ABD & Avrupa Hisse Senedi Piyasaları
ABD hisse senedi piyasalarında, güçlü ekonomik verilerin Fed’in yıl içinde faiz artırabileceğine yönelik beklentileri canlı tutmasıyla dalgalı ve yön arayışının öne çıktığı bir görünüm izlendi. Açıklanan ekonomik verilerin ABD ekonomisinin güçlü görünümünü koruduğuna işaret etmesi, bir taraftan şirket gelirleri ve tüketim görünümü açısından destekleyici olurken diğer taraftan Fed’in para politikasını yeniden sıkılaştırabileceğine ilişkin endişeleri artırdı. Para piyasalarında aralık ayına kadar bir faiz artırımı tamamen fiyatlanırken, açıklanan temel enflasyon göstergesinin beklentilerle uyumlu olmasına rağmen Fed’in uzun vadeli hedefinin belirgin şekilde üzerinde kalması teknoloji ve büyüme hisseleri üzerinde baskı yarattı. Güçlü tüketim, harcamalar ve dayanıklı mal siparişlerinin ekonominin ek parasal sıkılaşmayı resesyona sürüklenmeden karşılayabileceğine yönelik beklentileri desteklemesi de faiz artırım senaryosunun yatırımcılar tarafından daha ciddi şekilde değerlendirilmesine neden oldu. Bununla birlikte son verilerin eylül ayındaki Fed toplantısına ilişkin beklentileri tek başına değiştirecek güçte olmadığı, ancak önümüzdeki dönemde gelecek verilerin benzer yönde gerçekleşmesi halinde politika yapıcılar üzerindeki harekete geçme baskısının artabileceği değerlendiriliyor. Piyasaların odağında ayrıca Fed Başkanı Kevin Warsh’ın Jackson Hole toplantısında enflasyon görünümü ve para politikasının bundan sonraki yönüne ilişkin vereceği mesajlar bulunuyor. Hisse senedi piyasaları açısından bir diğer önemli katalizör ise Nvidia’nın açıklayacağı finansal sonuçlar olacak. Bloomberg tarafından derlenen tahminlere göre şirket gelirlerinin yıllık bazda yaklaşık iki katına çıkması beklenirken, bunun son iki yılın en güçlü büyüme hızına işaret edeceği belirtiliyor. Yüksek beklentiler nedeniyle yatırımcıların yalnızca açıklanacak sonuçlara değil, ileriye dönük gelir tahminlerine, kar marjlarına, yapay zeka talebinin sürdürülebilirliğine ve şirketin genişleyen yatırım stratejisine odaklanması bekleniyor.
Şirket haberleri tarafında Meta Platforms, Facebook ve Instagram’ın genç kullanıcılar arasında kompulsif kullanımı teşvik edecek şekilde tasarlandığı yönündeki suçlamaları çözmek amacıyla çeşitli ABD eyaletleriyle toplam tutarı 18 milyar dolara kadar ulaşabilecek anlaşmalara vardığını açıkladı. Söz konusu uzlaşmalar, teknoloji şirketlerinin genç kullanıcıların sosyal medya kullanımı üzerindeki etkilerine ilişkin artan düzenleyici ve hukuki baskının Meta açısından önemli bir mali yük oluşturabileceğine işaret etti. Zoom Communications’ın içinde bulunulan çeyreğe ilişkin satış beklentisinin analist tahminlerine yaklaşık olarak paralel kalması, şirketin genişleyen ürün portföyünden daha güçlü bir büyüme katkısı bekleyen yatırımcıları hayal kırıklığına uğrattı. Abercrombie & Fitch tarafında ise gelirlerin beklentileri aşması ve şirketin yıllık kar tahminini yukarı yönlü revize etmesi, satış büyümesinin halen sınırlı seyretmesine rağmen operasyonel momentumun yeniden güçlendiğine işaret etti. JM Smucker, Uncrustables sandviçleri ve kahve markalarındaki büyümenin desteğiyle tam yıl satış ve kar beklentilerini yükselterek tüketici ürünleri tarafında pozitif ayrıştı. Kohl’s da devam eden yeniden yapılanma sürecinde ilerleme kaydedildiğine işaret ederek yıllık kar tahminini yukarı yönlü revize etti; ancak şirketin yıl genelinde satış büyümesi beklememesi perakende tarafındaki talep görünümüne ilişkin temkinli yaklaşımın sürdüğünü gösterdi. Nvidia, ikinci çeyrekte 96,22 milyar dolar gelirle 92,38 milyar dolarlık beklentiyi aşarken, veri merkezi gelirleri 89,02 milyar dolar ile güçlü performansını sürdürdü. Şirketin üçüncü çeyrek için yaklaşık 108 milyar dolarlık gelir beklentisi de konsensüsün üzerinde kalmasına rağmen, yüksek beklentiler nedeniyle hisseler bilanço sonrası işlemlerde yaklaşık %2,9 geriledi.
Kapanış itibarıyla ABD hisse senedi piyasalarında yataya yakın ancak hafif satıcılı bir görünüm izlendi. Dow Jones endeksi %0,21 düşüşle 53.465 seviyesinde kapanırken, S&P 500 endeksi %0,02 kayıpla 7.676 seviyesinde günü tamamladı. Nasdaq endeksi ise %0,08 gerilemeyle 26.130 seviyesinde kapanarak teknoloji ağırlıklı hisselerde de sınırlı satış baskısına işaret etti. ABD endekslerinde hareketlerin oldukça sınırlı kalması, yatırımcıların yeni katalizörler öncesinde temkinli pozisyonlarını koruduğunu gösterirken, Dow Jones tarafındaki görece daha belirgin kayıp geleneksel sektörlerdeki zayıflığın endeks performansı üzerinde etkili olduğunu ortaya koydu. Sektörel görünümde sanayi sektörü %1,07 yükselişle günün en iyi performansını sergilerken, kamu hizmetleri sektörü %0,47 ve bilgi teknolojileri sektörü %0,37 artışla pozitif ayrıştı. Buna karşılık sağlık sektörü %1,00 düşüşle günün en zayıf performansını gösterirken, iletişim hizmetleri sektörü %0,71 ve isteğe bağlı tüketim sektörü %0,62 kayıpla negatif ayrıştı. Avrupa hisse senedi piyasalarında ise karışık ancak ağırlıklı olarak pozitif bir görünüm izlendi. Euro Stoxx 50 endeksi %0,23 yükselişle 6.471 seviyesinde kapanırken, İngiltere FTSE 100 endeksi %0,07 düşüşle 10.878 seviyesine geriledi. Fransa CAC 40 endeksi %0,27 yükselişle 8.462 seviyesinde kapanırken, Almanya DAX endeksi %0,08 artışla 26.286 seviyesinde günü tamamladı.
Yarın ABD tarafında toptancı envanterleri ile işsizlik başvuruları takip edilecek; Avrupa tarafında ise Fransa ÜFE takip edilecek
Emtia & FX Vadeli Kontratları (Futures)
Döviz piyasalarında dolar endeksi (DXU6) %0,24 yükselişle 99,08 seviyesine çıkarken, majör para birimlerinde genel olarak negatif bir görünüm izlendi. EUR/USD paritesi (ECU6) %0,19 düşüşle 1,1662 seviyesine gerilerken, GBP/USD (BPU6) %0,39 kayıpla 135,93 seviyesinde fiyatlandı. JPY/USD (JYU6) ise %0,11 düşüşle 62,84 seviyesinde işlem gördü. Değerli metaller tarafında satıcılı bir seyir izlendi. Spot altın %1,25 düşüşle 4.599,02 dolar seviyesine gerilerken, vadeli işlemler tarafında altın kontratı (GCQ6) %0,87 kayıpla 4.653,50 seviyesinde fiyatlandı. Gümüş tarafında da negatif görünüm devam etti. Spot gümüş %0,57 düşüşle 68,27 seviyesine gerilerken, gümüş kontratı (SIU6) %0,63 kayıpla 69,03 seviyesinde işlem gördü. Enerji piyasasında petrol fiyatlarında satış baskısı öne çıkarken, doğal gaz tarafında ayrışma izlendi. WTI ham petrol %0,45 düşüşle 81,99 dolar seviyesine gerilerken, petrol kontratı (CLQ6) %0,46 kayıpla 81,98 seviyesinde işlem gördü. Brent petrol ise %1,17 düşüşle 87,54 dolar seviyesine geriledi. Doğal gaz tarafında ABD doğal gazı %3,50 yükselişle 2,87 seviyesine çıkarken, Avrupa TTF doğal gaz kontratı %1,03 düşüşle 65,91 seviyesinde işlem gördü. Endüstriyel metaller tarafında ağırlıklı olarak satıcılı bir görünüm izlendi. LME bakır %0,67 düşüşle 14.253,00 dolar seviyesine gerilerken, vadeli bakır kontratı (HGU6) %1,57 kayıpla 670,85 seviyesinde fiyatlandı. LME alüminyum %0,40 düşüşle 3.225,00 dolar seviyesine gerilerken, LME nikel %0,91 kayıpla 16.887,00 seviyesinde işlem gördü. Demir cevheri %0,21 düşüşle 717,00 seviyesine gerilerken, çelik kontratı %0,26 yükselişle 3.078,00 seviyesinde fiyatlandı. Genel olarak dolar tarafındaki güçlenmeye paralel olarak majör para birimleri ve değerli metallerde satış baskısı öne çıkarken, endüstriyel metallerde de zayıf fiyatlama izlendi; enerji tarafında ise ABD doğal gazındaki güçlü yükseliş dikkat çekti.
Eurotahvil Piyasaları
ABD tahvil piyasasinda saticili bir seyir izlendi. Getiriler egri genelinde yukselirken, artisin kisa vadeli tahvillerde daha belirgin oldugu goruldu. ABD 2 yillik tahvil getirisi 4,3 baz puan yukselisle %4,222 seviyesine cikarken, 3 yillik getiri 4,5 baz puan artarak %4,281 seviyesinde olustu. 5 yillik tahvil getirisi 4,1 baz puan yukselisle %4,376 seviyesine cikarken, 7 yillik getiri 3,9 baz puan artarak %4,502 seviyesinde gerceklesti. ABD 10 yillik tahvil getirisi ise 3,2 baz puan yukselisle %4,660 seviyesine cikti. Kisa vadeli getirilerdeki yukselisin uzun vadeli getirilere kiyasla daha guclu olmasi, tahvil egrisinde sinirli bir yataylasma egilimine isaret etti. Gelismis ulke tahvil piyasalarinda da genel olarak saticili bir gorunum izlendi. Kanada 10 yillik tahvil getirisi 3,7 baz puan yukselisle %3,657 seviyesinde olusurken, Ingiltere 10 yillik tahvil getirisi 4,3 baz puan artarak %5,030 seviyesine cikti. Fransa 10 yillik tahvil getirisi 4,0 baz puan yukselisle %4,088 seviyesinde gerceklesirken, Almanya 10 yillik tahvil getirisi 3,3 baz puan artarak %3,232 seviyesine cikti. Italya 10 yillik tahvil getirisi 5,3 baz puan yukselisle %4,054 seviyesine, Ispanya 10 yillik getirisi 3,9 baz puan artarak %3,684 seviyesine cikti. Portekiz 10 yillik tahvil getirisi de 3,7 baz puan yukselisle %3,579 seviyesinde olustu. Avrupa tahvil piyasalarinda getiriler genele yayilan sekilde yukselirken, satis baskisinin en belirgin oldugu ulke Italya oldu. Gelismekte olan ulke USD tahvil piyasalarinda ise karisik bir gorunum izlenirken, ulkeler arasindaki ayrisma belirginlesti. Katar 10 yillik USD tahvil getirisi 0,3 baz puan dususle %4,896 seviyesine gerilerken, Sili getirisi 1,1 baz puan artarak %5,284 seviyesinde gerceklesti. Suudi Arabistan getirisi 1,4 baz puan dususle %5,300 seviyesine inerken, Filipinler 10 yillik USD tahvil getirisi 2,4 baz puan azalarak %5,496 seviyesinde olustu. Endonezya getirisi 2,9 baz puan dususle %5,601 seviyesine gerilerken, Panama 10 yillik USD tahvil getirisi 0,3 baz puan artarak %5,879 seviyesinde gerceklesti. Latin Amerika tarafinda Brezilya 10 yillik USD tahvil getirisi 0,1 baz puan dususle %6,362 seviyesine gerilerken, Meksika getirisi 1,0 baz puan artarak %6,378 seviyesine cikti. Kolombiya 10 yillik USD tahvil getirisi ise 0,4 baz puan yukselisle %6,635 seviyesinde gerceklesti. Arjantin 10 yillik USD tahvil getirisi 10,8 baz puan yukselisle %9,878 seviyesine cikarak gelismekte olan ulkeler arasinda belirgin negatif ayrisma gosterdi. Turkiye 10 yillik USD tahvil getirisi 0,7 baz puan yukselisle %7,150 seviyesine cikarken, tahvil fiyati 97,485 seviyesinde gerceklesti. Turkiye 5 yillik CDS primi de 0,229 baz puan artisla 218,823 seviyesine yukselerek ulke risk priminde sinirli bir bozulmaya isaret etti.
