ABD & Avrupa Hisse Senedi Piyasaları
ABD tarafında bugün açıklanan verilerin faizlerde erken bir indirim ihtimalini tekrar gündeme getirmesinden sonra endeksler haftanın son iş gününde teknoloji önderliğinde değerlenerek seansı sonlandırdılar. Michigan tüketici güveni verisi beklenti olan 70.1’in üzerinde 78.8 olarak açıklanırken 1 yıllık enflasyon beklentisi %3.1 beklentisinin altında %2.9 ve 5-10 yıllık enflasyon beklentisi, %3 tahminlerinin altında %2.8 olarak açıklandı.
Piyasalar ayrıca merkez bankası yetkililerinin açıklamalarını da yakından takip etti. Chicago Fed Başkanı Austan Goolsbee, enflasyondaki düşüşün devam etmesinin faiz oranlarının düşürülmesinin tartışılmasını sebep olabileceğini söyledi. Atlanta’daki mevkidaşı Raphael Bostic, verilere bağlı olarak indirimlerin zamanlaması konusundaki görüşlerini değiştirmeye açık olduğunu, ancak politikayı gevşetmeden önce enflasyonun %2 hedefine doğru “iyi” gittiğinden emin olmak istediğini söyledi. San Francisco Fed Başkanı Mary Daly ise enflasyon konusunda zafer ilan etmek için henüz çok erken olduğunu söyledi.
Endekslere baktığımızda S&P 500 %1.23 değer kazanarak bu haftaki kayıplarını sildi. Teknoloji ağırlıklı Nasdaq %1.7 oranında yükseldi, Advanced Micro Devices %7.11 değerlenerek rekora doğru ilerlerken Nvidia %4.17 primlenerek mega-cap’lerin yükselmesine öncülük etti. Dow Jones endeksi %1.05 yükseldi. Sektörel olarak baktığımızda Dow Jones endeksinde finans %2.32, IT %1.85 ve takdirsel tüketim %1.53 oranında değerlenerek en iyi performansı gösteren sektörler olurken sağlık %0.79 ve temel tüketim %0.49 oranında değer kaybederek seansı negatif sonlandıran sektörler oldular. S&P500 endeksinde IT %2.35, finans %1.64 ve iletişim servisleri %1.63 oranında primlenerek en çok yükselen sektörler olurken altyapı %0.13, temel tüketim %0.33 oranında düşüş yaşayarak günü negatif tarafta bitiren sektörler oldular.
Kurumsal gelişmelerde Apple potansiyel olarak Avrupa Birliği antitröst cezalarından kaçınmak amacıyla iPhone’lardaki dokun-öde teknolojisini rakiplerine açmaya söz verdi. Açıklama sonrasında hisseleri %1.55 oranında değerlendi. Amazon.com tarafından Roomba üreticisi iRobot için önerilen 1,4 milyar dolarlık satın alma işleminin, anlaşmanın diğer robot süpürge üreticilerine zarar vereceği endişesiyle Avrupa Birliği’nin antitröst düzenleyicisi tarafından engellenmesi beklendiği açıklandı. Amazon %1.2 primli şekilde günü sonlandırdı. Ford Motor elektrikli araçlara olan talebin azalması nedeniyle F-150 Lightning elektrikli kamyonunun üretimini azalttı. Açıklama sonrasında %1.91 oranında değerlendi.
Avrupa endekslerine yatay negatif bir seyir hakimdi. Euro Stoxx 50 endeksi %0.09 ve DAX %0.07 oranında değer kaybederken FTSE100 Endeksi %0.04 oranında primlendi. FTSE100 endeksinde iletişim servisleri %0.79, sağlık %0.63 ve altyapı %0.44 oranında değerlenerek en iyi performansı sergileyen sektörler olurken hammadde %1.09, IT %0.72 ve sanayi %0.20 ile en kötü performansı sergileyen sektörler oldular. DAX endeksinde ise altyapı %1.38, IT %0.87 ve iletişim servisleri %0.83 oranında değerlenerek en çok yükselen sektörler olurken hammadde %1.26 ve takdirsel tüketim %0.96 ile en çok değer kaybeden sektörler oldular.
Emtia & FX Vadeli Kontratları (Futures)
Dolar endeksi volatil bir haftanın sonunda hafif değer kaybı ile günü kapadı. Günü yaklaşık %0.15 değer kaybı ile kapatan endeks 103.30 seviyesinin biraz altında işlem gördü. Teknik olarak son üç gündür 200 günlük hareketli ortalamasını test eden endeks bu seviyenin üstünde kalıcı olamadı. Gün içerisinde de 103.54 seviyesine kadar yükselen endeks 103.45 seviyesindeki 200 günlük ortalamasının altına gerilemiş oldu ve yedi işlem günü sonrasında hafif de olsa ilk kez değer kaybı yaşadı. EUR/USD paritesi hafta genelinde karışık ABD verileri ve Davos zirvesinden gelen ECB üyelerinin şahin açıklamaları arasında volatil ama negatif bir haftayı geride bırakırken son işlem gününü hafif değer kazancı ile tamamladı. Önceki iki işlem gününde 1.084 seviyesindeki 200 günlük hareketli ortalamasını test eden ve buradan sert yukarı tepki gören parite haftanın son işlem gününü %0.15 değer kazancı ile 1.089 seviyesinde kapadı. G10 para birimlerinin büyük çoğunluğu ABD Dolarına karşı değer kazanırken en çok primlenen pariteler yaklaşık %0.35 primle Kanada Doları, Norveç Kronu ve Avustralya Doları oldu.
Güvenli liman altın, Kızıldeniz’deki gerginliğin artması ve Pakistan ve İran arasındaki sınır gerginliklerine rağmen güçlü tepki gösteremedi. Yüksek reel faiz ortamı ve mart ayındaki indirim beklentilerinin azalması paritede baskı yaratıyor. Günü %0.25 değer artışı ile tamamlayan spot altın 2028$ seviyesinden işlem görüyor. Spot gümüş ise altındaki hafif yükselişe eşlik edemedi ve günü %0.67 değer kaybı ile 22.59 seviyesinde kapadı. Volatil bir haftayı geride bırakan petrol vadelileri haftayı hafif değer kaybı ile kapadı. Aktif vadeli Brent kontratı ise %0.39 değer kaybı ile 78.79, WTI kontratı ise %0.47 değer kaybı ile 73.73 seviyesinden işlem gördü.
Eurotahvil Piyasaları
Hafta boyunca gelen ABD ekonomisinin güçlü görünümünün sürdüğüne işaret eden veriler ile ABD tahvilleri satıcılı bir haftayı geride bıraktı. İlk faiz indiriminin tarihi piyasa tarafından merakla beklenirken swap fiyatlamaları geçtiğimiz haftadan beri oldukça hareketli. Geçen hafta mart ayındaki toplantıda ilk faiz indiriminin gerçekleşeceği beklentisi %90’ a kadar çıkarken, haftanın son işlem gününde bu ihtimal %48 olarak fiyatlanıyor. Faiz artış beklentilerine hassas 2 yıllıklarda hafta boyunca sert satışlar gözlemlenirken getirilerde 24 baz puanlık yükseliş gözlemlendi. Bugün açıklanan Michigan Üniversitesi tüketici güveni verisinin 2021 yılından beri en yüksek seviyede olması kısa vadedeki satışları arttırdı. Yine aynı verilerde uzun vadeli enflasyon beklentilerinin düşmesi dikkat çekerken bu durum verim eğrisinin kısa tarafında satıcılı, uzun vadede ise yatay-pozitif bir görünüme sebep oldu. 2 yıllık getirisi 3.6 baz puanlık artışla %4.38, 10 yıllık getirileri 1.4 baz puanlık gerileme ile %4.12 ve 30 yıllık getirileri de 2.7 baz puan gerileme ile %4.34 seviyesinde işlem gördü.
Türkiye eurotahvillerinde düşük hacimli bir işlem gününü geride bıraktık. Hafta boyunca ABD getirilerindeki artışa bağlı Türkiye eurotahvilleri getirilerinde de artış meydana geldi. 5 yıllı CDS 2 baz puanlık artışla 319 seviyesine yükseldi. Genel olarak yeni ihraç edilen Yapı Kredi ve Türkiye ekonomi Bankası kıymetlerine bu hafta da yoğun ilgi olurken bu kıymetler diğer kıymetlere göre pozitif ayrıştı. Önceki haftanın aksine bu hafta yeni kıymet ihracı gerçekleşmezken önümüzdeki hafta 500 milyon dolar büyüklüğündeki 24 Ocak vadeli Eximbankın kıymeti itfa olacak. ABD tahvillerindeki yükseliş borçlanma maliyetlerinde arttırıcı etkiye sebep olurken piyasa koşullarının uygun olması durumunda önümüzdeki haftalarda yeni ihraçlar gelebilir.
