AMD için çok başarılı bir çeyrek geride kaldı ve rakamlardan belki de daha önemli olan şirketin ürün döngüleri hakkındaki beklentileri oldu. Öncelikle zaten güçlü oldukları CPU alanında 2030 yılı için hedef pazar büyüklüğü beklentilerini tam 2 katına çıkarmış durumdalar ve şirket burada %50 civarı Pazar payı hedefini de koruyor. Yeni tasarımlar ile birlikte AMD daha fazla özel amaç için tasarlanmış CPU pazara sokuyor olacak ve aslında Intel’e karşı ellerindeki rekabet avantajını sürdürmek niyetindeler. CPU, tasarımın ve hafızanın yoğun olarak kullanıldığı bir ürün, üretim hattında daha fazla küçülmeye gitmek gibi Intel’in üretim hattı üzerinden devşirebileceği avantajların kısıtlı kalacağını düşünüyorum. AMD’nin GPU alanında da bugüne kadar var olabildiği alanlar hep hafıza yoğun alanlar oldu ve bu tarafta ağırlığını arttırarak devam edecek gibi görünüyor. GPU tarafına baktığımızda aslında biraz olumsuz sinyaller de mevcut, Çin dışı gelirlere ve veri merkezi rakamlarına, CPU hacmine baktığımızda GPU tarafının biraz zayıf kaldığı görülüyor ve bu analist toplantısında sorulmuş bir soru, cevap vermekten kaçınıldı. Bu durum kalıcı bir sorun değil gibi görünüyor çünkü gelecek sene için Helios platformu üzerinden gördükleri ilgi ve beklentileri yükselmiş durumda. Kritik olan konu, AMD’nin yalnızca CPU üretip GPU tarafında yarışmaya çalışmasından çok FPGA gibi ürünlerdeki liderliği sayesinde aslında Nvidia’nın fazla ekipman kullanımı ile hem hafıza yoğun hem de işlem gücü yoğun alanlarda kurmaya çalıştığı üstünlüğe kısmen rakip olabilme kapasitesi. Her ne kadar networking alanında Nvidia’nın gerisinde kalmaları GPU tarafını beğenmeme nedenim olsa da CPU, FPGA gibi ürünler sayesinde inference çözümlerini genişletebileceklerini düşünüyorum çünkü çok önemli bir altyapı şirketi olduğunu biliyoruz AMD’nin. ARM’ın CPU alanına girmesinin yalnızca CPU’ların ne kadar önemli olduğunun görülmesi olarak okuyor şirket ve konumlanmalarını beğeniyor, ARM’ın veya herhangi bir rakibin AMD kadar esnek çözümleri olabileceğini düşünmüyor. X86’nın yapışkanlığı ve ARM mimarisinin yükselişi döneminde AMD CPU’ların lideri olmaya devam edecektir diyebiliriz, Intel’in burada hacmen bir reaksiyon göstereceğini düşünsem de bir AMD olabileceğine pek ihtimal vermiyorum şimdilik. Edge AI tarafında da şirket bu ürün gamı sayesinde iddalı olacaktır, CPU’lara kayan inferencing ve daha hafif modellerin verimliliğinin artması sayesinde aslında edge AI ve robotik tarafındaki terminal değer beklenenden daha hızlı realize olacaktır. GPU tarafında net rakamlar gördükten sonra AMD’nin trilyon dolarlık bir şirket olma yolunu daha net konuşabilir hale geleceğiz, şimdilik stop konarak taşınmaya devam edebilir. Pozisyon arttırmak için acele etmeye bence gerek yok.
Astera Labs tarafına baktığımızda kompleks ürün döngülerinden faydalanan bir diğer oyuncuyu görüyoruz. Özellikle hafıza tarafının oyuna ciddi şekilde dahil olması ve karmaşıklaşan inferencing süreçleri şirkete şu anda pozitif etki etmeye devam ediyor. UALink tarafında şirket gelecek sene büyük partnerler ile yeni ürünler çıkarmayı hedefliyor ve materyel gelirler üretme beklentisindeler. Optik çözümler tarafında hali hazırda bağlantı hatlarında bulunmaları onları rekabet avantajı olarak güçlü duruma koyuyor ve arz sorunları ile bakırdan yavaş bir kopuş görecek olursa Astera buranın zaten hakimi durumunda. NVlink hattındaki güçleri de sürüyor ve Trainium başta olmak üzere alternatif çözümlerde de yer almaya devam ediyorlar, buradaki bağlantılar da güçlenmiş. Astera’nın yaşanan muazzam optik hareketi sonrası tercih edilebilecek daha dengeli bir alternatif olarak kendini ispat ettiğini düşünüyorum ve yükselişin sürebileceği kanaatindeyim, pozitif bir bilançoyu geride bırakıyoruz. 250 USD’ler şu anda için ilk hedef olacaktır.
Utku Oktay Acundeğer
