ABD & Avrupa Hisse Senedi Piyasaları
Haziran ayı Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verilerinin açıklanmasının ardından ABD hisse senedi piyasaları karışık seyirle günü tamamladı. Manşet TÜFE yıllık bazda %2,7 ile beklentilere paralel artarken, gıda ve enerji hariç çekirdek TÜFE aylık bazda yalnızca %0,2 yükseldi. Bu, art arda beşinci kez beklentilerin altında kalınan bir çekirdek enflasyon verisi oldu. Veriler, risk iştahını başlangıçta desteklese de, yükselen tarife maliyetleri ve güçlü istihdam verileri eşliğinde Fed’in faiz indirimi konusunda temkinli kalacağı beklentisiyle gün içindeki kazançlar geri verildi.
S&P 500 endeksi seans içinde 6.300 puanın üzerine çıkarak tüm zamanların zirvesini görmesine rağmen günü %0,4 düşüşle tamamladı. Dow Jones Sanayi Endeksi %0,98 değer kaybederken, Nasdaq 100 %0,18 yükseldi. Teknoloji hisseleri, yarı iletken sektöründeki toparlanma sayesinde pozitif ayrıştı. Nvidia, ABD hükümetinden Çin’e sınırlı çip ihracatına onay almasının ardından %4 yükseldi. AMD hisseleri de benzer gelişmeyle birlikte yükseliş kaydetti.
Finansal sektörde, Citigroup hisse geri alım programı ve beklentileri aşan ikinci çeyrek kârıyla yükselişe geçti. Yatırım bankacılığı gelirleri artarken, özkaynak kârlılığı da yıl bazında iyileşme gösterdi. JPMorgan, güçlü bilançosuna rağmen CEO Jamie Dimon’ın tarife kaynaklı risklere dikkat çekmesi nedeniyle değer kaybetti. Wells Fargo ise net faiz geliri tahminini aşağı yönlü revize etmesinin ardından günü düşüşle tamamladı. Şirket haberlerinde Apple, MP Materials ile 500 milyon dolarlık nadir toprak elementi tedarik anlaşması imzaladı. Tesla, Hindistan’daki ilk showroom’unu açtı ve Model Y’yi yaklaşık 70.000 dolardan satışa sundu. CoreWeave, yapay zeka veri altyapısını genişletmek amacıyla ABD’de 6 milyar dolarlık yeni bir veri merkezi yatırımı planladığını duyurdu. BlackRock, 12,5 trilyon dolarlık rekor varlık büyüklüğüne ulaşmasına rağmen gelir beklentilerini karşılayamadı. Uber, Çinli Baidu ile otonom taksi alanında küresel iş birliğine gideceğini açıkladı.
Avrupa borsaları, ABD’de açıklanan enflasyon verilerinin ardından tahvil getirilerinin yükselmesiyle birlikte düşüş yaşadı. Yatırımcılar, bankacılık ve savunma gibi yılın en çok kazandıran sektörlerinden çıkış yaparken, Stoxx Europe 600 Endeksi Londra kapanışında %0,4 geriledi. Avrupa savunma hisseleri, ABD Başkanı Donald Trump’ın Rusya’ya yönelik olarak 50 gün içinde Ukrayna’daki saldırılarını sona erdirmemesi halinde ağır ekonomik yaptırımlar uygulanacağını açıklamasının ardından değer kaybetti. Trump ayrıca, Ukrayna’ya yeni silah yardımı sözü verdi. Öte yandan, medya ve teknoloji hisseleri pozitif ayrıştı. Otomobil üreticileri de günün en iyi performans gösteren sektörleri arasında yer aldı. Stoxx 600 teknoloji endeksi, çip üretim ekipmanı firması ASML Holding NV öncülüğünde %1,3’e kadar yükseldikten sonra kazançlarının bir kısmını geri verdi.
Emtia & FX Vadeli Kontratları (Futures)
ABD TÜFE verisinin ardından dolar, majör para birimlerine karşı güç kazandı. Çekirdek enflasyondaki yavaşlama Fed’in yakın vadede faiz indirimi yapma ihtimalini sınırlı tutarken, piyasalarda faizlerin bir süre daha sabit tutulacağı beklentisi arttı. Bloomberg Dolar Spot Endeksi %0,4 yükseldi. Euro, dolara karşı %0,5 değer kaybederek 1,1600 seviyesine gerilerken, İngiliz sterlini %0,3 düşüşle 1,3384 seviyesine indi. Japon yeni, ABD ile artan faiz farkları nedeniyle %0,8 değer kaybederek 148,89 seviyesine zayıfladı.
Emtia piyasalarında petrol fiyatları, talep görünümüne ilişkin belirsizlikler nedeniyle geriledi. Batı Teksas tipi (WTI) ham petrol %0,43 düşüşle varil başına 66,69 dolara, Brent petrol ise %0,58 kayıpla 68,81 dolara geriledi. Orta Doğu’daki arz riskleri ve Meksika Körfezi’ndeki fırtına takibi fiyatlara sınırlı destek sağlarken, güçlü dolar ve zayıf küresel büyüme beklentileri baskın çıktı. Kıymetli metallerde, altın fiyatı %0,47 düşerek 3.327,73 dolara geriledi. Fed’in temkinli duruşu, reel faizlerdeki yükseliş ve güçlenen dolar, altına olan talebi sınırlandırdı. Gümüş ise %1,05 düşüşle 37,74 dolar seviyesine indi. Tarife kaynaklı enflasyon risklerine karşı korunma talebi sınırlı kaldı.
Eurotahvil Piyasaları
Tahvil piyasaları, haziran ayı enflasyon verilerine ilk etapta pozitif tepki verse de, gün sonunda getiriler yukarı yönlü hareket etti. Çekirdek enflasyonun beklenenden düşük gelmesine rağmen, tarife uygulanan mal gruplarında fiyat artışları gözlenmesi, yatırımcıların Fed’in faiz indirimine acele etmeyeceği beklentisini güçlendirdi. Piyasalarda 2025 yılı içerisinde birden fazla faiz indirimi olasılığı azalırken, Eylül ayında faiz indirimi olasılığı %50’nin biraz üzerinde fiyatlanıyor.
ABD 10 yıllık tahvil faizi 5,2 baz puan artışla %4,485 seviyesine yükseldi. 2 yıllık getiri %3,95’e çıkarken, 30 yıllık tahvil faizi %5 seviyesinin üzerine çıkarak %5,02 oldu. Uzun vadeli faizlerdeki yükseliş, enflasyon beklentileri ve bütçe açığına yönelik endişeleri yansıttı.
Avrupa tarafında getiri eğrisi farklı yönlerde hareket etti. İngiltere 10 yıllık tahvil faizi 2,4 baz puan yükselerek %4,622 seviyesine gelirken, Fransa ve Almanya’da faizler sırasıyla %3,404 ve %2,710 seviyelerine geriledi. Güney Avrupa tahvilleri hafif daralan spreadlerle pozitif seyretti. Asya-Pasifik bölgesinde ise Avustralya tahvil faizleri güçlü istihdam verileriyle yükseldi. Japonya ve Çin’de ise faiz oranları yatay seyretti.
