Beklentilerin üstünde sonuçlar: CCOLA, UMS-29 kapsamında 1Ç26’te 5,237 milyar TL net kar kaydetti (İş Yatırım: 5,1 milyar TL, piyasa: 4,2 milyar TL). 1Ç25’te kaydedilen 1,7 milyar TL’lik net kara kıyasla kaydedilen güçlü net kar rakamını operasyonel sonuçlara ek olarak düşük finansman gideri ve yıllık bazda yatay yakın seyreden parasal kazançlar da destekledi. Öte yandan operasyonel sonuçlar ise beklentilerin hafif üstünde. Ciro yıllık bazda reel %11’lik artışla 52,4 milyar TL’ye ulaştı. (İş Yatırım: 53,6 milyar TL, piyasa: 51,6 milyar TL). FAVÖK de beklentilerin üstünde 9 milyar TL seviyesinde kaydedildi. (İş Yatırım:8,85 milyar TL, piyasa:8,65 milyar TL) Brüt kar marjında yıllık bazda kaydedilen 600 baz puanlık iyileşme FAVÖK marjındaki genişlemeyi destekledi. Beklentilerin üzerinde gelen sonuçlara olumlu bir piyasa tepkisi bekliyoruz.
1Ç26’te Uluslararası operasyonlarda %9,6’lık hacim büyümesi sayesinde ciro reel bazda %12 artış kaydederken Türkiye gelirleri yıllık bazda %9 büyüme kaydetti. Türkiye hacimler ise %1,4’lük hacim büyümesi kaydetti. Uluslararası operasyonlarda hafif marj iyileşmesi gözlense de pozitife dönen Türkiye FAVÖK katkısı ve güçlü brüt kar marjı sayesinde konsolide FAVÖK marjı 530bps iyileşme kaydederek %17,2’ye yükseldi. %7’lik konsolide hacim büyümesini sırasıyla %41 ve %11 büyüme kaydeden Özbekistan ve Kazakistan operasyonları desteklerken Türkiye ve Pakistan nispeten zayıf hacim büyümeleri kaydetti. 11 çeyrektir büyüme kaydeden Irak operasyonlarında ise bu çeyrekte %2’ye yakın daralma gözlendi. Küçük hacimli ürünlerin payı ise 105 bps artış ile %25,5’e yükseldi. Konsolide bazda ünite kasa başı gelirler reel %3,6 büyüme kaydetti.
Üye ve Müşterilere Özel İçerik
Yazının devamını okumak için hemen giriş yapın!
