Gerçekleşen ve Tahminler
Beklentilerin üzerinde 3Ç23 net kar rakamı. Doğuş Otomotiv 3Ç23’de beklentilerin üzerinde (İş Yatırım: 5,29 milyar TL: Piyasa: 5,23 milyar TL), güçlü yurt içi otomotiv pazarı sayesinde elde ettiği kuvvetli ciro büyümesi neticesinde yıllık %129 artışla 6,19 milyar TL net kar elde etti. Net kar tahminimizdeki sapmanın nedeni olarak beklentimizden yüksek gerçekleşen iştiraklerden gelirler kalemi gösterilebilir. Tahminlere uygun olarak Şirket, 3Ç23’te 3 katın üzerinde büyüme kaydederek 36 milyar TL net satış geliri elde etti. Beklentilerle uyumlu şirketin FAVÖK rakamı, 3Ç23’te yıllık %204 artışla 7,23 milyar TL’ye ulaştı.
Son Çeyrekte Öne Çıkanlar
Kuvvetli satış gelirleri. Doğuş Otomotiv, %85 hacim büyümesi ve TL’nin € karşısında değer kaybından kaynaklanan artan araç fiyatları sayesinde 3Ç23’te %204 ciro büyümesi elde etti. 9A23’de 126 bin araç (Skoda dahil) satan Doğuş Otomotiv, yurt içi hafif araç pazarında bir önceki yıla göre sadece 0,1 yüzde puan düşüşle %13,9 pazar payına ulaştı.
FAVÖK marjı yıllık bazda değişiklik göstermedi. Şirketin brüt kar marjı 3Ç23’te yıllık 0,8 yüzde puan ve çeyreklik 1,6 yüzde puan düşüşle %22,8 seviyesinde gerçekleşti. Operasyonel giderler/ciro 3Ç23’te yıllık 1 yüzde puan ve çeyreklik 0,6 yüzde puan düşüşle %3,2’ye geriledi. FAVÖK marjı 3Ç23’te yıllık bazda %20,0 seviyesinde sabit kaldı ancak çeyrek bazda 1,1yüzde puan düştü.
Güçlü SNA yaratımı. Şirketin SNA artan faaliyet performansı ve işletme sermayesi ihtiyacındaki düşüş neticesinde 3Ç22’deki 1,79 milyar TL ve 2Ç23’teki 0,1 milyar TL’ye kıyasla 3Ç23’te 4,6 milyar TL’ye yükseldi. SNA marjı, 3Ç22’deki %15,1’den 3Ç23’te %12,7’ye geriledi ancak 2Ç23’teki %0,4’e kıyasla iyileşme kaydetti. Net nakit pozisyonu 9A22 sonundaki 2,05 milyar TL’den 9A23 sonunda 2,83 milyar TL’ye yükseldi. Şirketin 1Y23 sonu itibarıyla 3,15mn TL net borç pozisyonu bulunuyordu. Doğuş Otomotiv, Nisan ve Ağustos aylarındaki temettü ödemelerinin ardından 1,25 milyar TL tutarındaki 3. temettü ödemesini 24 Kasım’da dağıtacak. 3. ödemenin temettü verimi %2’ye işaret ediyor. 2023 yılında kümülatif temettü tutarı %12.3 temettü verimi ile 5,75 milyar TL’ye ulaşacak.
Üye ve Müşterilere Özel İçerik
Yazının devamını okumak için hemen giriş yapın!
