Gerçekleşen ve Tahminler
Ciro yıllık bazda yatay, yurtdışı büyüme ile desteklenirken zayıf yurtiçi talep baskı yaratıyor. Çimsa 1Ç26’da beklentilere paralel (İş Yatırım: 11.595 mn TL; Konsensüs: 11.591 mn TL), yıllık bazda yatay (-%0,2) 11.632 mn TL gelir açıkladı. Uluslararası hacimlerdeki artış (+%10,9 YoY), deprem sonrası talebin normalleşmesiyle zayıflayan yurtiçi hacimlerdeki daralma (-%6,8 YoY) ile dengelenirken ABD’deki öğütme tesisi katkısı ve artan ticaret hacmi sayesinde konsolide hacimler yıllık %2,0 büyüdü.
Brüt kâr fiyat baskısı ve maliyet dinamikleri nedeniyle geriledi. Brüt kâr yıllık %7,2 düşüşle 1.670 mn TL’ye gerilerken, brüt marj %14,4’e indi (1Ç25: %15,4). Devam eden fiyat baskısı ve zayıflayan yurtiçi satış karması düşüşün ana sebebi olurken operasyonel verimlilik artışı bu etkiyi sınırlı ölçüde dengeleyebilmiş gözüküyor.
FAVÖK dayanıklı kaldı, verimlilik ve enerji optimizasyonu destekledi. Beklentilerle uyumlu olarak (İş Yatırım: 1.497 mn TL; Konsensüs: 1.466 mn TL), FAVÖK yıllık %2,7 artışla 1.470 mn TL seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK marjı 35 baz puan artışla %12,6’ya yükseldi. Yenilenebilir enerji yatırımları, artan alternatif yakıt kullanımı ve hedge stratejileri operasyonel kârlılığı desteklerken, zorlu talep ortamına rağmen dayanıklı bir performans sergilendiği gözüküyor.
Net kâr güçlü artış gösterdi. Artan parasal kazanç ve finansman giderlerindeki düşüş ner karın artmasında etkili oldu. Beklentilerin üzerinde (İş Yatırım: 629 mn TL; Konsensüs: 572 mn TL), Çimsa 1Ç26’da 705 mn TL net kâr açıkladı (yıllık +%56). Net kâr marjı 2,2 puan artışla %6,1’e yükseldi. Bu performans, artan parasal kazançlar ve azalan net finansman giderleriyle desteklenirken, yükselen vergi giderleri iyileşmeyi kısmen sınırladı.
Üye ve Müşterilere Özel İçerik
Yazının devamını okumak için hemen giriş yapın!
