ABD & Avrupa Hisse Senedi Piyasaları
Haftanın son işlem gününde ABD endeksleri, bilanço dönemine güçlü başlangıç yapan bankalar öncülüğünde yükselirken üst üste beşinci haftayı değer artışıyla tamamlayarak Mayıs ayından beri en uzun soluklu rallisini gerçekleştirdi. Bugün açıklanan verilerde ise Eylül ayı için %0,1 artış göstermesi beklenen üretici fiyatları bir önceki aya göre değişim göstermedi. Öte yandan yıllık artış ise %1,7 seviyesinden %1,6’ya gerilemesi beklenirken %1,8 olarak açıklandı; Ağustos ayında %1,7 açıklanan veri ise %1,9 olarak revize edildi. Gıda ve enerjiden arındırılmış ÜFE ise aylık bazda %0,2’lik beklentiye paralel açıklanırken yıllık bazda %2,6 beklentisinin üzerinde %2,8 olarak kayda geçti. Michigan Üniversitesi anketine göre ise Ekim ayı öncü verilerinde tüketici güveni önceki üç ay artış gösterdikten sonra Eylül ayındaki 70,1 seviyesinden 68,9 seviyesine gerilerken 71’e yükselmesi bekleniyordu. Uzun vadeli enflasyon beklentisi değişmezken kısa vadeli enflasyon beklentisi ise %2,7 seviyesinden %2,9’a artış gösterdi. Mevcut durumlar ve beklentiler de analist tahminlerinin hafif altında kayda geçti. Güçlü istihdam piyasasına rağmen tüketiciler ankete katılım sağlarken yüksek fiyatlara odaklanmaya devam ediyor. Avrupa tarafında ise Almanya enflasyon verileri karşılandı; Ağustos ayında yıllık bazda %1,9 olan veri Eylül ayında %1,6’ya gerileyerek Ocak 2021’den beri en düşük veri olarak kayda geçti. Almanya Federal İstatistik Ofisi’nin paylaştığı bir başka veri ise iflas başvurusu verileriydi, bir önceki yılın aynı dönemine göre yaklaşık %13,7 yükseliş göze çarptı. En çok iflas veren sektörler ise her 10 bin şirkette 10,8 ile taşımacılık ve depolama sektörü, ikinci en çok iflas görülen sektör ise her 10 bin şirkette 8,5 ile inşaat oldu. İngiltere’de ise Temmuz ayında hiç büyüme gösteremeyen GSYH Ağustos ayında %0,2 artış gösterdi.
Avrupa endeksleri yön bulmakta zorlandıkları açılışın ardından kapanış itibariyle cüzi kazanımlarla haftayı sonlandırırken hacimlerde bir miktar daralma gözlemlendi. Euro Stoxx 50 endeksi %0,68 değer kazanarak 5.003 seviyesinden kapanış gerçekleştirirken FTSE 100 %0,19, CAC 40 %0,48 ve DAX %0,85 değer kazandı. Euro Stoxx 50 endeksindeki on sektörün sekizi değer kazanırken en çok primlenen sektörler %1,35 ile sanayi, %0,97 ile bilgi teknolojileri ve %0,88 ile altyapı oldu. Değer kaybeden iki sektör ise -%0,22 ile iletişim servisleri ve -%0,05 ile sağlık oldu. İngiliz petrol devi BP bugün yaptığı açıklamalarında rafinerilerde düşen marjlar sebebi ile 3. çeyrek gelirlerinin $400 ile $600 milyon arasında daralabileceğini belirtti, şirket seansı %0,34 değer kaybı ile tamamladı. Stellantis ise daha önce Çin operasyonlarının başında olan Ostermann’ı yeni CFO olarak açıklarken CEO Carlos Tavares’in ise 2026’nın başında emekli olacağını ve yeni CEO arayışlarının başladığını belirtirken şirket Milano borsasında %2,77 değer kaybetti. Danimarka menşeli ilaç üreticisi Novo Nordisk ise Hindistan’daki operasyonlarını büyütmeye hazırlanırken yerel AI start-upları ile de partnerlikler oluşturmaya çalışıyor, şirket ayrıca iş gücünü de %16 büyüterek 2025 yılında 5.000 seviyesine çıkartmayı hedefliyor, şirket Kopenhag borsasında %2,24 primlendi.
Enflasyon verilerinin beklentilere yakın açıklanması ve iki majör bankanın güçlü bilançosu neticesinde ABD endeksleri haftayı güçlü sonlandırdı. S&P 500 %0,61 primlenerek 5.815 seviyesinden bu yılki 45. zirve kapanışını gerçekleştirirken Dow Jones %0,97 ve Nasdaq %0,33 primlendi. S&P 500 endeksinde en çok primlenen sektörler %1,95 ile finans, %1,79 ile sanayi ve %1,06 ile emlak olurken değer kaybeden sektörler ise -%0,41 ile takdirsel tüketim ve -%0,03 ile bilgi teknolojileri oldu. Analistlerin 3. çeyrek bilanço beklentilerinde ise bir miktar gerileme mevcut. Temmuz ayında 3. çeyrek için S&P 500 net gelir büyümesi %7 civarında beklenirken özellikle enerji sektörü tahminlerindeki aşağı yönlü revizyonlar sonucunda güncelde beklenti %4,2’ye geriledi. Bu çeyrekte S&P 500 şirketlerinin %37’sinin bir önceki çeyreğe göre daha düşük hisse başı kar açıklaması beklenirken 2. çeyrekte bu rakam %26,6 olarak kayda geçmişti. JPMorgan bugün açıkladığı bilançosunda sürpriz bir şekilde ana gelir kaynaklarından net faiz gelirinde artış kaydederken sene sonu beklentilerini de yukarı yönlü revize etti ve banka %4,44 primlendi. Bugün bilanço açıklayan bir başka banka ise Wells Fargo oldu, banka borçlanma gelirlerinde yaşadığı daralmayı yatırım bankacılığı ücretlerindeki artışla karşılayarak beklentilerin üzerinde gelir açıkladı ve %5,618 değer kazandı. Yakın dönemde sert primlenen Tesla hisseleri ise dünkü etkinliğinde robotaxi Cybercab’i ve minibüs Robovan’i tanıtırken bu tanıtımda Optimus robotlar da eşlik etti. Cybertruck’ta da çok düşük liste fiyatı sözü verip çok daha üzerinde piyasaya süren Musk, Cybercab’in fiyatını $30.000 olarak açıklarken aracın “muhtemelen” 2026 yılında piyasaya sürüleceğini belirtti; yatırımcılar Musk’ın açıklamalarındaki belirsizlikleri tatmin edici bulmadı ve şirket sert geri çekilerek %8,78 değer kaybetti. FAANG hisselerinin günlük performansları Meta %1,05, Apple -%0,65, Amazon %1,16, Netflix -%1,03 ve Google %0,72 oldu.
Pazartesi günü ABD tarafında önemli bir veri akışı bulunmazken Columbus tatili sebebi ile takaslar Salı günü gerçekleşecek ancak borsalar açık olacak, Avrupa tarafında ise bölge Bloomberg ekonomik anketi açıklanacak.
Emtia & FX Vadeli Kontratları (Futures)
Bu hafta ABD’de açıklanan TÜFE verisi, enflasyonun beklentilerin üzerinde gerçekleştiğini gösterse de yıllık bazda manşet enflasyon düşüş eğilimini sürdürdü. İşsizlik maaşı başvuruları ise beklentileri aşarak karışık bir tablo ortaya koydu. Haftanın son işlem gününde açıklanan ÜFE verisi, önceki aya göre gerileme kaydederken beklentilerin altında kaldı. Dolar endeksi haftaya 102,55 seviyelerinden başlarken, gelen veriler sonrası FED’in faiz indirimlerinin daha sınırlı olacağı beklentisi güçlendi. Bu gelişmelerin etkisiyle endeks 102,90 seviyelerine yakın seviyelerden kapanış gerçekleştirdi. EURUSD paritesi de yatay pozitif bir seyir izledi ve 1,0935 seviyelerinde haftalık kapanış gerçekleştirdi. GBPUSD ise %0,15 yükseliş gösterdi ve 1,3070 seviyelerinde kapanış gerçekleştirdi. G10 ülkeleri para birimlerine baktığımızda NOK %0,46 yükselişle en iyi performansı sergilerken; JPY ise %0,38 düşüş ile en kötü performansı sergileyen para birimi oldu. Gelişmekte olan ülkelerde ise karışık bir görünüm vardı. Rus rublesi %1’in üzerinde primlenerek en iyi performansı sergilerken Brezilya reali de %0,75 düşüş ile en kötü performansı sergiledi. Ons altın günü %1 primlenme ile $2655 seviyelerinde kapanış gerçekleştirdi. Ons gümüş ise %1.25 yükselişle $31,55 seviyelerinde kapanış gerçekleştirdi. Aktif Brent kontratlarında %0,55 düşüş gerçekleşti ve $78,95 seviyelerinde kapanış gerçekleştirdi. Aktif WTI kontratları ise %0,42 düşüş ile haftayı $75,53 seviyelerinde noktaladı.
Eurotahvil Piyasaları
Tahvil piyasasında karışık bir görünüm vardı. ABD tarafında kısa – orta vadelilerde alışlar orta – uzun vadede ise satışlar dikkat çekti. 2 yıllıklar %3,94; 5 yıllıklar %3,88 ve 10 yıllıklar ise %4,08 getiri seviyelerinde haftayı tamamladı. Avrupa ve İngiltere’de de karışık bir görünüm gözlendi. 2 yıllıklarda İngiltere %4,17; Fransa 2,42; Almanya %2,23; İtalya ise %2,68 getiri seviyelerinde. 10 yıllık tahvillerde İngiltere %4,21; Fransa 3,04; Almanya %2,26; İtalya ise %3,56 getiri seviyelerinde günü noktaladı. Lokal tarafta CDS priminde hafif geri çekilme gözlenirken getiriler yatay kaldı. 2 yıllıklar %4,63, 5 yıllıklar %6,09 ve 10 yıllıklar ise %6,94 getiri seviyelerinde haftayı tamamladı.
