ABD & Avrupa Hisse Senedi Piyasaları
Küresel hisse senedi piyasalarında risk iştahının güç kazandığı pozitif bir gün geride kaldı. ABD endeksleri günü güçlü yükselişlerle tamamlarken, S&P 500 endeksi %0,81 yükselerek tarihi zirve seviyelerini genişletmeye devam etti. Nasdaq endeksi %1,03 primle teknoloji hisseleri öncülüğünde pozitif ayrışırken, Dow Jones endeksi de %0,73 yükseliş kaydetti. Piyasalardaki olumlu görünümde, ABD ile İran arasında devam eden ateşkesin korunuyor olması belirleyici oldu. Özellikle Hürmüz Boğazı çevresindeki tansiyonun yeniden tam ölçekli bir çatışmaya dönüşmeyeceğine yönelik beklentiler, yatırımcıların riskli varlıklara yönelmesini destekledi. ABD Savunma Bakanı Pete Hegseth’in ateşkesin halen geçerli olduğunu belirtmesi ve ABD Dışişleri Bakanı Marco Rubio’nun bölgedeki askeri desteğin “savunma amaçlı” olduğunu vurgulaması, piyasalarda tansiyonun düşmesine katkı sağladı. Teknoloji hisselerindeki güçlü görünüm de yükselişi destekleyen önemli unsurlardan biri oldu. Özellikle yarı iletken sektöründe görülen güçlü alımlar dikkat çekerken, çip üreticilerini takip eden endekslerin tarihi zirve seviyelerine ulaştığı görüldü. AMD’nin güçlü beklentiler paylaşması ve Apple tarafında ABD’de üretim planlarına ilişkin olumlu haber akışı, teknoloji hisselerine yönelik talebi artırdı. Global piyasada stratejistler ise İran savaşı sonrası görülen toparlanmanın halen dar bir alana yayıldığını, ancak piyasaların hafif olumlu haber akışıyla birlikte daha geniş tabanlı yükseliş potansiyeli taşıdığını değerlendirdi. Piyasalarda jeopolitik risklerin hızla fiyatlandığı ancak yatırımcıların yeniden büyüme ve şirket karlılıklarına odaklanmaya başladığı görüldü. Avrupa piyasalarında da genel olarak pozitif bir görünüm izlendi. DAX endeksi %1,71 yükselişle güçlü performans sergilerken, CAC 40 %1,08 ve IBEX %1,80 artış kaydetti. FTSE 100 endeksi ise %1,40 gerileyerek negatif ayrıştı. Avrupa tarafında özellikle kıta Avrupası endekslerinin küresel risk iştahındaki toparlanmadan daha fazla destek bulduğu görüldü. Asya tarafında ise daha sakin bir görünüm hakimdi. Nikkei endeksi %0,38 yükselirken, Shanghai endeksi sınırlı pozitif kapanış gerçekleştirdi. VIX endeksindeki yaklaşık %5’lik geri çekilme ise piyasalarda volatilite beklentilerinin azaldığına işaret etti
Emtia & FX Vadeli Kontratları (Futures)
Döviz piyasalarında dolar endeksinin hafif güç kazandığı bir gün izlendi. Dolar endeksi %0,10 yükselirken, EUR/USD paritesi yataya yakın hafif negatif seyirle 1,1716 seviyesine geriledi. Sterlin dolar karşısında yatay görünüm sergilerken, Japon yenindeki değer kaybı dikkat çekti. Emtia tarafında ise petrol fiyatlarında sert geri çekilme öne çıktı. WTI petrol fiyatı yaklaşık %3,6 düşüşle 102,6 dolar seviyesine gerilerken, piyasaların ABD-İran hattındaki tansiyonun kontrollü kalmaya devam edeceğini fiyatladığı görüldü. Ateşkesin korunması ve enerji arzına yönelik en kötü senaryoların şimdilik masadan kalkması petrol fiyatlarındaki satış baskısını destekledi. Bununla birlikte Hürmüz Boğazı üzerindeki risklerin tamamen ortadan kalkmamış olması nedeniyle petrol fiyatlarının halen tarihsel olarak yüksek seviyelerde kalmaya devam ettiği görülüyor. Piyasalar, enerji arzında yeni bir aksama yaşanıp yaşanmayacağını yakından takip etmeyi sürdürüyor. Altın tarafında ise sınırlı yükseliş dikkat çekti. Spot altın yaklaşık %0,7 yükselerek 4565 dolar seviyesine çıktı. Jeopolitik risklerin tamamen sona ermemesi ve tahvil faizlerindeki geri çekilme, değerli metalleri destekleyen unsurlar arasında yer aldı. Gümüş fiyatlarında ise sınırlı geri çekilme izlendi. Sanayi metalleri tarafında bakır fiyatlarının %2’nin üzerinde yükselmesi dikkat çekti. Küresel büyüme beklentilerindeki toparlanma ve risk iştahındaki güçlenme, sanayi metalleri üzerinde destekleyici etki yarattı. Kripto para piyasalarında da pozitif görünüm korundu. Bitcoin ve Ether tarafında yükselişler izlenirken, risk iştahındaki toparlanmanın alternatif varlıklara da yansıdığı görüldü.
Eurotahvil Piyasaları
Tahvil piyasalarında gün genelinde alıcılı bir seyir izlendi ve özellikle ABD tahvil getirilerinde geri çekilme dikkat çekti. ABD ile İran arasında devam eden ateşkesin korunması ve petrol fiyatlarında görülen sert düşüş, piyasalardaki güvenli liman talebini azaltırken aynı zamanda enflasyon baskılarının yeniden hızlanabileceğine yönelik endişeleri sınırladı. Bu görünüm tahvil faizlerinde aşağı yönlü hareketi destekledi. ABD 2 yıllık tahvil faizi yaklaşık 1 baz puan gerileyerek %3,94 seviyesine çekilirken, 5 yıllık tahvil faizi %4,08 seviyesine geriledi. Gösterge niteliğindeki 10 yıllık tahvil faizi %4,43 seviyesine inerken, 30 yıllık tahvil faizi de %4,99 seviyesine geri çekildi. Getiri eğrisinin genelinde görülen bu düşüş, piyasaların kısa vadede Fed’den ek sıkılaşma beklentisini sınırlı tuttuğuna işaret etti. Makro veri tarafında ABD’de açıklanan JOLTS açık iş pozisyonları verisinin yataya yakın seyretmesi ve işe alımlarda toparlanma görülmesi, iş gücü piyasasının kontrollü şekilde dengelenmeye devam ettiğini gösterdi. Bunun yanında yeni konut satışlarında toparlanma görülürken, hizmet sektörü aktivitesinde ise büyümenin bir miktar hız kaybettiği izlendi. Verilerin genel olarak resesyona işaret etmeyen ancak ekonomide aşırı ısınma baskısını da azaltan bir tablo ortaya koyması, tahvil piyasasını destekledi. Avrupa tahvil piyasalarında ise daha karışık bir görünüm izlendi. Almanya başta olmak üzere Euro Bölgesi tahvil getirilerinde geri çekilme görülürken, İngiltere tahvil faizlerinde yükseliş dikkat çekti. İngiltere 10 yıllık tahvil getirilerindeki yukarı yönlü hareket, enflasyon baskılarının bölgede halen güçlü kalmaya devam ettiğine yönelik beklentilerle ilişkilendirildi. Gelişmekte olan ülke risk primlerinde ise genel olarak dengeli görünüm korundu. Türkiye’nin 5 yıllık CDS primi 244 seviyesinde yatay seyrederken, küresel risk iştahındaki toparlanmanın gelişmekte olan ülke varlıklarını desteklemeye devam ettiği görüldü
