ABD & Avrupa Hisse Senedi Piyasaları
Wall Street, güçlü gelen bilançolar ve ABD’nin ticaret anlaşmalarına yönelik olumlu beklentilerle haftayı pozitif bir notla tamamladı ve hisse senedi piyasaları yeni rekor seviyelere ulaştı. S&P 500 endeksinin 6.400 seviyesine yaklaşarak art arda beşinci günde de yükselmesi, piyasalarda aşırı ısınma endişelerine rağmen yatırımcıların trendin tersine pozisyon almakta zorlandığını gösteriyor. Bespoke Investment Group’a göre, ticaret anlaşmalarındaki ilerleme, olumlu ekonomik veriler ve şirketlerin dayanıklılığı, hisse senetlerinin aşırı değerlendiği yönündeki endişeleri şimdilik dengeledi.
ABD endeksleri günü alıcılı bir seyirle tamamladı. Dow Jones endeksi %0.47, S&P 500 endeksi %0.40 ve Nasdaq endeksi %0.24 oranında artış gösterdi. Dow Jones endeksinde finans sektörü %0.89 ve sanayi sektörü %0.75 artışla en iyi performansı sergilerken, enerji sektörü %0.64 ve iletişim hizmetleri %0.29 düşüşle en zayıf performansı gösteren sektörler oldu. S&P 500 endeksinde ise hammadde %1.17 ve sanayi %0.98 artışla en çok değerlenen sektörler olurken, enerji %0.40 ve iletişim hizmetleri %0.18 düşüşle günü tamamladı.
Kurumsal tarafta hareketli bir gün yaşandı. Intel, CEO’sunun teknolojik liderliği yeniden kazanmaktan çok maliyet kesintilerine odaklandığı endişeleriyle değer kaybetti. Microsoft, SharePoint hizmetindeki güvenlik açıklarının kapatılmasından önce Çinli bilgisayar korsanları tarafından sömürülüp sömürülmediğini araştırdığını duyurdu. American Airlines, tedarik zinciri sorunları nedeniyle koltuk sıkıntısı yaşanmasına rağmen ilk uzun menzilli Airbus A321XLR uçağını teslim aldı. Paramount Global’in Skydance Media ile birleşmesi düzenleyici kurum onayı alırken, Pinnacle Financial Partners, Synovus Financial Corp.’u 8.6 milyar dolarlık bir anlaşmayla satın alacağını açıkladı. Charter Communications, mobil şirketlerin 5G ve fiber internet hizmetlerinden kaynaklanan rekabet baskısıyla ikinci çeyrekte beklenenden fazla internet abonesi kaybettiğini bildirdi. Deckers Outdoor, Ugg ve Hoka markalarındaki güçlü satışlarla finansal sonuçlarını destekledi. Centene, ACA işindeki sorunları çözme planını açıklayarak yatırımcılara umut verdi. Sarepta Therapeutics, gen terapisi Elevidys’in Avrupa’da reddedilmesinin ardından sert düştü. Bristol-Myers Squibb’in tıp direktörünün sürpriz istifası dikkat çekerken, Eli Lilly’nin Alzheimer ilacı Kisunla, AB düzenleyicilerinden destek aldı. Dünyanın en büyük altın üreticisi Newmont, maliyetleri kontrol altına alarak beklentileri aşarken, Phillips 66 dizel üretimini maksimize ettiğini açıkladı. Son olarak Lyft, 2026 sonunda otonom servis araçlarını piyasaya sürmek için Benteler Group ile ortaklık kurduğunu bildirdi.
Avrupa borsalarında karışık bir seyir hakimdi. Fransa’nın CAC 40 endeksi %0.21 oranında hafif bir artış gösterirken, Almanya’nın DAX endeksi %0.32 ve İngiltere’nin FTSE 100 endeksi %0.20 oranında değer kaybetti. DAX endeksinde takdirsel tüketim %2.14 artışla en iyi performansı sergileyen sektör olurken, gayrimenkul %1.86 ve iletişim hizmetleri %1.06 düşüşle en kötü performansı gösterdi. FTSE 100 endeksinde ise hammadde %0.92 ve iletişim hizmetleri %0.83 düşüşle en çok gerileyen sektörler oldular.
Önümüzdeki hafta piyasalar, aralarında Apple, Amazon, Microsoft ve Meta’nın da bulunduğu 40’tan fazla S&P 500 şirketinin bilanço açıklayacağı en yoğun bilanço dönemine girecek. Ayrıca, ABD istihdam raporu, Fed’in faiz kararı ve ABD-AB ticaret anlaşması için 1 Ağustos’taki son tarih yakından takip edilecek.
Emtia & FX Vadeli Kontratları (Futures)
Dolar Endeksi (DXU5), %0.30’luk bir artışla 97.42 seviyesinden kapanarak 2025’in en iyi aylık performansına hazırlanıyor. Bu güçlenme, diğer para birimleri üzerinde baskı yarattı. EUR/USD paritesi %0.23’lük düşüşle 1.178 seviyesinden işlem görürken, İngiliz Sterlini de dolar karşısında %0.64’lük bir azalışla 134.37 seviyesine geriledi.
Değerli metallerde, güçlenen doların etkisiyle satış baskısı hakimdi. Ons altın vadeli kontratları (GCQ5) %1.04 oranında düşüşle 3,395.40 dolardan, ons gümüş ise %2.27 oranında sert bir düşüşle 38.34 dolardan günü tamamladı. Petrol fiyatları da düşüşteydi; WTI %1.48’lik bir azalışla varil başına 65.05 dolara gerilerken, Brent petrol ise %1.21’lik bir düşüşle 68.34 dolardan işlem gördü. Sanayi metallerinde de zayıf bir seyir izlendi; LME bakır %1.09 düşüşle 9,769.5 dolara, LME alüminyum %0.43 düşüşle 2,635.5 dolara ve LME çinko %0.7 düşüşle 2,823.5 dolara geriledi.
Eurotahvil Piyasaları
ABD tahvil piyasası, Başkan Trump ve Fed Başkanı Powell arasındaki görüşmenin ardından önemli bir hareketlilik göstermedi. Getirilerde hafif düşüşler yaşandı. Fed’in faiz oranlarını sabit tutması beklenirken, Powell’ın basın toplantısında Eylül ayında olası bir faiz indirimine yönelik sinyaller verip vermeyeceği yakından izlenecek. Powell’ın son dönemdeki enflasyon ve istihdam verilerinin faizleri sabit tutma tezini güçlendirdiğini vurgulaması bekleniyor. Öte yandan Başkan Trump’ın, Powell’a faizleri düşürmesi yönünde telkinde bulunduğu belirtildi. Avrupa tahvil piyasalarında ise ABD’den ayrışan bir hareket gözlemlendi; Almanya’nın 10 yıllık tahvil getirisi 2 baz puan artarken, İngiltere’nin 10 yıllık tahvil getirisi 1 baz puan yükseldi. Gelişmekte olan ülkelere yönelik risk primlerinde hafif bir artış gözlendi. Türkiye’nin 5 yıllık CDS primi 1 baz puan artışla 280 seviyesine, Brezilya’nınki 2 baz puan artışla 148 seviyesine ve Güney Afrika’nınki 2 baz puan artışla 186 seviyesine yükseldi. ABD Hazine tahvili getirilerinde ise getiri eğrisi genelinde sınırlı bir düşüş yaşandı. 2 yıllık tahvil getirisi 0.2 baz puan düşüşle %3.92’ye, 5 yıllık getiri 1.1 baz puan düşüşle %3.95’e, 10 yıllık getiri 1.5 baz puan düşüşle %4.38’e ve 30 yıllık getiri 1.4 baz puan düşüşle %4.92’ye geriledi.
