ABD & Avrupa Hisse Senedi Piyasaları
ABD borsalarında haftanın son günlerinde satış baskısı belirginleşirken, özellikle yapay zekâ temalı yüksek değerlemeli teknoloji hisselerinde sert geri çekilmeler öne çıktı. Son dönemde piyasanın ana taşıyıcısı konumundaki mega-cap teknoloji hisselerinde oluşan yorgunluk sinyalleri, risk iştahında bozulmaya yol açarken volatilite yeniden yükseldi. S&P 500 endeksi kritik teknik seviyelerin altına sarkarak günü %1,2 düşüşle tamamlarken, Nasdaq 100 %1,9 geriledi.
Satışların merkezinde, yapay zekâ altyapısına yönelik yatırımların sürdürülebilirliğine dair artan soru işaretleri yer aldı. Nvidia öncülüğünde mega-cap hisselerde hızlanan düşüşte, Oracle’ın Michigan’daki veri merkezi finansmanına ilişkin haber akışı da etkili oldu. Uzun süredir Oracle’ın yapay zekâ altyapı yatırımlarında ortak olan Blue Owl Capital’ın projeye özkaynak katkısı sağlamayacağı yönündeki haberler, şirket hisselerinde yaklaşık %5,5’lik sert bir geri çekilmeye neden oldu. Piyasa oyuncuları, veri merkezi yatırımlarındaki en ufak bir aksamanın dahi yapay zekâ temasına duyarlı hisselerde güçlü fiyatlamalara yol açtığını vurguluyor.
Endeks bazında bakıldığında, S&P 500’ün dört gündür süren düşüşle 50 günlük ortalamasının altına inmesi teknik görünümü zayıflatırken, eşit ağırlıklı S&P 500 endeksindeki daha sınırlı kayıp, satışların esas olarak büyük ölçekli teknoloji hisselerinde yoğunlaştığını gösterdi. Bu görünüm, piyasada bir düzeltmeden ziyade sektörel rotasyonun hızlandığına işaret ediyor. Kasım ayındaki dip seviyelerden bu yana Russell 2000 endeksinin %8,5 yükselmesi, buna karşın “Muhteşem Yedili” hisselerinin daha sınırlı bir performans sergilemesi, yatırımcıların küçük ölçekli ve değer hisselerine yönelmeye başladığını ortaya koyuyor.
Emtia & FX Vadeli Kontratları (Futures)
Döviz ve emtia tarafında dolar endeksi %0,2 yükseldi. Jeopolitik risklerin yeniden öne çıkmasıyla petrol fiyatlarında toparlanma izlenirken, küresel riskten kaçış eğilimi genel emtia fiyatlamalarını dalgalı tuttu.
Eurotahvil Piyasaları
ABD 10 yıllık tahvil getirisi gün sonunda %4,15 seviyesinde yatay seyrederken, getiri eğrisinin kısa ve uzun vadeleri arasında belirgin bir yön ayrışması oluşmadı. 2 yıllık tahvil getirisi %3,48 civarında yatay kalırken, 30 yıllık tahvil faizi %4,83 seviyesine sınırlı yükseliş kaydetti. Tahvil piyasasında, kısa vadede faiz indirimlerine dair beklentilerin sınırlı kalmaya devam ettiği, ancak orta vadede yönün aşağı olduğuna dair algının korunduğu görülüyor.
Avrupa tahvil piyasalarında ise ülke bazlı ayrışmalar dikkat çekti. Almanya 10 yıllık tahvil getirisi 2 baz puan yükselerek %2,86 seviyesine çıkarken, İngiltere 10 yıllık getirisi 4 baz puan gerileyerek %4,47 seviyesine indi. Piyasalarda, Avrupa Merkez Bankası’nın para politikasında temkinli duruşunu sürdürmesine karşın, büyüme görünümüne ilişkin endişelerin uzun vadeli faizler üzerindeki baskıyı artırabileceği yönündeki beklentiler öne çıkıyor.
