ABD & Avrupa Hisse Senedi Piyasaları
ABD piyasalarında üretim verisi olan “ISM Manufacturing” 49.5’e yükselmesi beklenirken 48.7’ye düştü. ISM fiyat endeksi ise 60.9’dan 59’a düşmesi beklenirken 57’ye geriledi. Yeni siparişler 49.1’den 45.4’e gerilerken ihracat siparişleri 48.7’den 50.6’ya ve istihdam endeksi 48.6’dan 51.1’e yükseldi. Ekonomideki bu yavaşlama işaretleriyle beraber hisse senetlerinde düşüş görülürken tahvil getirilerinde yükseliş gerçekleşti. Üretimdeki yavaşlama sinyalleriyle beraber WTI ve Brent petrolde %4’e yakın düşüş yaşandı. New York endeksinde görülen teknik aksaklık sebebiyle birçok hisse senedi fiyatında anormal fiyatlamalar ortaya çıkması sonucu alım-satıma bir süre ara verildi. ABD endekslerinden Dow Jones %0.30 düşerken Nasdaq %0.56 yükselerek yatay seyir gösterdi.
Günü 5297’den açan S&P 500 yatay bir seyir izleyerek %0.56’lık yükselişle günü 5283 seviyelerinden kapattı. Endeks içerisindeki sektörlerden enerji %2.6’lık gerilemeyle en çok düşüş gösteren sektör oldu. Yukarıda bahsettiğimiz petrol fiyatlarındaki düşüşün etkili olduğu fiyatlamada Chevron %2.98, Exxon Mobil Corp %2.40 ve ConocoPhillips %2.24 düşen büyük enerji şirketleri arasındaydı.
Gözlerin üzerinde olduğu piyasa değeri en yüksek teknoloji şirketlerinden Nvidia günü %4.90, Meta %2.28 ile primlenerek kapatırken Microsoft %0.4 düştü. Nvidia CEO’su Jensen Huang Pazar günü yeni yapay zeka çiplerini tanıtacağını açıkladı. Ayrıca, Blackwell Ultra çipleri için 2025 planlarını açıkladı. Skydance’in Paramount ile birleşileceğini açıklamasını ardından hisse fiyatı %7.5 yükselerek $13 seviyesinde işlem gördü. Skydance B sınıf hisselerin %50’si için hisse başı $15 ödeyeceğini açıklamıştı. Ayrıca A sınıf hisselerin %77’sine karşılık gelen “National Amusements” için ekstra $2 milyar ödeyeceğini açıkladı.
Avrupa tarafında haftaya yatay pozitif diyebileceğimiz bir başlangıç yaptı. Euro Stoxx 50 %0.40 pozitif bir kapanış yaparak günü 5003.54 seviyesinde kapattı. Diğer endekslere baktığımızda FTSE 100 %0.15 düşüşle, CAC 40 %0.06 ve DAX endeksi %0.60 yükseliş ile günü tamamladı. Euro Stoxx 50 endeksinde iletişim %1.57 , altyapı %1.31 ve bilişim sektörü ise %1.11 değer kazanarak pozitif tarafta günü tamamlarken enerji sektörü %1.45 değer kaybederek negatif ayrışan sektör oldu. Euro Bölgesi İmalat PMI Mayıs ayında 47.3’e yükseldi. Bir önceki ay 45.7 olarak açılan veride bu veri Mart 2023’ten bu yana en yüksek artış olarak açıklandı. İngiltere tarafında imalat sektörü Mayıs ayında büyüdü. S&P Global İmalat Satın Alma Yöneticileri Endeksi Mayıs ayın 51.2 olarak açıklandı. Bir önceki ay 49.1 olarak açıklanan veride artış kaydedildi. İngiltere ilaç şirketi GSK ürünü Zantac’ın kansere sebebiyet verme iddiası üzerine hisse %10 değer kaybetti.
Ekonomik takvimde yarın için fabrika siparişleri ve dayanıklı mal siparişleri izlenecek.
Emtia & FX Vadeli Kontratları (Futures)
ABD Doları bugün açıklanan ISM verisi sonrasında değer kaybetti. Kanada Doları dışında tüm G10 para birimleri karşısında değer kaybeden ABD Doları, Kanada Doları karşısında da yatay bir seyir izledi. Günü %0.47 değer kaybı ile tamamlayan Dolar endeksi 104.13 seviyesinden işlem gördü. EUR/USD paritesi geçtiğimiz haftaki pozitif performansının üstüne bu haftaya da pozitif başladı. %0.46 değer kazancı ile 1.089 seviyesine yükselen paritedeki hareket önemli ölçüde ABD tarafındaki veriden kaynaklandı. Bununla birlikte 6 Haziran Perşembe günü Avrupa Merkez Bankası faiz kararını ve ardından Başkan Lagard’ın basın açıklamasını karşılayacağız. Çok yüksek ihtimalle AMB’nın ilk faiz indirimine gideceği toplantıda Lagard’ın faiz indirim patikasına yönelik vereceği sinyaller paritenin orta vadeli gidişatı için önemli olacaktır. Eğer indirimlerin devamının da geleceği sinyali gelirse kısa-orta vadede paritedeki olumsuz etkilenecektir. USD/JPY paritesi de günü %0.64 düşüşle 156.24 seviyesinde tamamladı. Geçtiğimiz hafta 157 seviyesinin üstünde kapanan parite, ABD verisi öncesinde 157 altına inerken, veri sonrasında paritedeki geri çekilme ivmelendi.
Altın geçen haftaki zayıf kapanışının ardından bu haftaya primli başladı. Spot altın %0.82’lik yükseliş ile 2345 seviyesine yükseldi. Spot gümüş ise %0.60’lık yükseliş ile günü 30.55 seviyesinde tamamladı. Petrol fiyatları haftasonu gerçekleşen OPEC toplantısından sonra yeni haftaya düşüşle başladı. Aktif vadeli WTI kontratı %3.88 değer kaybıyla 74, Brent petrol kontratı ise %3.67 değer kaybı ile 78.12 seviyesine geriledi. Toplantıda petrol üretiminde kısıntıya gidileceği sinyali verilmişti.
Eurotahvil Piyasaları
ABD tarafında yoğun veri akışını karşılayacağımız haftaya ISM ve PMI verilerini karşılayarak başladık. Beklenti altında kalan veriler, swap fiyatlamalarına göre yıl sonu FED faiz indirimi beklentilerini arttırdı. Geçtiğimiz hafta yıl sonuna kadar 2. 25 baz puanlık faiz indirimi yaklaşık %40 olarak fiyatlanırken bugün %63 olarak fiyatlanıyor. Açıklanan veriler ile birlikte ABD tahvil getirilerinde sert gerilemeler gözlemledik. 2 yıllıklar 5.6 baz puanlık daralma ile %4.81, 10 yıllıklar ise 9.8 baz puanlık gerileme ile %4.40 seviyesinden işlem gördü. 2 yıllıklar için %4.80 bölgesi direnç olarak takip edilirken 10 yıllıklar için %4.35 seviyesi göze çarpıyor. Bununla birlikte bu hafta açıklanacak JOLTS açık iş pozisyonları, dayanıklı mal siparişleri, ADP istihdam verisi ve tarım dışı istihdam verisi tahvil piyasalarında ciddi volatiliteye sebep olabilir. Avrupa tarafında da pozitif seyir hakimdi. Fransa 10 yıllıkları 8.5 baz puanlık gerileme ile %3.05, Almaya 10 yıllıkları da 8.5 baz puanlık gerileme ile %2.57 seviyesinden işlem gördü. Japonya 10 yıllıkları da 0.6 baz puanlık gerileme ile 1.05 seviyesine geriledi.
Globaldeki pozitif hava gelişmekte olan piyasalara da yansıdı. Türkiye eurotahvilleri de pozitif seyire eşlik etti. Geçtiğimiz haftalarda negatif ayrışan 2 yıllıklar 5.5 baz puan gerilerken 10 yıllıklar 9 baz puan geriledi. 5 yıllık CDS seans içerisinde 255 seviyesine gerilerken kazanımlarının bir kısmını geri verdi ve günü 2 baz puanlık gerileme ile 258 seviyesinde tamamladı. 5 yıllık CDS en son 2020 Şubat ayında 260 seviyesinin altında işlem görmüştü.
