Uluslararası Piyasalar Kapanış Raporu – 28.11.2023

28 Kasım 2023 Salı günü majör Avrupa endekslerinde ve ABD endeksleri günün genelinde satışların etkisiyle negatif alanda kapanışlar izlendi. Tatil döneminin etkisini işlem hacimlerinden izlerken, 10 günlük  -20% değişim ve düşen volatilite sakin bir döneme girdiğimizin işaretini vermekte. Volatilitede yaşanan düşüş nedeniyle portföyleri hedge etme/put opsiyon alma maliyeti de son 5 yılın en ucuz seviyelerine geriledi. ABD tarafında geçtiğimiz hafta açıklanan FED tutanaklarının ardından faiz artışlarında sona gelindiğine yönelik beklentilerin güçlenmesiyle risk iştahında artış yeni zirveler için umut olmaya devam ediyor. Piyasa, FED’in 13 Aralık ve 31 Ocak toplantısında faiz artışına gitmeyeceğini 96% oranında fiyatlarken, Mayıs ayından sonra faiz indirimi beklentisi göze çarpıyor. Haziran toplantısında ise 51% ihtimalle 25 bpslik indirimin olasılıkla fiyatlandığı görülmekte. S&P 500 için teknik olarak ilk direnç seviyesi 4600 seviyesi, 2022 Kasım ve Arallık’ta test ettiği 4700/4800’li seviyeler ise sonraki önemli direnç seviyeleri olarak belirirken, kırılması durumunda endeks yeni zirvesini yapacak. Destek seviyesi olarak 100 gho 4414 ve 50 gho 4363 aşağı kırılması durumunda 200 gho’nun bulunduğu 4277’e kadar satışlar devam edebilir. Bullish ve Bearish hissiyatı yansıtan ve hisseler üzerine yapılan opsiyon aktivitesi üzerinden yön tayini için kullanılan CBOE Put/Call rasyosu bugün 0,87 seviyesine gerileyerek Call lehine döndü diyebiliriz.

ABD tarafında bugün önemli ekonomik veri açıklaması olarak, 20 metropoldeki konut fiyatlarına yönelik S&P CoreLogic aylık 0,8% ve yıllık 3,9% beklenirken sırasıyla aylık 0,67% geriledi ve 3,92% olarak beklentiye yakın gerçekleşti. Tüketici Güveni 102 beklenirken 87’ye yükselirken, Richmond FED Üretim endeksi -5 ve İş Koşulları da -9 geriledi.

S&P 500 endeksinde 11 sektörden sadece 7’i pozitif alanda kapatırken, Altyapı ve Gayrimenkul en çok değer kazananlar arasındaydı. Sağlık ve Teknoloji ise en çok değer kaybeden sektörler oldu. S&P 500 endeksinde işlem hacimleri 30 günlük ortalamanın -20% altında gerçekleşti. FAANNG+T hisselerine baktığımızda; Meta/Facebook 1,3%, Apple 0,32%, Amazon -0,5%,  Netflix -0,04%, Nvidia -0,95% Google 0,41% ve Tesla 5% performans ile günü sonlandırdı.

Avrupa tarafında Perşembe günü açıklanacak olan PCE enflasyon verisi öncesi dün ECB başkanı  Lagarde’ın son dönemde durgunlaşan ekonomik aktivitenin yılın geri kalanında da yüksek ihtimalle zayıf kalacağını, istihdam artışının da yılsonunda yavaşlayabileceğini ve enflasyonist baskıların önümüzdeki dönemde ivme kaybetmesini beklendiği tarzındaki açıklamaları karışık hareketlere sebep oldu. Almanya ve İtalya endeksleri dışında hafif kayıplar izlendi. Yatırımcı iyimserliğinde değişimin göstergesi olan işlem hacimleri ise son 30 günlük ortalamanın yaklaşık -20% altında gerçekleşti. DAX endeksi 0,16%’lık sınırlı primle kapatırken, Altyapı ve Teknoloji hisseleri en fazla değer kazananlar arasında başı çekerken, Sağlık sektörü en çok kaybettiren sektör konumundaydı. Endekste 19 hisse değer kazanırken 19 hisse de değer kaybetti.

Yarın ABD ekonomi takviminde veri akışına baktığımızda, MBA Mortgage Başvuruları, Toptan Envanterler, Perakende Satışlar, GDP, Kişisel Tüketim, Çekirdek PCE ve FED Bej Kitap yer alacak.

Dolar Endeksi dördüncü gün üst üste kayıp yaşadı ve Ağustos ayından bu yana en düşük seviyesine doğru ilerledi.  Gün içerisinde en düşük 102.61 seviyesini test eden endeks seansın son saatlerinde 102.85 civarında işlem gördü. Gelişmiş ülke para birimlerinin tamamı karşısında değer kaybeden USD %0.81 ile en çok JPY ve %0.78 ile SEK karşısında gerilerken %0.10 ile en az NOK karşısında değer kaybetti. EURUSD paritesi ise gün içerisinde 1.10 seviyelerini test etmesine karşın gün sonunda %0.23 prim iler 1.098 civarında alıcı buldu. GBPUSD paritesi ise %0.46 değerlenerek 1.268 seviyesinden fiyatlandı.

Spot altın ABD seansının açılışı ile birlikte primlenmeye başlamasının ardından gün sonunda %1.33 değerlenerek $2040 seviyesinden işlem görürken Spot Gümüş %1.36 oranında yükselerek $24.98 seviyesinden alıcı buldu. LME metallerine baktığımızda Alüminyum %0.29, bakır %1.3 ve Nikel %4.27 oranında değerlenerek günü sonlandırdılar.

Petrol tarafında ise OPEC tartışmalarının devam ettiğini görüyoruz. 2024 Ocak vadeli WTI petrol kontratları %2.06 oranında primlenerek $76.40 seviyesinden işlem görürken 2024 Ocak vadeli Brent petrol %2.31 oranında değerlenerek $81.68 seviyesinden fiyatlandı.

Eurotahvil Piyasaları

ABD Hazine tahvilleri, FED’in faiz artırımlarını tamamladığı ve gelecek yıl politikayı gevşetebileceği düşünceleriyle Kasım ayındaki yükselişini genişletti. ABD 10 yıllık getirileri 5 baz puan gerilerken, Swap piyasaları 2024 sonuna kadar 100 baz puanın üzerinde faiz indirimi öngördü. Fed’in en şahin yetkililerinden biri olan Başkan Christopher Waller, konuşmasında, “politikanın, şu anda ekonomiyi yavaşlatmak ve enflasyonu %2’ye geri getirmek için iyi bir konumda olduğuna giderek daha fazla güvendiğini” söyledi. Meslektaşı Michelle Bowman, birçok belirsizliği kabul etmekle birlikte, yakın zamanda bir faiz artışı sinyali vermekten kaçındı. Ekonomi cephesinde ise ABD tüketici güveni, işgücü piyasasının görünümüne ilişkin daha iyimser görüşlerin desteğiyle Kasım ayında, dört ayın ardından ilk kez yükseldi. Avrupa 10 yıllık kıymetlerinde de alıcılı seyir hakimdi. İngiltere 10 yıllık getirileri 3.8, Fransa 4.5 ve Almanya 5.2 baz puan geriledi. Türkiye 10 yıllık hazine kıymetlerinin getirileri 3 baz puan artış göstererek %8.13 seviyesine gelirken 2 yıllık kıymet getirileri 2.4 baz puan artış ile %6.97 oldu. CDS ise 3.6 baz puan artış göstererek 342 seviyesine geldi.