ABD & Avrupa Hisse Senedi Piyasaları
ABD hisse senedi piyasaları, Fed faiz kararı öncesinde yatırımcıların riskli pozisyonlarını azaltması ve yüksek petrol fiyatlarının tahvil getirilerini çok yıllı zirvelere taşımasıyla satıcılı seyretti. Geçen hafta beklentilerin üzerinde açıklanan çekirdek enflasyon verisinin ardından Fed Başkanı Kevin Warsh ve diğer politika yapıcıların üç yıl sonra ilk kez faiz artırımına gidebileceğine yönelik beklentiler güçlenirken, para piyasalarında eylül ayında faiz artışı olasılığı %90’ın üzerine çıktı. Piyasa odağı böylece Fed’in faiz artırıp artırmayacağından, olası bir sıkılaşma döngüsünün büyüklüğü ve piyasalara etkisine kaydı. Tahvil piyasasında 10 yıllık ABD getirisi yaklaşık yirmi yılın en yüksek seviyesine ulaşırken, 13 milyar dolarlık 20 yıllık tahvil ihalesine gelen zayıf talep uzun vadeli tahvillerde satış baskısını artırdı. Brent petrolün 108 doların üzerinde kapanması ve WTI’ın %4,2 yükselişle 105,67 dolara çıkması enerji kaynaklı enflasyon endişelerini güçlendirdi. Piyasa değerlendirmelerinde yüksek faizlerin hisse senedi değerlemelerini baskıladığı, yüksek enerji maliyetlerinin ise tüketicilerin satın alma gücü ve şirket kar marjları üzerinde baskı oluşturduğu belirtildi. Bununla birlikte teknoloji sektörünün yapay zeka yatırımları, güçlü kar büyümesi ve ekonomik görünümden destek almaya devam edebileceği ifade edildi. Fed’in ardından İngiltere ve Japonya merkez bankalarının da faiz kararlarını açıklayacak olması, küresel para politikası görünümünü haftanın temel gündem maddelerinden biri haline getirdi.
Şirket haberleri tarafında yapay zeka yatırımları ve büyük ABD bankalarına ilişkin beklentiler öne çıktı. Meta Platforms, gelecek yılın ilk yarısında kendi geliştirdiği yeni yapay zeka çipini veri merkezlerinde kullanmaya başlamayı planladığını açıkladı. OpenAI ise yapay zeka güvenliğine ilişkin sorunları ele almak amacıyla Anthropic ve Google DeepMind ile ortak çalışmalar üzerinde çalışıyor. Nvidia CEO’su Jensen Huang, pazartesi günü düzenlenen bir panel sırasında Donald Trump ile canlı telefon görüşmesi gerçekleştirirken, Trump görüşmede yapay zekaya ilişkin tehlikeleri “aldatmaca” olarak nitelendirdi. Bankacılık tarafında JPMorgan Chase, üçüncü çeyrekte işlem gelirleri ve yatırım bankacılığı ücretlerinde artış beklediğini açıklayarak Bank of America’nın hafta başındaki daha temkinli değerlendirmesinden ayrıştı. Wells Fargo CFO’su Michael Santomassimo ise bankanın net faiz marjının daha önce öngörülenden daha iyi gerçekleşmesinin beklendiğini belirtti.
Kapanış itibarıyla ABD hisse senedi piyasalarında satıcılı bir görünüm izlendi. Dow Jones endeksi %0,61 düşüşle 52.099 seviyesinde kapanırken, S&P 500 endeksi %0,45 kayıpla 7.586 seviyesine geriledi. Nasdaq endeksi ise %0,78 düşüşle 25.982 seviyesinde kapanarak teknoloji ağırlıklı hisselerdeki satış baskısının daha belirgin olduğunu gösterdi. ABD endekslerinde Nasdaq’ın negatif ayrışması büyüme ve teknoloji hisselerinde satışların daha güçlü olduğuna işaret ederken, Dow Jones ve S&P 500 tarafında da genele yayılan negatif bir görünüm izlendi. Sektörel görünümde enerji sektörü %2,26 yükselişle günün en iyi performansını sergilerken, materyaller sektörü %0,37 artışla pozitif ayrışan diğer sektör oldu. Buna karşılık isteğe bağlı tüketim sektörü %1,76 düşüşle günün en zayıf performansını gösterirken, altyapı sektörü %1,20 ve temel tüketim sektörü %0,87 kayıpla negatif ayrıştı. Avrupa hisse senedi piyasalarında da genel olarak satıcılı bir görünüm izlendi. Euro Stoxx 50 endeksi %0,38 düşüşle 6.237 seviyesinde kapanırken, İngiltere FTSE 100 endeksi %0,37 kayıpla 10.658 seviyesine geriledi. Fransa CAC 40 endeksi %0,34 düşüşle 8.090 seviyesinde kapanırken, Almanya DAX endeksi %0,15 kayıpla 25.402 seviyesinde günü tamamladı.
Yarın ABD tarafında Fed faiz kararı ile perakende satış verileri takip edilecek; Avrupa tarafında ise Euro Bölgesi sanayi üretimi verileri ile İtalya TÜFE verisi açıklanacak.
Emtia & FX Vadeli Kontratları (Futures)
Döviz piyasalarında dolar endeksi (DXU6) %0,25 yükselişle 99,36 seviyesine çıkarken, majör para birimlerinde genel olarak negatif bir görünüm izlendi. EUR/USD paritesi (ECU6) %0,13 düşüşle 1,1583 seviyesine gerilerken, GBP/USD (BPU6) %0,27 kayıpla 134,79 seviyesinde fiyatlandı. JPY/USD (JYU6) ise %0,72 düşüşle 64,94 seviyesinde işlem gördü. Dolar endeksindeki yükseliş majör para birimleri üzerinde baskı yaratırken, değerli metaller tarafında karışık ve sınırlı fiyat hareketleri izlendi. Spot altın %0,08 düşüşle 4.296,20 dolar seviyesine gerilerken, vadeli işlemler tarafında altın kontratı (GCZ6) %0,37 kayıpla 4.336,00 seviyesinde fiyatlandı. Gümüş tarafında ise hafif pozitif bir görünüm izlendi; spot gümüş %0,67 yükselişle 63,66 seviyesine, gümüş kontratı (SIZ6) ise %0,09 primle 64,20 seviyesine çıktı. Enerji piyasasında güçlü alımlar öne çıktı. WTI ham petrol %4,34 yükselişle 105,79 dolar seviyesine çıkarken, petrol kontratı (CLV6) %4,38 primle 105,83 seviyesinde işlem gördü. Brent petrol %2,80 yükselişle 108,64 dolar seviyesine ulaşırken, benzin %4,58, heating oil %5,81 ve gasoil %5,35 yükseliş kaydetti. Doğal gaz tarafında ise ayrışan bir görünüm izlendi. ABD doğal gazı %1,42 yükselişle 2,94 seviyesine çıkarken, Avrupa TTF doğal gaz kontratı %2,65 düşüşle 80,38 seviyesine geriledi. Endüstriyel metaller tarafında karışık ancak genel olarak sınırlı pozitif bir görünüm izlendi. LME bakır %0,59 yükselişle 14.083,50 dolar seviyesine çıkarken, vadeli bakır kontratı (HGZ6) %0,84 primle 645,80 seviyesinde fiyatlandı. LME alüminyum %0,22 artışla 3.251,50 dolar seviyesine yükselirken, LME nikel %2,19 düşüşle 15.977,00 seviyesine geriledi. Demir cevheri 708,00 seviyesinde yatay kalırken, çelik kontratı %0,58 yükselişle 3.121,00 seviyesinde işlem gördü. Genel olarak dolar endeksindeki yükselişe paralel olarak majör para birimlerinde satış baskısı öne çıkarken, değerli metallerde altın ve gümüş arasında ayrışma izlendi. Günün en belirgin hareketi petrol ürünleri öncülüğünde enerji piyasasında gerçekleşirken, endüstriyel metaller tarafında bakır ve alüminyum sınırlı yükseliş kaydetti, nikel ise negatif ayrıştı.
Eurotahvil Piyasaları
ABD tahvil piyasasında hafif satıcılı bir seyir izlendi. Getiriler eğrinin tamamında yükselirken, artışın uzun vadelerde bir miktar daha belirgin olduğu görüldü. ABD 2 yıllık tahvil getirisi 0,7 baz puan yükselişle %4,665 seviyesine çıkarken, 3 yıllık getiri 0,6 baz puan artarak %4,762 seviyesinde gerçekleşti. 5 yıllık tahvil getirisi 0,7 baz puan yükselişle %4,830 seviyesine çıkarken, 7 yıllık getiri 0,8 baz puan artarak %4,909 seviyesinde oluştu. ABD 10 yıllık tahvil getirisi ise 1,2 baz puan yükselişle %5,000 seviyesine çıktı. Uzun vadeli getirilerdeki yükselişin kısa vadeli tahvillere kıyasla daha güçlü olması, tahvil eğrisinde sınırlı dikleşme eğilimine işaret etti. Gelişmiş ülke tahvil piyasalarında karışık ancak Avrupa tarafında ağırlıklı olarak satıcılı bir görünüm izlendi. Kanada 10 yıllık tahvil getirisi 1,2 baz puan düşüşle %3,946 seviyesine gerilerken, İngiltere 10 yıllık tahvil getirisi 2,0 baz puan artışla %5,386 seviyesine çıktı. Fransa 10 yıllık tahvil getirisi 3,1 baz puan yükselişle %4,502 seviyesinde oluşurken, Almanya 10 yıllık tahvil getirisi 1,9 baz puan artarak %3,533 seviyesine çıktı. İtalya 10 yıllık tahvil getirisi 3,3 baz puan yükselişle %4,417 seviyesine, İspanya 10 yıllık getirisi 2,6 baz puan artışla %4,007 seviyesine çıktı. Portekiz 10 yıllık tahvil getirisi de 2,5 baz puan yükselişle %3,902 seviyesinde gerçekleşti. Avrupa tahvil piyasalarında satış baskısı genele yayılırken, getiri artışının en belirgin olduğu ülke İtalya oldu. Gelişmekte olan ülke USD tahvil piyasalarında da ağırlıklı olarak satıcılı bir görünüm izlendi. Katar 10 yıllık USD tahvil getirisi 4,6 baz puan yükselişle %5,269 seviyesine çıkarken, Şili 10 yıllık USD tahvil getirisi 4,4 baz puan artarak %5,655 seviyesinde gerçekleşti. Suudi Arabistan 10 yıllık USD tahvil getirisi 2,2 baz puan yükselişle %5,756 seviyesine çıkarken, Peru getirisi 4,0 baz puan artışla %5,836 seviyesinde oluştu. Filipinler 10 yıllık USD tahvil getirisi 6,0 baz puan yükselişle %5,903 seviyesine, Endonezya getirisi 6,0 baz puan artışla %5,965 seviyesine ve Panama getirisi 5,7 baz puan yükselişle %6,213 seviyesine çıktı. Latin Amerika tarafında Brezilya 10 yıllık USD tahvil getirisi 2,0 baz puan yükselişle %6,457 seviyesinde gerçekleşirken, Meksika getirisi 2,3 baz puan artarak %6,665 seviyesine çıktı. Kolombiya 10 yıllık USD tahvil getirisi 5,9 baz puan yükselişle %7,183 seviyesinde oluşurken, Arjantin 10 yıllık USD tahvil getirisi 13,9 baz puan artışla %10,161 seviyesine çıktı. Türkiye 10 yıllık USD tahvil getirisi ise 6,6 baz puan yükselişle %7,583 seviyesine çıkarken, tahvil fiyatı 94,522 seviyesinde gerçekleşti. Türkiye 5 yıllık CDS primi 0,203 baz puan yükselişle 230,096 seviyesinde günü tamamladı.
