| Piyasalar |
| Fed sonrası rahatlama kısa sürdü… ABD tahvil ve hisseleri Fed sonrası yaşanan rahatlama yükselişini fazlasıyla geri verdi. ABD 10 yıllık tahvil faizleri % 3,05 ile 2018 Kasımından beri gördüğü en yüksek seviyeye ulaştı. Teknoloji hisselerindeki sert satış ile Nasdaq ayı piyasasına girdi. S&P 500 kritik 4,100 desteğine yakın seviyelerde işlem görüyor. Borsa İstanbul saat farkının da etkisiyle dünyadan pozitif ayrışmaya devam ediyor. Sanayi öncülüğündeki yükselişe bankalar katılamıyor. Kardemir, Koza Altın, Petkim, Şişecam, Tekfen, THY, Tofaş Fabrika, Tüpraş, Vestel, Vestel Beyaz yükselişte öncü konumda. Eregli, Koç Holding negatif ayrışan az sayıda hisse arasında. ABD ve Avrupa vadelileri Borsa İstanbul’da satıcılı bir açılış bekliyoruz. Endeks için destek ve direnç seviyeleri 2.450 ve 2.490. Satışın sertleşmesi durumunda kısa vadeli yatırımcılar için zarar-durdurmak için 2.400 seviyesi kullanılabilir. Beklentilerin çok üzerinde gelen Şişecam sonuçlarına pozitif tepki bekliyoruz. Dünya borsalarında sert satışlar nedeniyle demir-çelik, otomotiv, havacılık hisselerinde endekse göre daha zayıf seyir bekliyoruz. Kurun yükselişi banka hisselerini baskılamaya devam edebilir. |
| Sirket Haberleri |
| Şişecam |
| Kapanış (TL) : 18.81 – Hedef Fiyat (TL) : 24.25 – Piyasa Deg.(TL) : 57619 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 112.67 |
| SISE TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 28.92 Analist: esirinel@isyatirim.com.tr |
| Beklentilerin üzerinde göz alıcı 1Ç22 sonuçları |
| Beklentilerin oldukça üzerinde (İş Yat: 2.55 milyar TL; Piyasa:2.73 milyar TL), Şişecam 1Ç22’de yıllık bazda iki katından fazla artışla 3.58 milyar TL konsolide net kar rakamı açıkladı. ABD Soda külü faaliyetlerinin katkısı ve faaliyet marjlarındaki iyileşme ile birlikte güçlü organik ciro büyümesi göz alıcı net kar büyümesinin temel nedenleri olarak öne çıkıyor. 1Ç21’de kaydedilen 183 milyon TL vergi giderine kıyasla 1Ç22’de kaydedilen 62 milyon TL vergi geliri ise net kardaki büyümeye katkı sağlayan başka bir etken. Çeyreksel bazda daha güçlü faaliyet performansı elde edilmesine rağmen, kur farkı gelirlerindeki gerileme ve yeniden değerleme gelirlerindeki düşüş Şişecam’ın net kar rakamının çeyrek bazda düşüşün nedenleri olarak söylenebilir. Beklentimizin üzerinde gerçekleşen faaliyet kar marjları ve vergi gideri tahminimize karşın kaydedilen vergi geliri net kar rakamı tahminimizdeki sapmanın nedenlerini oluşturmakta. Şirketin 1Ç22 konsolide net satış gelirleri beklentilerle uyumlu yıllık bazda üç kat artışla 16,97 milyar TL’ye ulaştı. 1Ç22 konsolide FAVÖK rakamı beklentileri %10 aşarak, yıllık bazda 3.3 kat, çeyrek bazda ise 1.9 kat artışla 4.46 milyar TL’ye ulaştı. Beklentilerin üzerinde 1Ç22 finansal sonuçlar açıklayan SISE’nin bugün endeksin üzerinde performans göstermesini bekliyoruz. SISE için hisse başına 24.25TL hedef fiyatımız ile AL tavsiyemizi koruyoruz. Hisse 2022T 4.8x FD/FAVÖK ve 5.1x F/K çarpanları ile 6.6x ve 9.9 global benzer şirket çarpan medyanına kıyasla iskontolu işlem görmektedir. |
| Ajanda & Uyarı Bilgilendirmesi | ||||||
| Yurtiçi Ajanda | ||||||
| CCOLA 1Ç22 mali tablo açıklaması (İŞY net kar tahmini: 522 mn TL, Piyasa beklentisi: 607 mn TL) | ||||||
| Öneri bilgilendirmesi: İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin (İş Yatırım) BIST’te halka açık şirketler için AL, TUT ve SAT yönündeki önerileri BIST-100 endeksinin (endeks) beklenen getirisine göre değerlendirilmektedir. Tüm bu öneriler İş Yatırım Araştırma Bölümü analistleri tarafından şirketlerin ileride elde edeceği tahmin edilen karları, nakit akımları ve bilançolarına göre bağımsız olarak değerlendirilir. Ek olarak, analistler koşulların elverişsiz olduğu veya doğru değerlendirme yapmanın mümkün olmadığı durumlarda bazı hisse senetleri için geçici olarak GÖZDEN GEÇİRİLİYOR önerisi verebilirler. Münferit her şirket için yatırım önerisi sırasıyla belirtilen şu kriterlere göre değerlendirilir, İŞ Yatırım Hisse senedi tavsiye metodolojisi: Artış Potansiyeli > %25 : AL , %10 < Artış Potansiyeli < %25 :TUT, Artış Potansiyeli < %10 : SAT , Her sınır değeri için analist +/- %5 kanaat kullanabilmektedir. Portföy getirisi bilgilendirmesi: En Çok Önerilenler (En Az Önerilenler) listesi Araştırma Müdürlüğünün takip ettiği hisseler arasından temel analize ve piyasa dinamiklerine göre daha cazip (pahalı) olanlar arasından seçilerek oluşturulur. Seçilen şirketler kısa vadeli artış (azalış) potansiyeline, piyasa değerinin ve işlem hacminin büyüklüğüne göre ağırlıklandırılarak bir portföy oluşturulur. Oluşturulan portföyde yapılacak değişiklikler yatırımcılara duyurulduktan sonraki ilk seansın ortalama fiyatları baz alınarak yapılır. Duyurular, seansın kapalı olduğu saatlerde yapılmaktadır. En Çok Önerilenler (En Az Önerilenler) listesinin endekse göre (BIST 100) ve mutlak anlamda performansı ölçülürken alım satım işlemleri dolayısıyla oluşan maliyetler dikkate alınmamaktadır. Endeke göre getiri hesabında 23/09/2013 tarihinden itibaren ilgili seansın ağırlıklı ortalama endeks değerleri esas alınmaktadır. | ||||||
Üye ve Müşterilere Özel İçerik
Yazının devamını okumak için hemen giriş yapın!
