ABD & Avrupa Hisse Senedi Piyasaları
Küresel hisse senedi piyasaları bugün belirgin biçimde ayrışarak kapandı; ABD tarafında enflasyonun soğuduğuna dair arka arkaya gelen veriler risk iştahını desteklerken, Avrupa piyasaları jeopolitik belirsizlik ve emtia fiyatlarındaki baskı altında geriledi. Temmuz ayı Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) verisinin beklentilerin üzerinde soğuması yıllık Eylül toplantısında faiz artırımına gitmeyeceğine dair beklentileri güçlendirdi; para piyasaları Eylül’de faiz artırımı olasılığını %40’ın altına çekti. Bu gelişme, bir gün önce açıklanan ılımlı TÜFE verisinin ardından piyasalarda oluşan “enflasyon soğuyor” anlatısını pekiştirdi. Fed cephesinde ise mesajlar bölünmüş kalmaya devam etti: Richmond Fed Başkanı Barkin, enflasyonun düşmekte olduğuna işaret ederek faizlerin sabit tutulması yönünde argümanlar ortaya koyarken, Cleveland Fed Başkanı Hammack enflasyonu %2 hedefine döndürmek için “şimdi harekete geçilmesi” gerektiğini savundu.
ABD endekslerin Dow Jones %0.13, S&P 500 %0.65 ve Nasdaq %0.81 değer kazandı. Sektörlerde Dow Jones endeksinde iletişim %0.98, enerji %0.56 ve IT %0.48 değer kazanarak günü tamamladı. Taktirsel tüketim %0.71 sanayi %0.29 değer kaybederek günü negatif tarafta tamamladı. S&P 500 endeksinde iletişim %1.56, gayrimenkul %1.34 ve IT %0.96 değer kazandı. Hammadde %0.73 değer kaybederek günü tamamladı.
Sandisk yaklaşık %16 yükselerek S&P 500’ün en iyi performans gösteren hissesi oldu. Bellek üreticisi, yatırımcı gününde 2028-2030 mali yılları arasında gelirlerinin yıllık ortalama %15-20 civarında büyümesini beklediğini açıkladı. Cisco Systems ise bilançosunda hem kar hem de gelir beklentilerini aşmasına rağmen yaklaşık %8.4 geriledi. Ondas %8,5 düştü. Palantir ile ortaklığı bulunan otonom drone üreticisinin gelirleri yıllık bazda %1.200’den fazla artmasına rağmen, ikinci çeyrek zararının beklentilerden daha yüksek olması güçlü gelir büyümesini gölgede bıraktı. Netflix %5.43 yükseldi. Bill Ackman, Pershing Square USA fonunun nisan sonunda halka açılmasının ardından Netflix dahil olmak üzere birkaç yeni yatırımı portföyüne ekledi. Cerebras Systems %11.85 geriledi. Büyük boyutlu AI çipleriyle bilinen şirket ikinci çeyrekte zarar açıkladı. Şirketin backlog’unun yaklaşık 25 milyar dolarda yatay kalması da yatırımcılar açısından olumsuz bir sinyal olarak değerlendirildi
Avrupa hisse senedi piyasaları, ABD’nin aksine baskı altında kapandı. Euro Stoxx 50 endeksi %0,18 yükselişle 6.545,47 puanda kapanarak görece dirençli bir seyir izlerken, DAX %0,12 geriledi, FTSE 100 ise %0,56 düşüşle kapandı. CAC 40 %0,28 ve IBEX 35 %0,18 değer kaybetti. DAX sektörel dağılımında Kamu Hizmetleri %0,88 ve Sağlık %0,55 değer kazanarak öne çıkarken, Malzemeler -0,95% ve Teknoloji -0,62% değer kaybederek en zayıf sektörler oldu; Finansallar da hafif negatif ayrıştı. . Avrupa’da dikkat çeken gelişmeler arasında Maersk ve Hapag-Lloyd’un güçlü çeyrek sonuçları ve yükseltilen yıllık rehberlikleri yer aldı; her iki şirket de Hürmüz krizinin yarattığı navlun ortamından faydalandı.
Emtia & FX Vadeli Kontratları (Futures)
Petrol piyasasında WTI vadeli kontratları %2,38 gerileyerek varil başına 81,29 dolarda kapandı; bu düşüş, son beş seansta yaklaşık %10 yükselen fiyatlarda kâr realizasyonunun devreye girmesiyle gerçekleşti. Hormuz Boğazı’ndaki kilitlenme sürerken, Trump yönetiminin askeri müdahale yerine ekonomik yaptırım ve deniz ablukasına dayalı yeni stratejiye geçişi, piyasanın jeopolitik risk primini törpüledi. Öte yandan IEA, 2026 yılı küresel petrol talebinin pandemi sonrasının en sert düşüşüyle 1,6 milyon varil/gün daralacağını öngördü; OPEC de talep büyüme tahminini aşağı revize etti. Boğaz’dan geçen gemi trafiğinin hâlâ son derece sınırlı bildirildi. Brent ise yaklaşık 87,5 dolar civarında seyretti. Altın tarafında XAU/USD %1,36 gerileyerek 4.348,23 dolara indi; enflasyon verilerinin soğuması ve Fed faiz artırımı beklentilerinin azalmasıyla birlikte güvenli liman talebinin bir miktar gevşemesi, altın üzerinde baskı oluşturdu. Gümüş ve LME metalleri karışık bir seyir izledi; bakır %0,12 artışla 14.148,50 dolar/ton seviyesinde kapandı ve küresel büyüme beklentilerindeki görece istikrarı yansıttı. Döviz cephesinde Dolar Endeksi (DXY) %0,04 gerileyerek 99,97’de kapandı; ılımlı enflasyon verileri doların üzerindeki baskıyı sınırlı tuttu. EURUSD neredeyse değişmeden 1,1528’de seyrederken, GBPUSD %0,08 geriledi. Japon yeni ise zayıf seyrini sürdürdü; USDJPY 159,54 seviyesinde kapanarak yenin değer kaybetmeye devam ettiğini teyit etti. Gelişmekte olan piyasa dövizleri, ABD enflasyon verilerinin yarattığı olumlu ortamdan başlangıçta faydalansa da Orta Doğu’daki jeopolitik endişeler kazanımları sınırladı.
Eurotahvil Piyasaları
Küresel tahvil piyasaları bugün ABD Hazine kâğıtlarında belirgin bir ralli ile kapandı. Temmuz ÜFE verisinin beklentilerin üzerinde soğuması ve petrol fiyatlarındaki gerileme, Fed’in Eylül toplantısında faiz artırımına gitmeyeceğine dair beklentileri pekiştirerek kısa vadeli faizleri 5-6 baz puan aşağı çekti. 2 yıllık ABD Hazine getirisi 5,66 baz puan düşerek %4,147’ye, 5 yıllık getiri 6,36 baz puan gerileyerek %4,320’ye indi. 10 yıllık getiri 4,99 baz puan azalarak %4,647’de kapandı. Günün en dikkat çekici gelişmesi ise 30 yıllık tahvil ihalesinde yaşandı: ABD Hazinesi 25 milyar dolarlık 30 yıllık tahvili 2001’den bu yana en yüksek faiz olan %5,216 ile ihraç etti; ihale talebi makul düzeyde gerçekleşti (teklif/kapsama oranı 2,39). Bu durum, uzun vadeli faizlerin kısa vadeli faizlere kıyasla daha az gerilediğini ve getiri eğrisinin hafif dikleştiğini ortaya koydu; artan ABD borç yükü ve term premium’un yeniden fiyatlanması uzun vadeyi baskı altında tutmaya devam etti. JPMorgan Asset Management, Fed politikası ve ekonomik veri belirsizliği nedeniyle ABD dışı tahvil pozisyonlarını tercih ettiğini açıkladı; özellikle Avrupa eğrisinin kısa ucunu cazip bulduğunu belirtti. Para piyasaları Eylül’de faiz artırımı olasılığını %40’ın altına indirirken, opsiyon piyasalarında hem Fed hem de İngiltere Merkez Bankası’ndan faiz indirimine karşı korunma talebi de dikkat çekti.
