeyrekte -57 baz puan olarak gerçekleşmiştir. Takipteki kredi oranı 2Ç24’teki %1,5 seviyesinden 3Ç24’te hafif bir artışla %2’ye yükselmiştir. Tüketici kredileri segmenti sağlam kalırken, kurumsal krediler, KOBİ kredileri ve kredi kartları tarafında varlık kalitesinde hafif bir bozulma görülmektedir. Faaliyet giderleri kontrol altında. Faaliyet giderleri yüksek baz etkisi nedeniyle çeyreksel bazda %1,4 azalırken, yıllık bazda %20 artarak yıllık enflasyonun altında kalmıştır. Maliyet kontrolleri devam ederken ve yönetim faaliyet giderleri konusunda ihtiyatlı yaklaşımını sürdürüyor. Sonuçlara nispeten nötr bir tepki verilmesini bekliyoruz. Net karın beklentilerden hafif daha güçlü gelmesine rağmen, toparlanmanın önümüzdeki çeyreklerde hızlanmasını bekliyoruz. 3. Çeyrek sonuçlarına piyasa tepkisinin nötr olmasını bekliyoruz. |
Üye ve Müşterilere Özel İçerik
Yazının devamını okumak için hemen giriş yapın!
