ABD & Avrupa Hisse Senedi Piyasaları
Geçtiğimiz hafta Cuma günü gelen tarım dışı istihdam rakamlarının ardından bu hafta 11 Temmuz tarihinde enflasyon verisini karşılayacağız. Perşembe günü açıklanacak tüketici fiyat endeksi ve Cuma günü açıklanacak üretici fiyat endeksi hafta boyunca muhtemel gündem maddeleri olacak, haftanın ilk günü de piyasaların New York Fed hane halkı enflasyon anketi ile ekonomik takvimi konuşmaya devam ettiğini gözlemledik. New York Fed anketinde enflasyon beklentilerinde geri çekilmeler görülürken önümüzdeki 1 yıl için tüketicilerin enflasyon beklentileri pandemic öncesi seviyelere tekrar ulaşmış görünüyor. Ankette ekonomik aktiviteye yönelik tedirginlikler kendisini göstermiş olsa da en önemli çıkarım olarak fiyatlar genel düzeyi beklentilerindeki aşağı hareket kendisini öne çıkarmış durumda. Cuma günü gelen istihdam verisinde istihdam piyasasında arz talep koşullarının normalleştiği görülürken geçen hafta gelen PMI anketlerinde de ücret ve talep koşullarında düşüşler not edildi ve Eylül toplantısı için faiz indirimi beklentileri tekrar yükseldi ancak Fed’in toplantı tutanaklarında bahsettiği üzere enflasyon seyrinde görülebilecek yavaş hareketler yukarı yönlü ekonomik riskleri tekrar gündeme getirme potansiyeline sahip.
Veri ve bilanço takviminin beklendiği hisse senedi piyasaları genel olarak sakin ve yön belirleme konusunda çekimser görünürken Avrupa endeksleri de buna parallel hareket etti. Dax endeksi açılışına parallel kapanırken Siemens Energy %1,9, Rheinmetall de %1,3 prim ile dikkat çekti. Siemens Energy, Citibank tarafından hedef fiyatının 29 EUR seviyesine yükseltilmesi haberinden destek buldu. Euro Stoxx 50 endeksi ise %0,19 düşüş ile günü kapatıı. Ferrari %2, Sanofi %1,2 yükseliş ile günü tamamlarken Fransa’daki seçim ardından lüks markalarda düşüş izlendi, LVMH grup %2,8 düşerken Kering %2,7 Hermes %1,8 düştü. Londra FTSE 100 endeksi de günü %0,13 değer kaybı ile tamamladı.
ABD hisse senedi piyalarında bu hafta bankalar ile başlayacak olan bilanço dönemi öncesi görece sakin bir Pazartesi günü geride kaldı. SMCI %6, Intel %6 değer kazancı ile günün en çok değer kazanan S&P 500 endeksi hisselerinden olurken Salesforce toparlanma hareketine bir ara Verdi ve %2 değer kaybetti. Mega cap hisselerden ise Nvidia %1,8 değer kazanırken Broadcom %2,5 değer kazandı. S&P 500 endeksi günü %0,1 yükseliş ile tamamlarken Nasdaq %0,28 yükseldi, Dow Jones ise %0,08 düşüş yaşadı
Emtia & FX Vadeli Kontratları (Futures)
Ekonomik veri takviminin zayıf olduğu işlem gününde piyasalar ABD tarafında Perşembe ve Cuma günü açıklanacak olan enflasyon verilerine odaklanmış durumda. Geçen hafta tarım dışı istihdam verisi beklenti üzeri gelse de önceki aya yapılan revizyon ve beklentilere paralel açıklanan saatlik ücretler artışı enflasyon beklentilerinde artışa neden olmamıştı. Bugün de N FED’in kısa vadeli enflasyon beklentisinin %3.02 seviyesine açıklanması sonrasında faiz indirim beklentilerinin artmaya başladığını söyleyebiliriz. Aralık ayına kadar toplam 2 faiz indirimi %100 ile fiyatlanıyor. G10 para birimleri dolara karşı NOK ve SEK dışında yatay negatif işlem görürken SEK dolara karşı %1 kayıpla G10 para birimleri arasında dolara karşı en zayıf performansı gösteren para birimi oldu. Dolar endeksi hafif primle 105 seviyesinin üzerine çıkarken EURUSD paritesi ise oldukça sakin 1.0820 seviyelerinden işlem gördü. Fransa’da seçim sonuçlarında ilk sırada yer alan partinin mali genişlemeci vaatleri Euro için negatif olabilir ancak piyasalar hükümetin kurulumunu ve hükumet içerisindeki partilerin dengesini merak ediyor. ABD seçim tarihi yaklaştıkça fiyatlamalarda hareketlilik artarken Biden’ın çekilmesi yönünde baskılar artsa da Biden kanadında bu baskılara karşılık verilmiyor. Altın yaklaşık $35 kayıpla $2360 seviyesinden işlem görürken $2340 seviyesindeki 50 günlük ortalama ilk ve en önemli destek noktası olarak öne çıkıyor. Gümüş tarafında da satıcılı bir gün oldu, %1.5 kayıpla $30.78 seviyelerimden işlem gören gümüş için ilk destek noktası $30 psikolojik sınırı ve $29.57 seviyesinde bulunan 50 günlük hareketli ortalama olarak öne çıkıyor. Petrol ise hafta kapanışında olduğu gibi yeni haftaya da kayıpla başladı. %1 kayıpla $82.20 seviyesinden işlem gören aktif vade ham petrol $82 psikolojik sınırı ilk destek noktası konumunda.
Eurotahvil Piyasaları
8 Temmuz Pazartesi günü eurotahvil piyasaları ekonomik veri takviminin de zayıf olmasıyla oldukça sakin bir gün geçirdi. ABD 10 yıllık tahvil getirisi %4.27 seviyelerinde işlem görürken getiri eğrisinin kısa tarafında ise az da olsa satış baskısı vardı. 2 yıllık tahvil getirisi 2 baz puan artarak %4.62 seviyelerinden işlem gördü. Avrupa tahvillerinde de önemli bir değişim yok, her ne kadar Fransa’da seçim sonuçlarının ilk etapta genişlemeye ve dolayısıyla enflasyona sebep olabilecek vaatleri olan sol parti lider çıksa da piyasalar kurulacak koalisyonun dengeli olacağını düşündü ve tahvil fiyatlarına olumsuz bir etkisi olmadı. Fransa 10 yıllık tahvil getirisi yaklaşık 5 baz puan gerileyerek %3.16 seviyelerinden işlem görürken diğer Avrupa ülke tahvilleri de hafif alıcılı seyretti. Türkiye’de 5 yıllık ülke risk primi 257 puan seviyesine gerilerken getiri eğrisinin tamamı yatay hareket etti.
