| Piyasalar |
| ABD vadelileri Trump’ın zaferini kutluyor ABD Başkanlık seçimleri sonrası oy sayımında Trump açık ara önde gidiyor. İlk sonuçlara göre Trump oyların %51’ini, Harris %47,5’ini aldı. Cumhuriyetçiler Senato’da 51 koltuk ile çoğunluğu aldı. Demokratlar 42’de kaldı. Temsilciler Meclisinde Cumhuriyetçiler 178’e 142 ile açık ara önde. Seçimlerin daha çekişmeli geçtiği salıncak eyaletler nedeniyle nihai sonuçların açıklanması birkaç günü bulabilir. Ama ABD vadelileri %1’in üzerinde yükselişle Trump zaferini kutlamaya başladı. Tahvil piyasası Cumhuriyetçilerin Senato ve Temsilciler Meclisini aldığı bir senaryoyu fiyatlıyor. 10 yıllık tahvil faizleri 13 baz puan artış ile %4,4 seviyesinde işlem görüyor. Temmuz ayından beri görülen en yüksek seviye. Gelişmekte olan ülke varlıklarında ise tam tersine bir matem havası söz konusu. Hong Kong borsası %2,8, Güney Kore %1,1 aşağıda işlem görüyor. Meksika Pesosu %3,0, Zar %1,8, Malezya Ringgit’i %1,3 kayıpla işlem görüyor. Emin liman Türk lirası ise dolara karşı değer kazanıyor. Seçim sonrası Borsa İstanbul’da sınırlı pozitif bir açılış bekliyoruz. Son dönemde azalsa da ABD hisseleri ile Borsa İstanbul arasında pozitif bir ilişki var. Türk lirasının verdiği tepki de pozitif bir açılışa işaret ediyor. Endeks için destek ve direnç seviyeleri 8.550 ve 8.700. Ama Borsa İstanbul’da son günlerde sertleşen satışlar bizi temkinli olmaya zorluyor. Doların güçlenmesi, avronun değer kaybetmesi, tahvil faizlerindeki artış Türkiye ekonomisi için iyi gelişmeler değil. Güçlü sonuçlar açıklayan ancak ciro hedefini aşağı çeken Ford Otosan’da negatif tepki öngörüyoruz. Beklentiyi yenen Anadolu Efes, Aygaz, Migros ve Tüpraş’ta sınırlı pozitif tepki öngörüyoruz. Tüpraş dünkü patlamanın önemli bir hasar yaratmadığını gün içinde açıkladı. Zayıf sonuçlar açıklayan Bizim Toptan’da negatif tepki bekliyoruz. Teknik bültende öne çıkardığımız hisseler: Aselsan, Ereğli, THY. |
|
|
| IHLAS | |
| Şirket, Orta Asya Investment Holding Inc ile Kırgızistan Hükümeti’nin Kazarman bölgesinde yapılacak yaklaşık 7 milyar dolarlık proje büyüklüğüne sahip 1200 MW kapasiteli hidroelektrik santralinin ve Bişkek’te 300 milyon dolar yatırımla hayata geçirilecek 250 MW kapasiteli CHPP-2 doğal gaz çevrim santralinin yapım ve işletilmesini içeren anlaşmanın imzalandığını duyurdu. | |
| MEDTR | |
| Şirket, Tekirdağ İl Sağlık Müdürlüğü Tarafından Yapılan İhalenin 13.229.598 TL’sinin (Tamamı) anlaşma hükümleri dahilinde uhdesinde kaldığını duyurdu. | |
| SNICA | |
| Şirket, yurtdışında yerleşik müşterilerisi ile yapılan sözleşmeler kapsamında toplam 28.864.123 TL tutarında radyatör ile boru grubu ürünleri ile ilgili olarak sipariş alındığını duyurdu.
|
| Sirket Haberleri |
| Ford Otosan |
| Kapanış (TL) : 976 – Hedef Fiyat (TL) : 1510 – Piyasa Deg.(TL) : 342488 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 27.38 |
| FROTO TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 54.71 Analist: esirinel@isyatirim.com.tr |
| Net kar piyasa tahminin üzerinde, FAVÖK beklentiler dahilinde. |
| Ford Otosan 3Ç24’de 7,59 milyar TL’lik piyasa tahmininin üzerinde ancak bizim 8,13 milyar TL’lik tahminimizle uyumlu, faaliyet kar marjlarındaki gerileme kaynaklı yıllık %57 düşüşle 8,56 milyar TL net kar açıkladı. Beklentilerle uyumlu, şirketin toplam net satış gelirleri, toplam toptan satış hacmindeki %13’lük artış sayesinde 3Ç24’te yıllık bazda %5 artarak 142 milyar TL’ye yükseldi. Piyasanın 9,57 milyar TL’lik tahminine paralel ancak bizim 9,06 milyar TL’lik tahminimizin biraz üzerinde FAVÖK, 3Ç24’te yıllık bazda %58 düşüşle 9,72 milyar TL olarak gerçekleşti. İhracat satış hacim hedefinde aşağı yönlü revizyon. Ford Otosan, 2024 yılı için yurt içi otomotiv pazarı (ağır ticari araçlar dahil) hedefini önceki 1,0-1,1 milyon adetten 1,1-1,2 milyon adede, kendi yurt içi satış hacmi hedefini ise önceki 100-110 bin adetten 105-115 bin adede revize etti. Şirket, 2024 için Romanya operasyonları ihracat hacmi hedefini 210-230 bin adette korurken, Türkiye operasyonları ihracat hacmi hedefini önceki 350-380 bin adetten 320-350 bin adete düşürdü. Sonuç olarak, revize edilen 635-695 bin adetlik toplam toptan satış hacim hedefi 2024 için önceki 660-720 bin adete göre %4’lük bir değişiklik denk geliyor. Şirket 2024 için önceki €900-1000 milyon yatırım harcaması bütçesini €700-800 milyon düşürüldü. |
| Anadolu Efes |
| Kapanış (TL) : 177.7 – Hedef Fiyat (TL) : 385 – Piyasa Deg.(TL) : 105217 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 22.47 |
| AEFES TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 116.66 Analist: oacikalin@isyatirim.com.tr |
| AEFES 3Ç24 Sonuçları |
| Bira grubu net karı tahminleri aştı, Bira hacimlerinde yukarı yönlü revizyon ve marjlar üzerinde hafif bir baskı UMS-29 kapsamında, Anadolu Efes 3Ç23’teki 13,9 milyar TL ‘lik net kara kıyasla, 3Ç24’te 5,6 milyar TL net kar kaydetti (İş Yatırım: 4,2 milyar TL, piyasa: 4,5 milyar TL). Net kârdaki önemli düşüş temel olarak 3Ç23’e kıyasla yaklaşık 14 milyar TL daha düşük olan parasal kazançlardan kaynaklandı. Konsolide net kardaki piyasa tahmininden sapma, bira grubu net kar rakamının beklentilerin üzerinde gerçekleşmesinden kaynaklandı. Konsolide net satışlar 62,2 milyar TL ile piyasa beklentisinin altında gerçekleşirken (İş Yatırım: 65,1 milyar TL, piyasa: 66,4 milyar TL), bu durum temel olarak CCOLA’nın beklenenden daha zayıf bir performans göstermesinden kaynaklandı. Öte yandan, bira grubundaki marj baskıları nedeniyle konsolide FAVÖK 12,8 milyar TL ile tahminlerin altında kaldı (İş Yatırım: 13,8 milyar TL, piyasa: 13,6 milyar TL). Beklentinin üstünde gelen net kar ve bira grubu hacimlerindeki revizyona hafif olumlu bir tepki görebiliriz. Bira grubu satış hacimleri Rusya operasyonlarının yüksek tek haneli büyümesi sayesinde %6 oranında artış kaydetti. Türkiye bira satış hacimleri ise güçlü baza kıyasla %1,4 oranında geriledi. Bira grubu satış gelirleri, %40 büyüyen uluslararası bira grubu gelirlerinin etkisiyle reel olarak %27 artarak 25,1 milyar TL’ye ulaşmıştır. Diğer yandan, Türkiye bira operasyonlarının satış gelirleri yatay seyretmesine rağmen %6,4 oranında büyüdü. Türkiye satışlarının bira grubu satışlarındaki payı 3Ç24’te %31,5 olarak gerçekleşti. FAVÖK marjı 3Ç23’teki güçlü bazın üzerine 540 baz puan düşerek 5,3 milyar TL seviyesinde yatay seyretti. Bira grubunun marjındaki gerilemede brüt marjdaki 260 baz puanlık daralma ve faaliyet giderleri/satışlar oranındaki yıllık bazda artış etkili oldu. |
Üye ve Müşterilere Özel İçerik
Yazının devamını okumak için hemen giriş yapın!
