| Piyasalar |
| Borsa İstanbul politik belirsizlik nedeniyle negatif ayrışıyor… Dünya piyasaları haftaya ABD ve Avrupa borsalarındaki güçlü yükselişin verdiği moralle başlıyor. Atlanta Fed Başkanı Bostic’in Fed’in yaz aylarında durabileceği açıklaması 10 yıllık tahvil faizinin %4,0 seviyesinin altına inmesinde ve borsaların toparlanmasında etkili oldu. Bu beklentinin ne kadar gerçekçi olduğu konusunda ipuçlarını Powell’ın Salı günü Temsilciler Meclisinde yapacağı konuşma, Cuma günkü tarım dışı istihdam ve haftaya Salı açıklanacak tüketici enflasyonu verileri verecek. Borsa İstanbul Cuma günü artan politik belirsizlik nedeniyle dünyadan negatif ayrıştı. Muhalefetin Cumhurbaşkanı adayı konusunda anlaşamaması ve İyi Parti Başkanı Meral Akşener’in masadan kalkması üzerine gelen sert satışlar kamu kaynaklı alışlar ile toparlandı. Dip seviyelerden gelen %2 toparlanma ile endeks günü %0,9 aşağıda kapattı. Dünya piyasalarının seyri Borsa İstanbul’da sınırlı pozitif bir açılışa işaret ediyor. Ama asıl belirleyici olan politika sahnesinden gelecek işaretler ve kamu alışlarının devam edip etmeyeceği. Dördüncü çeyrek karları sonrasında Erdemir’de negatif, Enka ve Kardemir’de pozitif tepki bekliyoruz. Ancak gecen haftaki güçlü performans nedeniyle Enka’da tepki sınırlı olabilir. Hisse geri alımı yapmaya devam eden ve temel olarak beğendiğimiz Emlak GYO’nun endeksi yenmesini bekliyoruz. Temel olarak pahalı bulduğumuz Koza Altın için görüşümüzü SAT olarak güncelledik. Bugün hareketlenmesi muhtemel hisseler: Anadolu Efes, Enka, Kordsa, Sabancı Holding, THY, Tüpraş, Türkiye Sigorta. |
| Sirket Haberleri |
| Kardemir (D) |
| Kapanış (TL) : 21.02 – Hedef Fiyat (TL) : 24.3 – Piyasa Deg.(TL) : 16400 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 288.1 |
| KRDMD TI Equity- Öneri :TUT Get.Pot.%: 15.61 Analist: esirinel@isyatirim.com.tr |
| Net zarar rakamına rağmen, 4Ç22 FAVÖK rakamında pozitif sürpriz. |
| Piyasanın 272 milyon TL net zarar beklentisinin ve bizim 295 milyon TL net zarar tahminimizin altında Kardemir 4Ç22’de 218 milyon TL net zarar rakamı açıkladı. Şirket 4Ç21’de 1.72 milyar TL, 3Ç22’de ise 103 milyon TL net kar açıklamıştı. Artan üretim maliyetleri sonucu gerileyen faaliyet performansı ve kur farkı giderlerindeki artış 4Ç22’deki net zararın temel nedenini oluşturmaktadır. Şirketin 2022 net kar rakamı ise yıllık bazda %44 düşüşle 2.17 milyar TL olarak gerçekleşti. Şirket 4Ç22’de beklentilerle uyumlu yıllık bazda %63, çeyrek bazda ise %13 artışla 7.72 milyar TL ciro rakamı elde etti. 2022 ciro rakamı ise 2021’e kıyasla %86 artışla 27.40 milyar TL’ye ulaştı. Şirketin 4Ç22 FAVÖK rakamı beklentilerin oldukça üzerinde (Piyasa: TL587mn; İş Yat: TL526mn) yıllık bazda %64 düşüş ancak çeyrek bazda %55 artışla 685 milyon TL olarak gerçekleşirken 2022 FVAÖK rakamını yıllık %12 düşüşle 4.32 milyar TL’ye taşıdı. |
| Ereğli Demir Çelik |
| Kapanış (TL) : 43.98 – Hedef Fiyat (TL) : 51 – Piyasa Deg.(TL) : 153930 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 331.7 |
| EREGL TI Equity- Öneri :TUT Get.Pot.%: 15.97 Analist: esirinel@isyatirim.com.tr |
| Yüksek ertelenmiş vergi geliri sayesinde beklentilerin üzerinde 4Ç22 net kar rakamı |
| Beklentilerin oldukça üzerinde (İş Yatırım: 2.37 milyar TL; piyasa 2.48 milyar TL), Erdemir 4Ç22’de yıllık bazda %33 düşüşle, 3.18 milyar TL net kar rakamı açıkladı. Beklentilerin altında gerçekleşen faaliyet performansına rağmen, oldukça yüksek kaydedilen 4.25 milyar TL ertelenmiş vergi geliri net kar tahminimizdeki sapmanın en önemli nedeni olarak öne çıkıyor. Hem piyasanın 32.7 milyar TL beklentisi, hem de bizim piyasanın altındaki 30.22 milyar TL tahminimizin altında, Erdemir yıllık bazda %8 artış, ancak çeyrek bazda %26% düşüşle 27.25 milyar TL ciro elde etti. Piyasa beklentisinin %69, bizim tahminimizin ise %35 altında, Erdemir 4Ç22’de yıllık bazda %93, çeyrek bazda %35 düşüşle 674 milyon TL FAVÖK rakamı elde etti. Şirket 2022’de 127.97 milyar TL ciro (yıllık 87% artış), 26.66 milyar TL FAVÖK (yıllık sabit), ve 18 milyar TL net kar (yıllık %16 artış) kaydetti.
|
Üye ve Müşterilere Özel İçerik
Yazının devamını okumak için hemen giriş yapın!
