Model Portföy Değişiklikler
Çıkartılan Şirketler
TSKB.IS: Model portföyümüzde bankacılık sektör ağrılığını azalttığımız için TSKB’yi model portföyümüzden çıkarıyoruz. Artan oynaklık ile enflasyon ve faiz indirimleri konusunda oluşan belirsizlik bankacılık hisselerini çok olumsuz etkiledi. Artan baskının devam edeceğini düşündüğümüz için portföyümüzdeki banka ağrılığını aşağıya çekiyoruz. TSKB’nin bilançosunun şoklara dayanıklı olduğunu düşünüyoruz. Karlılık ve risk yönetimi anlamında hiçbir endişemiz bulunmuyor ve hisse için AL tavsiyemizi sürdürüyoruz. Portföye girişinden beri olumlu katkı veren bankanın son dönemde gelen satışlardan sonra göreceli olarak %7.7 negatif getiriye ulaştığını belirtelim
Eklenen Şirketler
ENKAI.IS : 2024 yılı, Enka için yeni proje kazanımları ve karlılık açısından, değerlememizde en büyük paya sahip olan inşaat segmenti için güçlü bir yıl oldu. Şirketin 2024 sonu itibarıyla toplam bakiye sipariş büyüklüğü 5,8 milyar dolar olup, bunun yaklaşık %40’ı Avrupa’dan geliyor. Enka’nın, Avrupa’nın artan altyapı harcamalarından potansiyel olarak olumlu etkilenebileceğini ve önümüzdeki yıl yeni proje fırsatları yakalayabileceğini düşünüyoruz. Rusya ve Ukrayna arasındaki olası bir barış anlaşması Rusya’da yeni proje fırsatları yaratabilir ve Enka, Ukrayna’nın yeniden inşasında önemli bir rol oynayabilir. Enka, kârlılığını destekleyen döviz cinsi özel sektör tahvilleri, yabancı devlet tahvilleri, Türkiye Cumhuriyeti devlet tahvilleri, hisse senetleri ve yatırım fonlarından oluşan önemli bir yatırım portföyüne sahip bulunmakta. Enka, mevcut piyasa değerinin %57’sine denk gelen 5,4 milyar dolarlık güçlü net nakit pozisyonu ve inşaat segmentindeki güçlü büyüme performansı ile güvenli liman olarak öne çıkıyor. ENKAI hisseleri için hedef fiyatımızı 81 TL/hisse seviyesine yükseltiyor ve AL tavsiyemizi koruyoruz. Hedef fiyat revizyonumuz, temel olarak taahhüt segmentinde yaptığımız yukarı yönlü revizyon ve şirketin güçlenen net nakit pozisyonuna dayanıyor.
En Çok Önerilenler Listesi’nin güncel halini görebilmek için tıklayınız.
