AMD bilançosu aslında iyi gelmesine rağmen gelir beklentilerinin piyasayı etkileyememesi nedeni ile şirketin hisselerin sert satışlar görüyoruz. Aslında bu satışların ana nedeni şirketin Nvidia’dan farklı olarak CPU ve GPU gelirlerini bir kalemde veri merkezi altında açıklaması, Nvidia model model satışları söyler. AMD bunu yapmaya geçen senenin ortalarında başlamıştı ve bu şekilde aslında konumu belirsiz olan ve henüz ölçeklenememiş olan GPU sorunlarını gizlemiş oldular. CPU tarafındaki çok güçlü talebi şirket doğruladı ve bu sene kapasite artışları için tedarikçiler ile görüştüklerini belirtti, arz sorunu yaşama konusunda ise soru işaretli olsa da sorun yaşamamasını beklemediklerini belirttiler. Helios, senenin ikinci yarısında geliyor olacak ve AMD’nin en büyük sınavlarından bir tanesi olacak. İlk kez çiplerin bir network ile bağlantığı bir yapıya sokacak olan Helios’un performansı hakkında hala net bir bilgi yok elimizde ancak oradan gelişmeler geldikçe GPU tarafını değerlendirmek daha doğru olur. Hafıza tarafındaki yükselişlerin talep tarafına bir sorun yaşattığı ise görülüyor, özellikle PC tarafında. Neticesinde kötü bir sonuç ile karşı karşıya değiliz ancak gündemin ana maddesi olan CPU’ların sürüklediği AMD için GPU hattında işler çok daha riskli. Bilançonun iyi geleceğini tahmin ediyordum ve CPU yorumları ile yükseliş yaşarız diye tahmin ediyordum ancak AI tarafındaki belirsizlik ve GPU taraflarındaki kar marjının artış süreci hakkında rahatlatacak bir yanıt verilmemesi nedeni ile satışlar mevcut. Şirketin CPU işi iyi gidiyor ve bu sayede GPU tarafındaki eksikleri kapatabilirler ancak bu durum Nvidia gibi devlerinde hem DPU hem CPU entegrasyonları ile daha zor olacaktır. Intel taşımanın daha mantıklı olacağı kanaatindeyim, Rubin’in gelişi çok can yakıcı ollabilir Nvidia ile yarışmak isteyen şirketler için.
Utku Oktay Acundeğer
