ABD & Avrupa Hisse Senedi Piyasaları
ABD hisse senedi piyasaları, ABD ile Çin arasında geçici bir ticari ateşkes ilan edilmesinin ardından güçlü kazançlar kaydetti. S&P 500 %3,26 artarak 200 günlük hareketli ortalamasını aştı ve en son 2 Nisan’daki tarife gerginliği öncesinde görülen seviyelere ulaştı. Nasdaq 100 %4,35 yükselerek boğa piyasası bölgesine yaklaştı ve büyük sermayeli teknoloji hisselerine olan ilginin yenilenmesiyle desteklendi. Dow Jones Endüstriyel Ortalaması, sektörler arasında geniş tabanlı gücü yansıtarak %2,8 oranında yükseldi. ABD Hazine Bakanı Scott Bessent, ABD Ticaret Temsilcisi Jamieson Greer ve Çinli delegelerin katılımıyla İsviçre’de gerçekleştirilen ikili görüşmelerde varılan anlaşma, ABD’nin Çin’den ithal ettiği mallara uyguladığı gümrük vergilerinin 14 Mayıs’a kadar toplam %145’ten %30’a indirilmesini öngörüyor. Çin’in ABD ürünlerine uyguladığı gümrük vergileri de %125’ten %10’a düşecek. Ateşkes, daha kapsamlı bir ticaret anlaşmasına yönelik daha fazla müzakere için üç aylık bir pencere sağlıyor. Yenilenen ticaret diyaloğu risk duyarlılığını artırdı ve sektör rotasyonlarına yol açtı.
Piyasanın defansif alanları düşük performans gösterirken, döngüsel ve büyüme odaklı hisse senetleri yükseldi. Amazon.com Inc. %8 yükselirken, teknoloji isimleri en çok kazandıranlar arasındaydı. İlaç üreticileri de potansiyel mevzuat değişikliklerinin en kötü sonuçlarından kaçındıkları beklentisiyle yükseldi. Daha geniş piyasa tepkisi, ticaret duyurusunun FED faiz indirimi beklentilerindeki ılımlılıkla desteklendi. Başkan Donald Trump’ın 9 Nisan’da yatırımcıları hisse senedi almaya teşvik eden açıklamalarından bu yana S&P 500 %16’dan fazla değer kazandı. Trump 8 Mayıs’ta olumlu görüşünü yineleyerek gümrük vergilerinin düşürüldüğünü duyurdu. Mevcut ralli, Covid-19 sonrası toparlanmalar dışında, onun yönetimi altında endeks için en güçlü 21 günlük getiriyi işaret ediyor. Hisse senedi göstergeleri yükselirken, piyasa katılımcıları dikkatlerini piyasanın bir sonraki yönünü etkilemesi beklenen enflasyon verileri, perakende satışlar ve şirket kazançları gibi yaklaşan makroekonomik göstergelere çevirdi. Temsilciler Meclisi vergi komitesinin yönetim tarafından desteklenen yeni bir vergi indirimi teklifinin ayrıntılarını yayınlamasıyla yatırımcıların odağı da yasama görünümüne doğru kayıyor. Paket, süresi dolan birinci dönem vergi hükümlerini uzatmayı amaçlıyor.
Kurumsal gelişmelerde, birkaç önemli şirket manşetlere çıktı. Eli Lilly & Co. obezite ilacı Zepbound’un Novo Nordisk A/S’nin Wegovy’sinden daha fazla bel küçültme sağladığını gösteren karşılaştırmalı bir çalışmanın sonuçlarını açıkladı. NRG Energy Inc. LS Power Equity Advisors LLC’den borç dahil yaklaşık 12 milyar dolar karşılığında bir doğal gaz yakıtlı elektrik santrali filosu satın almak için bir anlaşma yaptığını açıkladı ve veri merkezlerinden artan elektrik talebinin ortasında stratejik konumlandırmayı yansıttı. CrowdStrike Holdings Inc. CEO George Kurtz’un şirket hisselerinin 1 milyar dolardan fazlasını hediye ederek sahiplik payını önemli ölçüde azalttığını duyurdu. Bu arada, SoftBank Group Corp. şirketinin ABD’de yapay zeka altyapısına 100 milyar dolar yatırım yapma planları, tarife politikası riskleriyle bağlantılı finansman belirsizlikleri nedeniyle aksayabilir.
ABD ve Çin’in birbirlerinin ürünlerine yönelik gümrük vergilerini geçici olarak düşürme konusunda anlaşmasının ardından Avrupa hisse senetleri Pazartesi günü yükseldi ve Stoxx Europe 600 Endeksi Londra’daki kapanışta %1,2 arttı. Yükselişe madencilik, tüketici ve teknoloji sektörleri öncülük ederken, kamu hizmetleri ve sigorta hisseleri geride kaldı. AP Moller-Maersk A/S hisseleri, ABD ve Çin’in gümrük vergisi anlaşmazlığında geçici bir ateşkese varmasının ardından %14 kadar yükseldi. Novo Nordisk A/S, ABD Başkanı Donald Trump’ın ilaç fiyatlarında önemli kesintiler yapılmasını emretmeyi planladığını söylemesinin ardından %8,6 kadar düştü.
Emtia & FX Vadeli Kontratları (Futures)
ABD’nin Çin’le gümrük vergileri konusunda vardığı süreli anlaşma piyasalar tarafından olumlu karşılandı ve ABD varlıkları pozitif bir seyir izledi. Dolar endeksi 1.43% primle 101.77 seviyesine yükseldi. G10 para birimleri arasında JPY ve CHF negatif ayrışırken, yükselen emtia fiyatlarının desteklemesiyle CAD, NOK ve AUD pozitif ayrıştı. EURUSD 1.36% düşüşle 1.1096 seviyesinde işlem görürken GBPUSD 0.91% düşüşle 1.3183 seviyesinde işlem gördü. Gelişen ülke para birimleri çoğunlukla dolar karşısında değer kaybetti. Fakat Rusya ile Ukrayna devlet başkanlarının bu hafta yapacağı görüşmenin barış umutlarını canlandırmasıyla Rus rublesi, gümrük vergileri ile ilgili ABD ve Çin arasında varılan anlaşma ile Çin yuanı pozitif ayrıştı.
Jeopolitik ve ticaret savaşı ile ilgili risklerin azalması değerli metallerde satış baskısına neden olurken enerji ve sanayi metallerini destekledi. Ons altın 2.69% düşüşle $3235 seviyesine gerilerken ons gümüş 0.56% düşüşle $32.54 seviyesine geriledi. Diğer taraftan WTI 1.20% primle $61.75, Brent petrol ise 1.28% primle $64.73 seviyesine yükselmiş durumda.
Eurotahvil Piyasaları
ABD ve Çin arasında varılan geçici anlaşmanın risk iştahını artırmasıyla, güvenli liman olarak görülen ABD tahvillerinde satış baskısı hakim oldu. 2 yıl vadeli kıymetin getirisi 10 baz puan artışla 3.99% seviyesine yükselirken 10 yıl vadeli tahvilin getirisi 8.7 baz puan artışla 4.46% seviyesine yükselmiş durumda. Avrupa tahvillerinde de çoğunlukla satıcılı bir seyir hakim oldu. Diğer taraftan risk iştahının yükselmesi nedeniyle gelişen ülke eurotahvilleri pozitif ayrıştı. Türkiye hazine eurotahvillerinin getirisi verim eğrisi boyunca geriledi. 2 yıl vadeli kıymetin getirisi 8 baz puan düşüşle 5.47%, 10 yıl vadeli kıymetin getirisi ise 6 baz puan düşüşle 7.45% seviyesine geriledi. 5 yıl vadeli ülke risk primi de 17 puan düşüşle 315 seviyesine geriledi.
