Gelişmekte olan ülke paralarında satış baskısı…
Öncü PMI verileri ve Jackson Hole toplantısı öncesi dünya borsaları teknoloji merkezli kar satışıyla geriliyor. S&P sekiz gün sonra ilk kez gerileyerek 5,600 seviyesinin altında kapandı. Küçük hisse ağırlıklı Russel endeksinde geri çekilme daha sert. Hong Kong, Tokyo, Seoul borsaları ABD etkisiyle bu sabah satıcılı bir seyir izliyor.
Borsa İstanbul güçlü tepki alışı sonrası dünya piyasaları ile birlikte sınırlı satıcılı bir seyir izliyor. Sanayi ve sigorta hisseleri öncülüğündeki satışlarda banka hisseleri pozitif ayrışıyor. Sanayi hisseleri arasında Ford Otosan, Petkim pozitif, Turkcell, Vestel Beyaz negatif ayrışıyor.
Merkez Bankası beklendiği gibi faizlerde değişikliğe gitmedi ve önümüzdeki aylarda faiz indirimi için kapıyı aralamadı. Önceki aylardan farklı olarak yavaşlayan iç talebin enflasyonist etkisinin azaldığı öne çıkarıldı. Merkez Bankası enflasyon beklentilerinin ve fiyatlama davranışının öngörüler ile uyumunun dezenflasyon süreci için önemini vurguladı. Merkez Bankası’nın değinmediği ama bizi tedirgin eden konu Türk lirasının dolar, avro sepetine karşı son bir ayda %3,5 değer kaybetmesi. Türk lirasındaki değer kaybının devam etmesi durumunda dezenflasyon süreci zarar görebilir. Manşet TÜFE endeksinde ağırlığı %72 olan mal enflasyonu genelde döviz kuru ile paralel hareket ediyor.
Dünya piyasalarının seyri Borsa İstanbul’da yatay bir açılışa işaret ediyor. Piyasayı hareketlendirecek önemli bir haber akışı olmayan günde dar bir bant içinde hareket bekliyoruz. Endeks için destek ve direnç seviyeleri 9.850 ve 10.150.
Karı beklentilerin altında kalan ama beklentileri yukarı çeken Anadolu Efes’te nötr bir tepki bekliyoruz. Faaliyet karlılığı iyileşen ama net karı beklentilerin altında kalan Migros negatif tepki verebilir. Net zarar açıklayan Teknosa’da negatif tepki öngörüyoruz.
Teknik olarak öne çıkardığımız hisseler: Koza Altın, Petkim, Şişecam.
| Sirket Haberleri |
| Anadolu Efes |
| Kapanış (TL) : 248.1 – Hedef Fiyat (TL) : 385 – Piyasa Deg.(TL) : 146901 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 24.25 |
| AEFES TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 55.18 Analist: oacikalin@isyatirim.com.tr |
| AEFES 2Ç24 Mali Tablo Analizi |
| Beklentilerden zayıf net kar, bira grubu beklentilerinde yukarı yönlü revizyon.
Anadolu Efes, UMS-29 kapsamında 2Ç23’teki 5,96 milyar TL net kara kıyasla 2Ç24’te 3.955mn TL net kar açıkladı (İş Yatırım: 4,2 milyar TL, piyasa: 5,4 milyar TL). Konsolide net kar rakamının piyasa tahmininden sapması bira grubu net kar rakamının beklentilerin altında kalmasından kaynaklanıyor. Konsolide net satışlar 60,5 milyar TL ile piyasa tahminlerinin (İş Yatırım: 63,5 milyar TL, piyasa: 64,6 milyar TL) altında gerçekleşirken, bu durum temel olarak CCOLA’nın beklentilerin altında kalan satış gelirlerinden kaynaklanmakta. Diğer taraftan, konsolide FAVÖK hem bira hem de meşrubat grubunun marjlarının beklentilerin üzerinde gerçekleşmesi sayesinde 12,35 milyar TL (İş Yatırım: 12,7 milyar TL, piyasa: 11,2 milyar TL) ile tahminlerden daha güçlü seviyede. Sonuçlara ciddi bir piyasa tepkisi beklemiyoruz. |
Üye ve Müşterilere Özel İçerik
Yazının devamını okumak için hemen giriş yapın!
