ABD & Avrupa Hisse Senedi Piyasaları
ABD ekonomisinin oldukça dirençli kalması ve enflasyonun soğuma işaretleri göstermesi nedeniyle FED’in yumuşak bir iniş senaryosunda başarılı olacağı spekülasyonu üzerine hisse senetlerinde pozitif seyir izlendi.
ABD ekonomisinin dördüncü çeyrek büyümesi, soğuyan enflasyonun tüketici harcamalarını arttırmasıyla tahminleri aşarak güçlü bir yılı geride bıraktı. GSYİH yıllık bazda %3,3 oranında arttı. Yakından izlenen temel enflasyon ölçütü, üst üste ikinci çeyrekte de %2 arttı. Diğer veriler arasında kişisel tüketim %2.5 beklentisinin üzerinde %2.8, toptan satış envanteri -%0.2 aksine %0.4, dayanıklı mal siparişleri %1.5 beklentisine karşın sabit ve yeni ev satışları 649 bin beklentisine karşın 664 bin olarak açıklandı.
Tahmin edilenden daha güçlü gelen ABD gayrisafi yurtiçi hasıla rakamları, resesyona ilişkin olumsuz tahminleri ortadan kaldırarak ekonomik görünümü destekledi Güçlü ekonomik görünüm, politika yapıcıların ilk çeyrekte faizleri düşürmek için acele etmeyeceği anlamına gelirken, yakından izlenen enflasyonun Fed’in %2’lik hedefiyle uyumlu hale gelmesi endekslerin pozitif kalmasını sağladı. Swap kontratları, bu yıl beklenen toplam indirim miktarını yaklaşık 140 baz puana yükseltti.
ABD endekslerine baktığımızda Dow Jones %0.64, S&P500 %0.53 ve Nasdaq %0.18 oranında değerlendi. Dow Jones endeksinde hammadde %3.48, enerji %2.52 ve IT %1.93 oranında primlenerek en iyi performansı gösteren sektörler olurken sağlık %1.21 oranında düşüş yaşayarak günü negatif sonlandıran sektör oldu. S&P500 endeksinde enerji %2,23 iletişim servisleri %1.83 ve altyapı %1.79 oranında yükselerek en çok değerlenen sektörler olurken sağlık %0.23 ve takdirsel tüketim %1.05 oranında düşüş yaşayarak en kötü performansı sergileyen sektörler oldular.
Kurumsal gelişmelere baktığımızda Apple zorlu yeni antitröst kurallarını uygulamaya koymaya hazırlanan düzenleyiciler ile işbirliği yapmak amacıyla Avrupa Birliği’ndeki iOS, Safari ve App Store tekliflerinde tarihi bir revizyona gidiyor. Hisseleri %0.17 oranında değer kaybetti. Microsoft geçen yılın sonlarında 69 milyar dolara satın aldığı Activision Blizzard da dahil olmak üzere video oyun bölümlerinde 1.900 kişiyi işten çıkaracağını açıklamasının ardından günü %0.57 oranında primlenerek sonlandırdı. American Airlines uluslararası uçuşlara olan talebin güçlenmesi ve işletme performansının iyileşmesiyle bu yıl kârının Wall Street’in tahminlerini aşmasını beklediğini söylemesinin ardından %10.27 oranında primlendi. Southwest Airlines artan maliyetler ve sektördeki uçuş bolluğunun ücretleri aşağı çekmesi nedeniyle bu çeyrekteki büyüme planlarını yeniden azalttı. Hisseleri %2.31 değer kaybetti.
Başkan Christine Lagarde’ın Avrupa Merkez Bankası’nın faizleri 2024 ortalarından itibaren düşürmeye başlayabileceğini teyit etti. Avrupa endekslerinde yatay pozitif görünüm hakimdi. Euro Stoxx 50 endeksi %0.4, FTSE100 endeksi %0.03 ve dax %0.11 oranında değerlendi. FTSE100 endeksinde IT %1.03, enerji %0.53 ve sanayi %0.49 oranında değerlenerek en iyi performansı sergilerken sağlık %0.65, altyapı %0.47 ve finans %0.2 oranında değerlendi. DAX endeksinde ise hammadde %2.07 oranında değerlenerek en çok primlenen sektör olurken finans %0.69 oranında düşüş yaşayarak en çok değer kaybeden sektör oldu.
Yarın piyasalar ABD kişisel gelir ve harcama verilerinin yanı sıra PCE verisini yakından takip edecek.
Emtia & FX Vadeli Kontratları (Futures)
Bugün ABD tarafında açıklanan ekonomik veriler karışık bir görünüm çizdi. ABD ekonomisi 4. Çeyrekte beklenti üzeri bir büyüme kaydederken aralık ayında dayanıklı mal siparişleri beklentinin oldukça altında gerçekleşti. Haftalık işsizlik başvuruları verisinin bir önceki haftaya göre yükseliş kaydetmesi istihdam piyasasında hafif de olsa gevşeme olduğunu gösterdi. ABD tarafında açıklanan verilerin ardından DXY 0.33% primle 103.57 seviyesine yükseldi. Bugün gerçekleştirilen ECB toplantısında politika faizi sabit tutulurken yapılan açıklamalar faiz indirim beklentilerinin artmasına ve öne çekilmesine neden oldu. Piyasada Nisan ayı için faiz indirim olasılığı 65% seviyesinden 93% seviyesine yükseldi. Bu nedenle EUR dolar karşısında değer kaybetti ve EURUSD paritesi 0.44% değer kaybıyla 1.0836 seviyesine geriledi. Petrol fiyatlarındaki belirgin yükseliş nedeniyle CAD ve NOK G10 para birimleri arasında pozitif ayrıştı. USDCAD paritesi 0.33% düşüşle 1.347 seviyesine gerilerken USDNOK paritesi 0.22% düşüşle 10.44 seviyesine geriledi. Diğer G10 para birimlerinde ise USDJPY paritesi 0.15% artışla 147.74 ve USDCHF paritesi 0.51% artışla 0.8673 seviyesine yükselirken GBPUSD paritesi 0.19% değer kaybederek 1.2701 seviyesine gerilemiş durumda. Gelişen ülke para birimlerinde ise dolar karşısında karışık bir görünüm hâkim oldu, Brezilya reali ve Macar forinti pozitif ayrıştı.
Gerileyen Euro bölgesi ve ABD tahvil getirileri sınırlı da olsa değerli metalleri destekledi. Ons altın 0.20% primle $2017 seviyesine yükselirken ons gümüş 0.99% primle $22.89 seviyesine yükseldi. ABD ham petrol stoklarının ekim ayından bu yana en düşük seviyesine gerilemiş olması, Rusya’nın Karadeniz kıyısında yer alan bir rafinerisine gerçekleştirilen drone saldırısı ve Çin’in ekonomi için açıkladığı yeni destekleyici tedbirlerin etkisiyle petrol fiyatlarında belirgin bir yükseliş yaşandı. WTI 2.92% primle $77.28 seviyesine yükselirken Brent petrol 2.97% primle $82.42 seviyesine yükseldi.
Eurotahvil Piyasaları
FED’in yumuşak iniş hedefine uygun ve resesyon endişelerinin gerilemesine sebep olan büyüme verisine rağmen mart ayı faiz indirim fiyatlamalarında yukarı yönlü hareketle birlikte ABD tahvilleri alıcılı bir seyir izledi. Getiriler 2 yıllıklarda 6.8 baz puan gerileyerek %4.31, 10 yıllıklarda 5.2 baz puan gerileyerek %4.13, 30 yıllıklarda 3.9 baz puan gerileyerek 4.37 seviyelerinden işlem gördü. Yarın açıklanacak PCE verisi faiz indirim fiyatlamaları ve tahvil getirileri üzerinde önemli etkiye sahip olacak.
ECB beklentilere paralel olarak faizleri %4.5 seviyelerinde sabit bıraktı. Başkan Lagarde’ın açıklamalarında 2024 ortası için faiz indirim süreçlerinin başlayabileceğine yönelik sessiz onayı sonrası piyasalar nisan ayı için faiz indirim beklentisini 63% seviyesinden 93% seviyesine yükseltti. Beklentilerin artışıyla beraber Avrupa tahvilleri alıcılı bir günü geride bırakmış oldu. 10 yıllık tahvil getirilerinde Almanya 5.2 baz puan düşüşle %2.28, Fransa 6.1 baz puanlık düşüşle %2.77 seviyelerinde işlem gününü kapatırken, İngiltere tahvillerindeki alım sınırlı kaldı, getiri 2.8 baz puan düşüşle %3,97 seviyelerinde işlem gördü.
5 yıllık Türkiye risk primi, TCMB kararı öncesi 320 seviyelerini görmüş olsa da, kararın beklentilere paralel gelmesiyle güne başladığı seviyenin 2 puan altında, 315 seviyesinde günü tamamladı. Türk eurotahvillerinde CDS hareketine paralel gün içi hareketlenmeler görüldü ancak yatay pozitif bir günü geride bıraktı. 2 yıllık gösterge kıymetin getirisi 1 baz puan düşüşle %6.21, 10 yıllık gösterge kıymetin getirisi ise 1.1 baz puanlık düşüşle %7.64 seviyelerini izledi.
